Engullida por el escándalo de la manipulación, la tasa Libor está en ruinas y necesita un replanteamiento radical. Pero no se archivará. Martin Wheatley, director de la Autoridad de Servicios Financieros (FSA), el organismo que controla los mercados británicos, ilustró hoy en Mansion House las recomendaciones preparadas para el gobierno de David Cameron (y contenidas en un informe publicado esta mañana).
Esta es la mayor transformación de Libor desde que se introdujo en 1986. Comenzando por quién ejercerá el control sobre una tasa que es la base de numerosas transacciones financieras estimadas por la London Financial Service Authority (FSA, similar a nuestra Consob) en al menos 300 mil millones de dólares en el mundo. Así, el Libor, en la propuesta, ya no estará bajo el control de la Asociación de Banqueros Británicos (BBA) que lo lanzó, sino que estará en manos directas de la FSA.
Wheatley luego también pide sanciones civiles y penales para quienes cometan un error. La tasa seguirá dependiendo de las estimaciones diarias de un panel de bancos pero la responsabilidad recaerá en un organismo independiente (Thomson Reuters estaría entre los interesados). Luego, la tasa se simplificará mediante la eliminación de varias monedas (incluidos los dólares australiano, canadiense y neozelandés, así como la corona danesa y sueca) y las tasas de uso poco frecuente (reduciéndolas de 150 a 20).
El objetivo es que el Libor se acerque lo más posible a la realidad porque está determinado por transacciones observables, sacándolo del campo de discrecionalidad y abriéndolo a más jugadores (solo 16 bancos indicaron la tasa a la que obtuvieron préstamos en conflicto de interés con las remuneraciones de los comerciantes). Para Wheatley, el Libor necesita una responsabilidad colectiva para funcionar y debe volver a hacer aquello para lo que nació "en lugar de lo que los comerciantes y las personas sin escrúpulos quieren que haga".
Archivos adjuntos: wheatley_review_libor_finalreport_280912.pdf
