Intesa Sanpaolo sube un 4,22% hasta los 2,41 euros tras las cuentas de 2013 y la presentación del plan de empresa 2014-2017 (Ftse Mib +1,5%). La fuerte cotización, ya por encima de la media diaria, empujó la acción hasta el 5% en la mañana gracias a la confirmación del cupón para este año ya las expectativas de una cuantía sustancial de dividendos para los próximos años del plan. De hecho, el banco apunta a un beneficio neto en 2017 de 4,5 millones con dividendos totales de 10 millones euros para todo el período del plan (1 millones para 2014, 2 millones para 2015, 3 millones para 2016, 4 millones para 2017).
En 2013, sin embargo, el instituto inició un saneamiento sustancial de su balance, como están haciendo muchos otros bancos a la vista de la revisión de la calidad de los activos del BCE, y cerró con una pérdida de 4,5 millones. Solo en el cuarto trimestre, la pérdida asciende a 5,19 millones de euros, tras ajustes de valor en el fondo de comercio y otros activos intangibles por 5,79 millones de euros.
En 2017, el nuevo plan apunta a una rentabilidad del capital superior al coste del capital para el grupo y para cada unidad de negocio y un mix de negocio “principalmente centrado en las comisiones, para poder hacer frente a escenarios incluso prolongados de tipos de interés bajos ". En 2017, el banco espera un Rote de 11,8%, un Roe de 10%, un índice de capital común de 12,2%.
8 MIL MILLONES DE EXCESO DE CAPITAL
SIN CAMBIO POR FIDEURAM BANCARIO
“Somos el banco más fuerte de Europa en términos de capital y liquidez” ha querido subrayar Messina al presentar el plan esta mañana en la oficina del banco en Milán. “El nivel de capital ordinario -dijo- supera el 12% con un exceso de capital de 8 millones de euros. Somos más fuertes que los bancos alemanes y franceses. Somos un banco que nunca ha dejado de apoyar la economía real.
Tomamos 36 mil millones del BCE y desembolsamos más de 50".
Los excesos de capital prevén un índice de Common Equity del 9,5%, que es el requisito exigido por la normativa de Basilea 3 para los bancos sistémicos (4,5% Common Equity + 2,5% buffer de conservación + 2,5% buffer máximo SIFI Global Actual). En el plan leemos que yol "el exceso de capital se puede utilizar para futuras distribuciones a partir de 2016-2017". Pero, Messina precisó durante la presentación a la comunidad financiera, que los ocho mil millones de capital excedente serán devueltos a los accionistas. “solo si no será posible tener oportunidades de crecimiento”.
El plan no contempla adquisiciones en Italia. “Por el momento no hay expedientes sobre la mesa para oportunidades de crecimiento – dijo el director gerente Carlo Messina durante la presentación a los analistas – en cualquier caso, el crecimiento no será en Italia”. En cuanto a los mercados exteriores, "dependerá de los objetivos, precios y oportunidades a nivel consolidado - precisó Messina - Por el momento, sin embargo, no veo ninguna oportunidad". Contra este capital ya disponible el conversión de acciones de ahorro "no es una prioridad" al igual que no está previsto que Banca Fideuram vuelva a cotizar en Bolsa.
"Hasta la fecha no está sobre la mesa", comentó Messina, respondiendo a las preguntas de los periodistas durante la rueda de prensa de presentación del plan de negocios 2014-2017. Si Intesa cotizara Banca Fideuram u otros activos generarían capital adicional frente a los XNUMX millones de euros que exceden actualmente, capital que el banco no necesita actualmente.
“Tenemos un conjunto de unidades de negocio que valen entre 10 y 15 millones -explicó Messina- si las cotizáramos aumentaríamos el exceso de capital pero perderíamos beneficios en la cuenta de resultados. Así que no necesitamos una cotización que valore estos activos. De cara al futuro, las opciones están abiertas dado que son activos que tienen valor y que podrían explotarse al máximo, quizás con vistas a una asociación a nivel europeo”.
PARTICIPACIONES NO ESENCIALES VENDIDAS AL AÑO 2017
PROYECTO CON KKR Y UNICREDIT MARGINAL
Mientras tanto, Intesa sigue teniendo la intención de vender todas las inversiones de capital no esenciales, que a finales de 2013 tenían un valor total de 1,9 millones de euros. Entre estos RCS, Alitalia y Telecom Italia. El instituto ya ha enajenado la participación accionaria en Generali en el último trimestre de 2013 (aproximadamente 360 millones de euros) y en Pirelli, Sia y Union Life en el primer trimestre de 2014 (aproximadamente 35, 80 y 145 millones de euros), por un valor valor contable total de aproximadamente 620 millones y una plusvalía total de aproximadamente 320 millones.
Por el lado ucraniano, Intesa está trabajando con los reguladores de Kiev en la venta de la filial Pravex, ya que la situación con los compradores no está clara: "Tienen que decirnos si es posible vender un banco a una persona que tiene problemas". con la ley -volvía a decir el anuncio-. Actualmente no hay evidencia de una relación". A finales de enero, Intesa llegó a un acuerdo para la venta de Pravex-Bank a CentraGas Holding, perteneciente al grupo Df del multimillonario Dmytro Firtash, detenido en Viena a mediados de marzo en el marco de una investigación relacionada con una inversión en India en el 2006 y luego en libertad bajo fianza.
En cuanto al proyecto con Kkr y Unicredit sobre créditos reestructurados que ha sido discutido en la prensa en las últimas semanas, Messina quiso aclarar que se trata de "unas prácticas a juntar, es un asunto menor de nuestra estrategia". En otras palabras, si el trato se cierra o no, no es tan importante. Messina, en cambio, apunta a una colaboración con el operador estadounidense Kkr que "sigue siendo estratégico".
