"Las intervenciones decididas sobre los costos y sobre la estructura de distribución del sistema bancario no se pueden evitar". Así lo subrayó el subdirector del Banco de Italia Fabio Panetta, invitado de AIAF, la asociación italiana de analistas financieros que ayer lo nombró miembro de honor. Panetta, durante la conferencia dedicada a "Valores y reflexiones sobre el sistema bancario", se centró en los puntos de foros (aunque los hay) y las debilidades del sistema. Empezando por la distribución. “El número de sucursales, 56 por cada diez mil habitantes, no es elevado en cifras absolutas –reconoció el exponente de via Nazionale–, pero se ha duplicado en apenas veinte años. El problema es que a las concentraciones no ha seguido la racionalización de la red”. Es decir, en los años más afortunados, los bancos procedieron a aprovechar la “venta cruzada” sin aprovechar la expansión paralela de la banca a distancia, vía telefónica o web.
Ahora se requiere una contundente actuación de reestructuración de un sistema “caracterizado por un exceso de capacidad productiva” para el que “es difícil prever un fuerte aumento de ingresos a corto plazo” también porque “la nueva normativa exige más capital y penaliza el comercio; el coste de la financiación difícilmente volverá a los niveles anteriores a la crisis; el crédito se ve frenado por la necesidad de reducir el apalancamiento de los bancos y las empresas'. De ahí el consejo de concentrar los servicios estándar de menor valor agregado en el banco virtual, es decir, a distancia, y emplear los recursos humanos en los segmentos de mayor valor agregado, desarrollando un sistema basado en un menor número de sucursales pero capaz de asistir a los clientes en los servicios. con mayor valor agregado. “A medio-largo plazo –añadió Panetta– la reducción de costes no será suficiente y habrá que repensar el modelo de actividad productiva, desde los servicios corporativos hasta la gestión de activos para lo que será necesario, al contrario de lo que ha ocurrido en ocasiones en el pasado, productos simples, de bajo costo y ciclo vital.
A primera vista parece una misión imposible. En los últimos años, subrayó el economista jefe de ABI Vincenzo Chiorazzo, los ajustes de los préstamos pasaron del 6,7 al 13 por ciento. Aún más elocuentes son las cifras enumeradas por el economista jefe de Banca Intesa, Gregorio De Felice, para trazar los límites del mercado en el que operan los bancos: desde 2008 hasta hoy, Italia ha acumulado, en términos de PIB, una pérdida equivalente a seis puntos porcentuales mientras que, un caso sin precedentes en la historia reciente de Italia, el consumo de los hogares se redujo en cuatro puntos porcentuales. Las inversiones, por su parte, se retraen un 20%. En cuanto al sector bancario, que en la práctica sigue teniendo que prescindir del mercado interbancario, que en la práctica está congelado, el diferencial entre depósitos y préstamos ha aumentado hasta los 190 puntos básicos frente a la morosidad que supone entre 100 y 105 puntos básicos y costos operativos de 60 puntos básicos.
Pero el propio De Felice señala una feliz excepción italiana: la recaudación en Italia, a finales de septiembre, registró un +6% mientras que en España registró una caída del 11% (7,5% en Portugal). La relación entre depósitos y préstamos, entonces, se mantiene mejor que en otros lugares. Y el desapalancamiento impuesto por la diferente percepción del riesgo en Italia, a diferencia de otros países, se abordó con ampliaciones de capital pero sin afectar al patrimonio total. El sector bancario italiano "ha demostrado una alta capacidad de resistencia a los choques", reconoció Panetta, quien se centró en la estabilidad del sector inmobiliario y en la robusta liquidez del sistema, que ha superado los problemas críticos surgidos hace doce meses. Sin embargo, el tema de la “rentabilidad que ha empeorado permanece. En los primeros seis meses de 2012 –subrayó Panetta– el Roe de los principales grupos italianos fue del 3,5%, frente al 4,7% de 2011” mientras que “la relación coste-ingreso se redujo al 60% (67 para los principios de los bancos europeos). Por eso, reiteró el subdirector, los próximos años “deben ser de intervenciones decisivas para reconstruir la rentabilidad”, pero ojo: “Esto no debe pasar por bajar la calidad del producto” o escatimar en inversiones en tecnología. Pero sobre todo, advierte Panetta, “hay que reforzar la confianza del cliente”. Materia prima que, estos días, no abunda en el banco.
