Gracias a las cuentas de Amazon, +17% después de la bolsa, las listas de precios de EE. UU. reducen los daños en un una semana dramatica en el que Meta (antes Facebook) logró el récord de menos likes: 230 mil millones de pérdidas en una sentada Pero la recesión del Nasdaq es solo un elemento de una película que cambia rápidamente. Incluso el BCE, aunque a regañadientes, se inclinó hacia una mirada más dura el jueves, en línea con la Fed y el Banco de Inglaterra: por primera vez, Christine Lagarde no negó una posible subida de tipos en 2022. Los mercados están actuando: Hace un año el camino iba cuesta abajo, hoy se presenta lleno de baches y escollos que hay que sortear. Más vale centrarse en la rentabilidad, el arma que siempre ha preferido Carlo Messina, que esta mañana ilustrará los planes de Banca Intesa.
- Mientras tanto, Asia se centra en Juegos Olímpicos de Pekín. Las bolsas de valores de Shanghai y Shenzen todavía están cerradas, pero Hong Kong ha reabierto después de la larga parada por las vacaciones del Año Nuevo Lunar. El índice Hang Seng ha subido casi un 3%. El Kospi de Seúl ganó un 1,4%, el Nikkei de Tokio un 0,5% y el S&P ASX200 de Sídney un 0,6%. El fin de las restricciones antipandémicas en Oceanía promueve el buen humor.
- Terrible sentado para el Nasdaq que marcó una caída del 3,7%, la peor sesión desde septiembre de 2020. Dow Jones -46% y S&P -2,44% también perjudicaron.
- Esta mañana, sin embargo, el futuro de la bolsa tecnológica se recuperó un 2%.
- El cambio de rumbo se debe a Amazon que de -6,7% antes de las cuentas, explotó a +17% después de la Bolsa, arrastrando al alza a otros campeones digitales, como Snap y Pinterest.
- Gracias a las actividades en la nube y a la maxi plusvalía generada por la inversión en Rivian, no tanto por la parte de e-commerce, la empresa de Jeff Bezos cerró el cuarto trimestre de 2021 con un beneficio que casi se duplicó hasta los 14,32 millones de dólares y con unos ingresos de 137,41 millones de dólares (+9%), esencialmente en línea con las previsiones de los analistas.
- Aún más extremo es el abajo y arriba Chasquido: la acción pasó de -23% al cierre a +50% en la hora posterior.
- Cambio de rumbo aún más sensible en mercados de bonos de todo el planeta. El viernes por la mañana, el rendimiento de los bonos a 2016 años de Japón estaba en su nivel más alto desde 0,17, +1,85%. El bono del Tesoro a 1,63 años cotiza al XNUMX%. El BTP se reinicia desde el XNUMX%, en los niveles de hace año y medio.
- el indice de dólar ha bajado por quinto día consecutivo a 95,2. A estos precios, el saldo semanal es del -2,2%. El euro dólar se aprecia a 1,146.
- Petróleo Brent y WTI sobre los máximos de los últimos siete años por encima de los 90 dólares el barril, +0,8%. También debido a las bajas temperaturas en muchas partes de América del Norte, debería llegar otra semana positiva para el crudo.
Incluso el BCE está abierto a subir tipos
Como era de esperar, el BCE ha decidido dejar las tasas de interés sin cambios. El tipo principal se mantiene en cero, el de los depósitos en el -0,50% y el de los préstamos marginales en el 0,25%. El programa de pandemia (Pepp) terminará en marzo y hasta entonces seguirá a un ritmo más lento, para luego ser reemplazado por compras "tradicionales" (no relacionadas con la pandemia) incrementadas en 40 mil millones en el segundo, 30 en el tercero y 20 en el cuarto trimestre. Christine Lagarde, habló de riesgos alcistas para la inflación, calificándolo de "mucho más cerca del objetivo" y, sobre todo, nunca ha negado explícitamente la posibilidad de un aumento en 2022. En marzo se anunciará un cambio de política monetaria, según Bloomberg. Uno se pregunta si el mercado intentará forzar la mano del banco central. Por lo tanto, es razonable esperar un aumento de la volatilidad y una demanda de mayores rendimientos.
Londres ha subido un cuarto de punto
El ejemplo del otro lado del Canal va en esta dirección. El Banco de Inglaterra elevó sus tipos clave del 0,25 % al 0,50 % (pero 4 de los 9 directores votaron a favor de un aumento de medio punto). El instituto anunció que comenzará de inmediato con un alto en las reinversiones, fijando el objetivo para 2023 de acabar con la cartera de bonos corporativos de 20 millones de libras. El Banco de Inglaterra espera que la inflación anual se acelere por encima del 7 % en unos meses debido al bajo desempleo, el aumento de los salarios y el aumento de los precios de la energía.
Libra esterlina en la parte superior. Los dorados son una ganga
La libra reaccionó alcanzando máximos desde febrero de 2020 frente al euro (cruce en 0,8275), mientras que los rendimientos de los gilts (bonos públicos) a 10 años subieron hasta el 1,35 %, máximos desde enero de 2019, frente al 0,70 % de hace un par de meses . Así aumenta la competencia con los tipos que ofrece la Eurozona: el rendimiento de los bonos del Estado hechos en Reino Unido a 2 años ha saltado al 1,11%, el más alto desde 2011, y se compara, por ejemplo, con el mucho menos atractivo -0,47 % del Bund alemán a 2 años y -0,02% del BTP a 2 años.
El diferencial salta a 148, diez años a 1,645%
Sin embargo, después de la reunión de Frankfurt, los rendimientos también comenzaron a subir en la Eurozona. El BTP a 1,645 años cerró en 1,45% (desde 148% en la apertura). El diferencial cierra en 138 puntos (desde XNUMX).
El rendimiento del BTP a 30 años cerró en 2,249% desde 2,109% en la final anterior.
Milán en números rojos, el índice PMI Composite se desacelera
El desplome de Meta en Wall Street, el cambio de tono del BCE y la crisis ucraniana pusieron en rojo a las bolsas europeas:
El Milan se deja un 1,09% en el suelo pero se mantiene por encima de los 27 mil (27.088 puntos).
La variante Omicron ha impuesto un duro gravamen al sector servicios del sur de Europa: Italia y España, respectivamente, mínimos en 11 y 12 meses para el PMI Composite.
El Oso frena a Shell y Pubblici
El peor lugar es Amsterdam -2,19%, como siempre el más sensible a la tendencia de las acciones tecnológicas.
Las pérdidas de los otros mercados fueron consistentes: Fráncfort -1,63%, París -1,54%. Mejor Madrid -0,22%, la lista más bancacéntrica.
Londres -0,61%. Desde principios de año, la lista de precios de la Ciudad +3,1% es la mejor del Viejo Continente.
La ganancia de Shell se redujo en un +0,39% en la final, lo que incrementó su dividendo y recompra a raíz de las ganancias trimestrales que alcanzaron sus máximos de ocho años.
Publicis también se desaceleró un +0,52% desde el +3%n inicial: la tercera agencia de publicidad más grande del mundo espera un crecimiento orgánico de entre el 4 y el 5% después de superar los niveles previos a la pandemia en 2021.
Bancos en alza, esperando el show de Intesa
Las señales que llegan desde Frankfurt reconfortan a los bancos favorecidos por la presión alcista de los tipos de interés. Unicredit +2,3% tiene un motivo más para celebrar: la acción tocó los 15 euros por primera vez desde agosto de 2018 también debido a la confirmación por parte del BCE del requerimiento de capital del Pilar 2 en 175 puntos básicos. La entidad deberá cumplir con un nivel mínimo del 9,03% en Cet1, inferior a los niveles actuales.
Intesa Sanpaolo también está en vísperas de la presentación de cuentas y del nuevo plan de negocio: la bolsa está en la cita en su máximo histórico.
Auge de ingresos de Enel: +22,3 millones
Enel-1,02%. Con la Bolsa cerrada, se liberaron las cuentas del grupo que cerró el ejercicio 2021 con unos ingresos de 88,3 millones de euros, en aumento de 22,3 mil millones (+33,8%) respecto a 2020. La variación, según la nota de la compañía, se debe al aumento de la demanda de energía eléctrica.
Saipem sigue abajo. Maire: no nos importa
Tras una primera parte plana de la sesión, la caída de Saipem se reanudó -6,7% a la espera de alguna reacción de los accionistas. Maire también se desploma un -5% a pesar de las reiteradas negativas de participación en la empresa controlada por Eni y Cdp.
Amplifon, Stm e Interpump: día negro
Amplifon, Stm e Interpump también están en rojo intenso, con reducciones de más del 4%.
Fuera de la lista principal, la marcha de Orsero continúa +6,5%, recompensada con la compra de Akros (precio objetivo a 18 euros desde 16).
