Desde Francia llega un duro golpe para Mediaset. Después de una larga negociación y un acuerdo ahora alcanzado, vivendi da marcha atrás en la operación Premium y apunta a subir más de lo esperado en el capital del Biscione.
El grupo de Cologno Monzese explica en una nota que recibió el lunes del grupo de Vincent Bolloré un esquema alternativo de la operación: queda confirmado el canje del 3,5% del capital de Vivendi por el 3,5% de Mediaset, pero los franceses ahora ofrecen comprar sólo el 20% del capital social de Mediaset Premium (frente al 100% pactado originalmente) y mantener en aproximadamente tres años 15% del capital de Mediaset a través de un préstamo de bonos convertibles, mientras que el acuerdo inicial establecía que Vivendi solo podía levantar hasta el 5% del capital en tres años.
Mediaset también anuncia que el Consejo de Administración reunido el 28 de julio para la aprobación del informe semestral "se pronunciará oficialmente sobre esta propuesta y sobre la Comunicado muy serio del CEO de Vivendi”. El grupo, concluye, está firmemente decidido a hacer valer todos sus derechos en todos los lugares. Por tanto, parece probable que el Biscione decida acudir a la vía judicial, emprendiendo un pleito con varios ceros. Según los cálculos, la empresa Cologno Monzese podría reclamar daños y perjuicios de entre mil millones y mil quinientos millones de euros.
La carta de Vivendi, reza la nota, "elude una respuesta puntual a una orden que le dirigió Mediaset para cumplir con sus obligaciones contractuales -hasta ahora incumplidas- en primer lugar la de notificar con prontitud la adquisición del control de Mediaset Premium a la Comisión Antimonopolio de la UE”.
Il Biscione también informa que ayer “El director general de Vivendi comunicó verbalmente que Vivendi no tiene intención de cumplir el contrato estipulado en ningún caso. La comunicación de Vivendi es una novedad absoluta y no concertada para Mediaset. Representa una clara contradicción con los compromisos asumidos por Vivendi a través del contrato firmado el pasado 8 de abril, concluido tras largas negociaciones con el visto bueno de todos los órganos competentes de ambas partes”.
Por su parte, la dirección de Vivendi cree que existen “diferencias significativas en el análisis de los resultados de Mediaset Premium” que pretendía adquirir y pese a ello confirmó “su voluntad de construir una alianza estratégica con Mediaset -escribe el gigante francés en una nota-. Ayer el grupo hizo una propuesta para encontrar un nuevo acuerdo en diferentes términos y continuar con las negociaciones".
Reflexión inmediata sobre acción en la Bolsa de Valores de Mediaset, que se suspendió en la apertura por exceso de tendencia bajista, para volver a entrar un 14,55%, hasta los 2,76 euros.
Según información recabada por Radiocor, la última reunión entre ambas empresas para analizar las perspectivas de Premium se realizó hace dos semanas en París. Durante la cita, la dirección de Vivendi habría explorado el potencial del plan industrial de TV de pago observando la extrema dificultad de llevar la TV paga al punto de equilibrio en el mediano plazo y expresando así muchas dudas sobre la posibilidad de reestructurar el activo.
Este enfrentamiento podría haber ido seguido de un intercambio de propuestas y contrapropuestas para modificar algunos términos del acuerdo anunciado la pasada primavera, pero entre las partes la escarcha ha caído.
Después de haber sufrido pérdidas de 83 millones en 2015, Premium registró una pérdida de 65 millones en el primer trimestre de 2016, pero la compañía subrayó en sus documentos que son números acordes con el presupuesto. Las dudas de Vivendi, tras el due diligence confirmatorio de los números que finalizó en las últimas semanas, se referirían, por tanto, a la posibilidad de elaborar un plan que equilibre Premium en un plazo razonable. Según los planes de Mediaset, sin embargo, el punto de equilibrio está previsto para 2017.
