A final de año se hacen los balances y 2022 está a punto de archivarse como un año para olvidar también para Wall Street. El Dow Jones cayó un 10%, el S&P 500 se desplomó un 20%, mientras que el Nasdaq dejado en el suelo hasta un 33%. Todo el mundo mira ahora a 2023, a pesar de las mil incertidumbres: el capítulo de tipos de interés sigue abierto y la postura aún agresiva de la Fed. La última cifra de inflación se situó en el 7,1 % en noviembre, por debajo del máximo de junio del 9,1 %, pero sigue siendo alta.
En lugar de mirar dentro de la bola de cristal o confiar en el astrólogo para ver qué podría pasar el próximo año, algunas sugerencias pueden venir de Warren Buffett, considerado el inversor ganador por excelencia, con su Berkshire Hathaway, que finalizó 2021 con 276,1 millones de dólares en ingresos. Sus rendimientos son, digamos, respetables: desde mayo de 1996 hasta hoy ha ganado aproximadamente un 1.730%. Durante el mismo período, el Dow Jones ganó solo, por así decirlo, un 550%.
A Buffett siempre le ha gustado comprar mínimos y podría pasar al ataque en 2023
Analistas de Motley Fool intentaron hacer una simulación, según Milano Finanza, y concluyeron que en 2023 Buffett irá al ataque, dado que históricamente el holding del economista estadounidense ha obtenido los mejores desempeños durante los mercados bajistas. Con base en algunos de los criterios de Buffett para comprar una acción, aquí hay dos nombres que encajaría muy bien en la cartera de Berkshire, según los expertos de Motley Fool.
Títulos en la mira: Williams-Sonoma, excelente valoración
Buffett es un conocido fanático de los títulos de grandes marcas tanto que coca cola y manzana son dos de las mayores participaciones de Berkshire. Allá Williams-Sonoma de California es una empresa minorista de bienes de consumo que vende vajillas y artículos para el hogar. Fundada en 1956, ahora posee un vasto imperio de muebles para el hogar que incluye Pottery Barn y West Elm. La compañía también ha evolucionado con los tiempos, ganando una posición fuerte en el sector del comercio electrónico, ya que alrededor del 70% de sus ingresos provienen ahora del canal digital. El último resultados financieros de Williams-Sonoma, añaden a Motley Fool, ofrecen otro indicador de su ventaja económica. De hecho, la empresa ha registrado un margen operativo del 15,5%, superando a la mayoría de sus pares y continuó creciendo en un entorno desafiante para las existencias de muebles, con ventas comparables que aumentaron un 8,1 % en el trimestre.
La Berkshire, recuerdan los analistas, ya posee acciones de RH, el antiguo Restoration Hardware, otro título de muebles de alta gama que ofrece una propuesta de valor similar a la de Williams-Sonoma. Finalmente, incluso el precio de mercado podría atraer la atención de un inversor de valor como Buffett. Actualmente, la relación precio-beneficio es de solo 7, y la compañía ha estado recomprando acciones agresivamente, reduciendo las acciones en circulación en un 11% durante el último año. También paga un rentabilidad por dividendo en un 2,7%. “Con la fortaleza de su marca, grandes márgenes operativos y una fuerte valoración, Williams-Sonoma encajaría muy bien en la cartera de Berkshire en 2023”, indican los analistas de Motley Fool.
Títulos en la mira: Walt Disney, el gigante inmortal con un negocio sencillo
Walt Disney tiene una biblioteca inigualable de propiedad intelectual que van desde la animación clásica de Disney hasta Marvel y Star Wars, y la marca Disney ha sido sinónimo de entretenimiento de calidad para las familias durante casi un siglo. La empresa tiene un modelo de negocios que le permite aprovechar esta propiedad intelectual en películas, programas de televisión, entretenimiento en vivo, atracciones de parques temáticos y productos de consumo como juguetes. Buffett tiende a preferir modelos de negocios simples y para Disney Puede que se haya vuelto un poco complicado, advierten a Motley Fool. Está en medio de la transición de un negocio de televisión lineal a uno de transmisión, lo que agrega cierto riesgo, pero Berkshire ya tiene un competidor. Paramount global, la empresa matriz de Paramount+, CBS y varias redes de cable. Berkshire comenzó a comprar acciones de Paramount en el primer trimestre. Algunos observadores han especulado que Berkshire compró Paramount porque espera que sea adquirida por una compañía de medios más grande, pero también podría ver algunas oportunidades en la industria del streaming.
Disney: a Buffet le gusta el liderazgo inteligente de Bob Iger
Además, Buffett otorga un gran valor a una liderazgo inteligente y con El regreso de Bob Iger en la silla del CEO, es difícil pensar que Disney no pueda encajar en la cartera de Buffett. Iger ha sido durante mucho tiempo uno de los líderes más respetados de Hollywood y reinventó Disney durante su período anterior al frente de la compañía de 2005 a 2020, encabezando las adquisiciones de Pixar, Star Wars, Marvel y 21st Century Fox, así como el lanzamiento del servicio de transmisión Disney+.
Il titulo de disney recientemente cayó a un mínimo de 52 semanas, aunque la compañía dijo que las pérdidas de transmisión comenzarán a reducirse después de alcanzar los $ 4 mil millones en el año fiscal que acaba de terminar. La compañía tiene aumentó los precios de sus servicios de transmisión, lo que debería ayudarlo a cumplir su objetivo de ganancias de equilibrio para el año fiscal 2024. Mientras tanto, parques tematicos siguen facturando bien y el resto del negocio debería generar márgenes sólidos en una economía sólida. Las acciones de Disney ofrecen una combinación única de bajo precio, amplio alcance económico, atractivas oportunidades de crecimiento en streaming y liderazgo inteligente, todas las cualidades que busca Buffett.
Cómo se movió Buffett en la primera parte de 2022
en tres primeros trimestres de 2022 la Berkshire Hathaway de Warren Buffett compró 19 acciones.
Van desde opciones sorpresa como Taiwan Semiconductor, al productor de petróleo upstream Occidental Petroleum, que se ha convertido en una acción favorita del oráculo de Omaha, como se llama Buffett.
69% de la cartera del holding a mediados de 2022 constaba de los primeros cinco títulos, a saber Apple, Bank of America, Coca-Cola, Chevron y American Express, según el llamado documento 13F, el formulario que, según la legislación estadounidense, deben presentar los inversores institucionales que gestionen más de 100 millones de dólares, informando las participaciones accionarias de las empresas, así como el tamaño y valor de mercado de sus posiciones.
alla fin de junio La compañía de Buffett había comprado 3,9 millones de acciones de Apple, por un valor de 125 millones, de forma que la compañía iPhone representaba el 40% de la cartera de Berkshire Hathaway. Según el documento, el holding del multimillonario también compró 22 millones de acciones en el segundo trimestre. Occidental Petroleum y 2,3 millones de acciones de Chevron, reafirmando su fe en el petróleo estadounidense. Más allá del sector petrolero, Buffett ha incrementado su participación en el holding bancario Ally Financial y en el conglomerado de medios Supremo global.
No se trata solo de adquisiciones para Berkshire Hathaway. Según consta en el documento, en el segundo trimestre, la compañía cerró su posición en Verizon Communications y Realeza farmacéutica y redujo su participación en General Motors, Us Bancorp e Kroger.
