Continúa el repunte de mediados de agosto en Piazza Affari, superando los 26.500 puntos y cerrando con un 0,38%, liderado por Stellantis +2,66%, pero frenado por el sector bancario, objeto de algunas tomas de beneficios. La lista de precios milanesa continúa moviéndose en su nivel más alto desde 2008, mientras que el Cac 40 de París, +0,36%, se acerca al récord histórico que data de hace 21 años. En el resto de Europa Frankfurt se revaloriza un 0,7%, Madrid y Amsterdam están prácticamente descoloridos, mientras que Londres pierde un -0,35%, lastrado por el sector minero tras el crack de Riotinto (-5,5%).
Wall Street se mueve en la misma longitud de onda, con el Dow Jones cayendo ligeramente después de dos sesiones consecutivas en niveles récord, mientras que el Nasdaq parece estar recuperándose. Nos movemos con cautela de un lado al otro del Atlántico, tanto por los altos niveles alcanzados, como por la variante Delta que se cierne sobre la recuperación y ralentiza la sesión bursátil asiática, y por la incertidumbre sobre la próxima movimientos de la Fed a la luz de los datos de inflación y empleo constantemente actualizados. Los precios al consumidor en julio, como se vio ayer, crecieron a un ritmo más lento que en junio, una señal de que la inflación ya puede haber alcanzado su punto máximo.
Hoy se desprende que las solicitudes semanales de prestaciones por desempleo en EE. UU. cayeron a 375.000, 12 menos y en línea con las estimaciones, mientras que los precios al productor en julio crecieron más de lo esperado, +1%, frente a las expectativas de +0,6%; el componente "básico", el que se depuró de los componentes más volátiles representados por los precios de los alimentos y los bienes energéticos y los servicios comerciales, creció un 1 %, frente a las expectativas de un +0,5 %. En comparación con un año antes, los aumentos fueron del 7,8% y del 6,2%, los más altos registrados desde que se realizó la encuesta, es decir, desde hace 10 años. Por lo tanto, los inversores están lidiando con estos datos para comprender cómo guiarán las elecciones de la Fed. Ahora parece obvio que en los próximos meses el banco central norteamericano comenzará a reducir su apoyo a la emergencia de la pandemia al recortar los 120 mil millones de dólares en compras. bonos mensuales. Lo que es mucho menos seguro es el momento y el ritmo de cualquier aumento posterior de las tasas de interés, un paso más importante que dependerá de la visión que prevalezca de la inflación.
Según Mary Daly, gobernadora de la Reserva Federal de San Francisco y miembro votante del FOMC, la reducción puede comenzar a fines de 2021. “Es apropiado comenzar a discutir una reducción en el nivel de ayuda que estamos brindando a la economía. Y comienza con la compra de activos, por supuesto”, dijo en una entrevista con el Financial Times. Daly expresó optimismo sobre la recuperación económica, minimizando cualquier impacto de la variante Delta del coronavirus. Los objetivos de empleo e inflación de la Fed, según el gobernador, se cumplirán a finales de 2021 o 2022.
En el mercado de divisas, el dólar se encuentra estable, justo por debajo de los máximos de 4 meses. El corazón del dólar late al ritmo de las valoraciones del banco central de las barras y estrellas y, según escriben los analistas de Commerzbank a sus clientes, tras el dato de precios al consumo de ayer "es más probable que la inflación vuelva al objetivo del 2% y menos probable que el La Fed tendrá que subir los tipos de forma más agresiva de lo imaginado hasta ahora. El índice del dólar sube un 0,08% y el euro cambia sobre los niveles del día anterior en torno a los 1,173.
El termómetro de los bonos del gobierno muestra que los precios bajan ligeramente y los rendimientos suben moderadamente. El decenal marca un +1,366% desde el 1,359% de ayer. En el mercado de acciones, Moderna repunta tras el desplome de las últimas sesiones tras las observaciones de un analista de Bofa-Merryll Linch que, datos en mano, afirma que las cotizaciones son demasiado altas. Mientras tanto, durante la jornada, las autoridades de Washington deberían dar luz verde a la tercera dosis de la vacuna anti-Covid de Moderna y Pfizer Biontech para sujetos frágiles.
Las materias primas no se mueven. El oro cotiza en los niveles de cierre anteriores a $1751,90 la onza. El petróleo, como el Brent, cayó un 0,2% en torno a los 71,30 dólares el barril. En cuanto a la sesión en Piazza Affari, detrás de Stellantis, están Interpump +1,45%, Amplifon +1,4%, Diasorin +1,25%. Atlantia se revaloriza un 1,24% también tras el incremento del tráfico aéreo y de autopistas. Los analistas de Equita señalan que el primero "volvió a mejorar tras unas semanas de estabilización". Aeroporti di Roma (controlado por Atlantia) registra un -60 % en comparación con 2019 frente al -82 % desde principios de año, mientras que Niza registra un -39 % (frente al -69 %).
Al final de la lista se encuentran Banco Bpm -1,24%, Unicredit -0,87%, Finecobank -0,91%; Bper -0,7% tras las últimas subidas. Las telecomunicaciones pierden un -0,86%. Fuera de la cesta principal, Ulisse Biomed se desinfla un -20,35% tras los buenos resultados desde su debut en el Aim del pasado viernes. Los diferenciales descienden hasta los 100 puntos básicos, con el tipo italiano a 0,55 años hasta el +0,5 % y el del Bund estable en el -700 %. El Banco de Italia comunica que, en la colocación reservada a operadores especialistas, el Tesoro emitió 12 millones de BOT anuales con vencimiento el 08/2022/884,7 y la demanda ascendió a XNUMX millones de euros.
