Corre la acción en la Bolsa de Valores de Unicredit, que ganaba a media mañana un 2,5%, hasta los 2,234 euros, logrando una de las mayores subidas del Ftse Mib. Las compras de acciones del banco están alimentadas por la perspectiva de algunas transacciones extraordinarias: la venta del banco polaco Pekao, del que se habla desde hace tiempo en el mercado, y la hipótesis de un maxi plan para reducir la morosidad.
Según Il Sole 24 Ore, la alta dirección de Unicredit está evaluando la posibilidad de vender hasta 20 mil millones en préstamos morosos, casi la mitad de los 41 que pesaban sobre las cuentas del banco a finales de junio (con una cobertura del 60%, recuerdan los analistas del ICPBI).
El Banco se quedaría en busca de un socio estrategico para realizar la operación, que todavía usaría avales estatales para vehículos de titulización, en la línea de la emisión realizada por Popolare di Bari, por unos 500 millones de euros.
Por otra parte, subraya el rotativo, una operación avalada por el Estado no es fácil de organizar: se suele identificar al inversor al final, cuando se ha analizado la cartera y se ha elegido el servicer, gracias a lo cual las agencias de calificación otorgan una calificación de "grado de inversión" a la emisión.
Jean Pierre Mustier, número uno de Unicredit, podría anunciar la maxi venta de morosidad en noviembre, cuando se presentará el plan de negocios.
En cuanto a la filial Banco Pekao, las negociaciones para la venta continúan y hasta la fecha el comprador más probable sigue siendo la compañía de seguros Pzu.
Mientras tanto, el mercado también se aprovecha de la indiscreción de Il Messaggero según la cual Unicredit está negociando por crear un centro de ahorro administrado fusión de la filial Pioneer con la del grupo Intesa Sanpaolo, Eurizon.
Según analistas del ICPBI, la combinación industrial entre Pioneer y Eurizon podría seguir la operación que dio vida a Amundi en Francia en 2010, nacida de la joint-venture entre Credit Agricole y Société Générale. Esto crearía una empresa controlada a partes iguales por los dos bancos italianos. “Sin embargo, queda por verificar el interés estratégico de Intesa en una operación de este tipo”, comentaron los analistas.
Banca Akros, por su parte, expresa dudas sobre la posición de la Antimonopolio, ya que la operación unificaría a las dos mayores gestoras de activos de Italia. Ciertamente, dicen los expertos, “Unicredit está considerando más opciones para el futuro de Pioneer, incluida una cotización en la Bolsa de Valores. Una fusión con Eurizon tendría sentido, aunque haya que resolver algunos nudos”.
Tanto Banca Akros como el Icpbi confirman la juicio "comprar" en acciones de Unicredit.
