Retour à la montée des tensions sur Spread BTP-Bund. Début vendredi, l'écart de rendement entre les obligations d'État italiennes et allemandes à 10 ans a atteint un sommet de 341 points de base. Dans les minutes qui ont suivi, l'écart s'est à nouveau légèrement resserré pour s'établir à 334 points.
A la clôture de jeudi, le spread avait atteint 328 points de base, soit déjà le plus haut niveau jamais vu depuis cinq ans. Il en va de même pour le nouveau record de 340 points : l'Italie n'a pas atteint un sommet similaire depuis 2013.
La nouvelle largeur d'épandage correspond à une rendement de l'obligation italienne à dix ans égal à 3,77%, soit une augmentation de 4,38% par rapport à hier. Selon Mts, en milieu de matinée, les taux de salaire des titres italiens atteignaient 3,80%, dans un cadre qui reste très volatil.
Aujourd'hui, c'est la nouvelle que cet été a recommencé la fuite des capitaux étrangers d'Italie: Des BTP d'une valeur de 17,9 milliards d'euros ont été vendus sur le seul mois d'août. C'est ce qui ressort du dernier rapport de la Banque d'Italie sur la balance des paiements.
En attendant, ce vendredi est une journée difficile pour les Bourse de Milan, où en fin de matinée l'indice Ftse-Mib accentuait les baisses de plus d'un point de pourcentage, entraîné vers le bas par une nouvelle vague de ventes sur les valeurs bancaires.
C'est lui qui pèse sur les marchés affrontement entre Rome et Bruxelles sur les comptes publics italiens de 2019. Jeudi, le commissaire européen aux affaires économiques, Pierre Moscovici, a rencontré le ministre de l'Economie, Giovanni Tria, à Rome et lui a remis le lettre par laquelle la Commission européenne exprime toutes ses réserves sur la manœuvre budgétaire lancée par le gouvernement italien, qui implique une "déviation sans précédent" des règles du pacte de stabilité et de croissance.
Si cela ne suffisait pas, il est monté sur scène dans les mêmes heures un conflit entre les deux partis au pouvoir, Lega et Movimento 5 Stelle, concernant les mesures fiscales à inclure dans la manœuvre. Afin de combler le fossé, une réunion extraordinaire du Conseil des ministres a été convoquée samedi.
