Vuelve a la vida nuevo Plan Mediobanca 2019-2023 firmado por Alberto Nagel. Cuatro pilares del documento presentado hoy, 12 de noviembre, en Piazzetta Cuccia: una nueva política de retribución al accionista – 2,5 millones en cuatro años (+50%) –, apertura a nuevas adquisiciones y mejora por encima de las expectativas de todos los principales parámetros financieros del grupo gracias a un fuerte desarrollo de la gestión patrimonial. ¿Generales? Presencia confirmada y sin corte de cuota, a pesar de que la nueva estructura del banco plantea más de un interrogante sobre el futuro.
En comparación con el plan anterior, Mediobanca opera en un contexto muy diferente: fuera de Unicredit, dentro de Leonardo Del Vecchio que el pasado 6 de noviembre es ascendió al 9,889% del capital con posibilidad de alcanzar, si el BCE lo permite, hasta el 20%.
PLAN MEDIOBANCA: AUMENTO DE DIVIDENDO Y RECOMPRA
Del 2020 al 2023 la retribución de los accionistas de Mediobanca crecerá hasta los 2,5 millones. En términos porcentuales, estamos hablando de un aumento del 50 por ciento. Contribuirán a esta cifra 1,9 mil millones en dividendos y un programa de recompra y cancelación de acciones propias de 300-600 millones.
En cuanto al cupón, en 2020 la subida será del 10% a 52 céntimos por acción. En los años siguientes y hasta 2023 Mediobanca incrementará en cambio el dividendo un 5% hasta alcanzar los 60 céntimos por acción.
Sobre el plan también está previsto recompra de hasta el 2% del capital anualmente por un valor total de entre 300 y 600 millones, con el objetivo de estabilizar la ratio CET1 phase-in en el 13,5% anual.
PLAN MEDIOBANCA: NUEVAS ADQUISICIONES POR DELANTE
Durante los próximos cuatro años "como ocurrió en el transcurso del último plan", subraya Mediobanca, la compañía continuará evaluando “oportunidades de crecimiento externo a través de adquisiciones.
Dentro del documento, el grupo explica que "los objetivos de interés serán empresas que puedan acelerar el proceso de crecimiento en las áreas de negocio típicas del grupo Mediobanca con preferencia por negocios con baja absorción de capital y alto contenido de comisiones. Los factores habilitadores también serán la compatibilidad cultural y el enfoque ético de los negocios. Las adquisiciones responderán a los criterios de creación de valor que siempre ha seguido el grupo”.
Para participación accionaria en Generali, el único "estable de la cartera", en el nuevo plan Mediobanca ya no contempla limitar su participación al 3% (hoy es del 12,91%), como se temía en los dos planes anteriores. Sin embargo, la empresa de Trieste seguirá siendo un recurso disponible que puede activarse "en caso de operaciones de crecimiento", se lee en la nota.
PLAN MEDIOBANCA: INGRESOS Y BENEFICIOS EN CRECIMIENTO
A partir de 2023 el activos financieros totales aumentará un 8% a 83 mil millones de euros, mientras que yo ingresos se espera que crezcan un 4% hasta los 4 millones gracias al desarrollo de la gestión patrimonial (+8%) y Corporate & Investment Banking (+6%). L'ganacias por accion subirá a 1,10 euros (+4%), la Rutina (rendimiento del capital tangible) se estima que aumentará entre un 10 y un 11 %.
MEDIOBANCA APUESTA POR LA GESTIÓN DE PATRIMONIOS
El motor de los resultados del grupo será, sobre todo, el desarrollo de la gestión patrimonial, que alcanzará los niveles de Corporate & Investment Banking en términos de contribución a los ingresos y rentabilidad del grupo, convirtiéndose en “el primer contribuyente en términos de comisiones”. Para esta área Mediobanca espera que el retorno sobre el capital asignado (ROAC) aumentará del 16 al 25% y la plantilla asignada pasará de 900 a 1.400 profesionales, absorbiendo la mayor parte de la inversión en recursos humanos que repercutirá en todo el grupo. En este contexto, el banco destaca la voluntad de ¡Reposicionar la marca CheBanca hacia arriba! “como operador privilegiado para la innovación y sostenibilidad del modelo de atención a los clientes “afluentes”.
Hablando de las otras áreas: la banca corporativa y de inversión crecerá un 6% de media al año y la banca de consumo un 3%. Principal Investing, cuyo peso se debe en gran parte a la participación en Generali, por su parte “confirmará su aportación positiva al grupo con un crecimiento de los ingresos del 3% anual”.
En Piazza Affari, tras la presentación del plan, la acción de Mediobanca subió un 1,29% hasta los 10,57 euros.
