Je ne veux pas vous alarmer inutilement, mais si ce n'est déjà fait, vous devriez penser sérieusement à votre retraite. Du moins si vous ne voulez pas risquer une baisse drastique de votre niveau de vie. Je résume les termes de la matière en quelques lignes.
A la fin de l'activité professionnelle, ceux qui ont régulièrement payé les dites "cotisations sociales" perçoivent la pension obligatoire de l'organisme de sécurité sociale responsable (INPS qui, récemment, a également intégré l'INPDAP). Les cotisations versées par les travailleurs servent à payer les pensions.
Tout comme dans une bonne chaîne de Ponzi, l'argent frais n'est pas investi, mais sert à rembourser les anciens investisseurs… et, comme dans toutes les chaînes de Ponzi, le jour du jugement arrive : lorsqu'il n'y a plus assez de nouveaux entrants d'argent frais, le système… s'effondre !
C'est exactement ce qui pourrait arriver en Italie en raison de la dynamique démographique préoccupante de notre population. La situation est bien illustrée par le graphique que je propose : la projection du rapport entre la population en âge de retraite et celle en âge de travailler se dégrade drastiquement dans les décennies à venir. Dire qu'avec la tendance actuelle, c'est-à-dire en supposant qu'il n'y aura pas de politique d'immigration beaucoup plus "douce" dans les années à venir, en 2052, environ 60% de la population italienne sera âgée et ne travaillera pas (gardez à l'esprit que la démographie , contrairement à l'économie, vous permet de faire des prévisions décentes).
La question des questions est la suivante : comment 40 % de la population gagneront-ils suffisamment pour payer la pension des 60 % restants ?
Si l'on considère que le Fonds monétaire international prévoit des pics de chômage au cours des cinq prochaines années, on comprend aisément que ce « premier pilier » de la sécurité sociale sera de moins en moins capable d'assurer à lui seul un niveau de vie suffisant : en somme, l'INPS peut ne pas être en mesure de payer une pension acceptable pour les Italiens ! « Pas de pays pour les vieillards » pour paraphraser les frères Coen…
De plus, il s'agit d'un problème commun à de nombreux autres pays développés et constitue donc l'une des variables les plus critiques et les plus dangereuses pour le système économique actuel dans son ensemble. Un facteur d'instabilité à long terme.
Les moyens raisonnablement praticables de gérer cette situation sont:
- prendre sa retraite plus tard;
- étendre le champ des pensions privées, en pratique économiser plus.
C'est exactement ce que font la plupart des gouvernements des pays dans lesquels la démographie « se dispute contre ».
En Italie, les travailleurs peuvent choisir d'allouer une partie de leur épargne à la constitution d'un revenu complémentaire, en cotisant à des régimes de retraite complémentaire sur une base libre et volontaire. Les régimes complémentaires de retraite se répartissent en deux catégories : i les fonds de pension, fermé ou ouvert (sécurité sociale "deuxième pilier") i régimes de retraite individuels (le "troisième pilier"), ou PIP, réalisé par le biais de polices d'assurance.
L'adhésion aux régimes de retraite complémentaire est, à juste titre, soumise à de fortes incitations fiscales et certains employeurs s'engagent à verser une cotisation mensuelle (généralement calculée en pourcentage du salaire) en faveur du régime complémentaire de retraite auquel le salarié a décidé d'adhérer, souvent à condition que le travailleur paie également une cotisation à sa charge.
En outre, de nombreux fonds de pension fermés, ceux réservés aux travailleurs appartenant à un groupe spécifique (par exemple, les salariés d'une entreprise ou d'un groupe d'entreprises, ou appartenant à une catégorie spécifique) sont gérés avec un grand professionnalisme par des gestionnaires soigneusement sélectionnés, tout en présentant des coûts de gestion très faibles qui les rendent souvent attractifs pour l'épargnant. Bref, dans de nombreux cas (pas toujours) adhérer au régime de retraite complémentaire est pratique.
cependant de nombreux travailleurs n'ont pas de fonds de pension disponibles, du moins à des conditions convenables. Si c'est le cas, vous pouvez configurer un portefeuille d'investissement à des fins de retraite, qui peuvent cependant également constituer une intégration plus poussée des formulaires de sécurité sociale susmentionnés. On pourrait le définir comme «quatrième pilier ».
Parlons donc d'un portefeuille, évidemment non personnalisé mais qui peut être un bon exemple pour ce "quatrième pilier".
- Forme de constitution: par versements progressifs (PAC).
- Horizon temporel: au moins 10 ans, mais aussi beaucoup plus.
- Rééquilibrage: des ajustements périodiques de l'allocation d'actifs sont prévus dans le temps (qui seront publiés sur ce blog).
- Structure du portefeuille PIC: compte tenu du caractère graduel des versements, pour permettre des versements même pour de petits montants, la structure est optimisée pour allier simplicité et capacité du portefeuille à remplir ses missions. Une grande attention est portée à la maîtrise des frais de gestion (TER) du portefeuille.
- Nombre et type d'instruments financiers: pour en revenir au point précédent, le nombre d'outils est vraiment réduit, pour rendre le portefeuille accessible à un grand nombre d'épargnants. Nous avons également utilisé des ETF ou des fonds qui, par rapport aux obligations d'État, ont une valeur nominale minimale faible, pour faciliter les paiements périodiques. De plus, le faible coût de possession (TER) des ETF fait sentir son effet bénéfique à long terme.
- "Coupe minimale" du paiement progressif dans le temps (PAC): environ 700 euros, évidemment il est possible d'investir des multiples de ce montant. Le chiffre dépend de la coupure minimale des instruments en portefeuille.
- Fréquence des versements périodiques (PAC): mensuelle, bimestrielle, trimestrielle voire semestrielle selon les ressources financières de l'épargnant. Permettez-moi de dire quelque chose comme je le dirais à un ami : mieux vaut épargner peu et progressivement mais méthodiquement et régulièrement que de se dire "je n'y arrive pas". Souvent des biens ou des services non essentiels sont achetés et un gaspillage important est fait : se fixer un objectif substantiel, comme celui associé à ce portefeuille, est une étape importante pour construire quelque chose de solide et "couper des branches sèches". Donc, je le répète, un paiement tous les six mois vaut mieux que d'abandonner le terrain.
- Logique sous-jacente au portefeuille: diversification des principaux facteurs de risque à long terme portés par le portefeuille, soit risque du marché (général), risque de défaut des émetteurs obligataires inclus par les ETF, risque géopolitique, risque d'érosion par l'inflation.
- Composition: le portefeuille investit donc dans les facteurs/classes d'actifs suivants
- Actions « value », tant des pays développés qu'émergents, de se concentrer sur une prime de risque actions raisonnable, compte tenu de l'horizon long, ainsi que d'acquérir une protection contre l'inflation ;
- un fonds commun de placement sur actions africaines, un continent qui présente de nombreux risques mais aussi de belles opportunités de croissance ; le fonds en question, malgré un TER plus élevé que les ETF présents sur la même classe d'actifs, bénéficie d'une excellente notation Morningstar et représente à notre avis un meilleur instrument pour couvrir cette catégorie d'investissement ;
- obligations d'État des pays développés, diversifiée à l'échelle mondiale ;
- obligations d'État de la zone euro indexées sur l'inflation, pour assurer une protection contre le risque d'inflation.
Le portefeuille, que nous avons appelé obj. CAP retraite, et sur lequel nous effectuerons des paiements trimestriels simulés (à l'occasion desquels d'éventuels changements de composition seront effectués), est disponible gratuitement sur le site Advise Only.
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