El mecanismo de resolución desarrollado en Europa para los bancos llamado BRRD definitivamente ha tenido un mal comienzo. Quizá no haya costado mucho entender que haría estragos en los mercados, pero más preocupante aún es constatar que con toda probabilidad no habrá vuelta atrás, no habrá la revisión que permite la Directiva en la materia y que fue sugerido por el Gobernador del Banco de Italia. Y esto suena a confirmación de esa pérdida más general de sentido común en el dictado de las normas percibidas por los ciudadanos, que los aleja de Europa.
En el caso concreto de la regulación bancaria, debe señalarse en primer lugar que se ha puesto en el centro la defensa del contribuyente y no la del ahorro, sabiamente prevista en el ordenamiento jurídico italiano. La diferencia no es insignificante. ¿Realmente le interesa a los ciudadanos que el Estado no desembolse dinero para salvar a los bancos o más bien que los ahorros acumulados no corran el riesgo de ser recortados? Lo ocurrido recientemente no me parece que deje muchas dudas. No sé cuán reconfortante es para los ahorradores que presencian la aniquilación de las cotizaciones bursátiles, sin embargo, saber que el Estado ya no tendrá que usar el dinero de los contribuyentes ni endeudarse para solucionar los problemas de los bancos.
Tampoco sería un gran consuelo pensar que los bancos están pagando el precio de sus "fechorías". Este es precisamente el otro mensaje que finalmente se transmitió junto con el corolario que cuestiona como "cómplices" a los ahorradores que poseen, directa o indirectamente, valores de bancos que han resultado ser problemáticos. ¡Tenían que tener cuidado, Dios mío! Y en cualquier caso, no te preocupes, para depositantes garantizados hasta 100000 euros.
Estamos así en presencia de un nuevo ataque al sentido común, al menos de cualquiera que tenga un poco de conocimiento bancario, aunque solo sea a través de la educación financiera que los reguladores están dispuestos a promover. Juzgar la situación concreta en la que se encuentra un banco es tremendamente difícil. Lo es incluso para los expertos en supervisión, que no sorprende que tomen mucho tiempo cuando se trata de inspeccionarlos. Sin embargo, las reglas de resolución dependen en gran medida de la capacidad de los ciudadanos para entenderse entre sí. Quien tiene formación bancaria y no demuestra esta capacidad paga la pena, y así aprenderá a dársela a sí mismo. ¿Problemas? Sólo de aprendizaje, que es de transición hacia un mundo mejor prometido.
Me viene a la mente la conocida frase de Keynes "A la larga todos estamos muertos". En concreto: incluso suponiendo que tarde o temprano el ahorrador acabe aprendiendo (y por tanto se convierta un poco en banquero), mientras tanto, el ejercicio del sentido común por sí solo corre el riesgo de agravar la situación de los bancos en problemas y hacer sufrir incluso a los bancos con más problemas. . Por supuesto, los depósitos están garantizados en gran medida, incluso si el banco cierra sus puertas, pero ¿hay algo en lo que confiar cuando Alemania incumple su compromiso de seguro compartido?
Y en cualquier caso, ¿realmente tengo que guardar mi dinero en un banco "chat"? ¿No es ciertamente mejor moverlos a otra parte, haciéndome así completamente seguro incluso si el banco sufre? Por otro lado, dado lo mucho que ha costado ya a los bancos más fiables la intervención para resolver los cuatro pequeños, no es descabellado a la hora de tomar decisiones de inversión considerar también los costes de una posible nueva aportación para un caso mucho más importante.
Lo que hemos visto hasta ahora son probablemente solo advertencias. La historia no ha terminado, pero si tiene un punto de inflexión positivo vendrá -¡irónicamente!- de esa misma Alemania que tanto ha presionado para que se aprueben las nuevas reglas. A menos que pueda convencer de que su gigante mundial, Deutsche Bank, es "sólido como una roca", como dice su director ejecutivo. Respaldado por las reiteradas manifestaciones al respecto del ministro de Hacienda Schauble, quien llegó a desmentir la asunción de la BRRD sobre la capacidad de evaluación expresada por los inversores que golpean duramente a este banco.
