Las vacaciones de Semana Santa han quedado atrás, pero las sorpresas no. Theresa May se encargó de desplazar los mercados. El premier británico, que hace un mes había desmentido la hipótesis de elecciones anticipadas, anunció ayer la convocatoria a las urnas para el 8 de junio, con el objetivo de garantizar el pleno apoyo del país de cara a las negociaciones del Brexit. Un motivo más para convencer a las Bolsas, ya estresadas por el inminente duelo electoral francés, de proceder con la máxima cautela.
Mientras tanto, de los informes trimestrales de EE. UU., Goldman Sachs a la cabeza, se desprende que el efecto Trump, el propulsor de las recientes subidas, ha sido mucho menos fuerte de lo que a uno le gustaría creer. Mientras tanto, la perspectiva de lanzar la reforma tributaria dentro de unos meses se desvanece. En definitiva, en vísperas de las reuniones del Fondo Monetario en Washington, crece la confusión en los cielos de las finanzas. Pero Silvio Berlusconi tiene motivos para celebrar: Agcom ha aceptado su recurso contra Vivendi, que tendrá 12 meses para vender su participación en Mediaset.
BOND VOLANDO, JAPÓN OTRA VEZ BAJO CERO
Las tensiones internacionales, especialmente en el Mar de Japón, han contribuido a empujar los capitales hacia refugios seguros en Asia. Bajo la presión de las compras, el bono japonés a 0,04 años volvió a territorio negativo (-XNUMX %) por primera vez desde la elección de Trump en noviembre.
Gran agitación entre las monedas. La libra subió esta mañana hasta el 2,2% frente al dólar, retrocediendo también frente al euro, cotizado en 1,0731. Los precios de los bonos del Tesoro también se están disparando: el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2,17 años ha caído hasta el 2,629 % desde el máximo de XNUMX de finales de marzo.
Las listas asiáticas bajan, empezando por Shanghái (-0,5%). El mercado japonés mostró poco movimiento, con el índice Nikkei subiendo un 0,1%. Seúl -0,3%, Bombay -0,2%.
GOLDMAN SACHS (-4,7%) ARRASTRA WALL STREET EN ROJO
La fuerte caída de Goldman Sachs (-4,7%) y Johnson & Johnson (-3,10%) tras la publicación de las cuentas afectó especialmente al índice Dow Jones, que cerró con una caída del 0,55%. Menos marcadas fueron las pérdidas del S&P 500 (-0,29%) y del Nasdaq (-0,12%).
Goldman Sachs cerró el trimestre con el doble de beneficios que hace un año (2,26 millones frente a 1,14 dólares) pero el beneficio por acción de 5,15 dólares está por debajo de la media de las previsiones de los analistas, que indicaban 5,34 dólares. La decepción viene del resultado obtenido por la negociación de bonos y otros instrumentos de renta fija, que ascendió a 1,69 millones de dólares, solo un 1% más que en el primer trimestre de 2016. Los analistas esperaban al menos 2 millones.
Los petróleos también retroceden, presionados por los precios del crudo: el Brent cae hasta los 54,73 dólares el barril, el Wti hasta los 52,29. En mayo, según las previsiones, la producción de petróleo de esquisto de EE. UU. aumentará a un máximo de dos años. En Piazza Affari Eni cae un 2%, Saipem -2,5%, Tenaris -3,4%.
MILAN PIERDE 1,6%. LONDRES BAJO 2,5%
Primero la creciente tensión en Francia, luego la sorpresa de las elecciones anticipadas en el Reino Unido. Las Bolsas europeas, ante la perspectiva de tres elecciones decisivas en menos de seis meses (Francia, Gran Bretaña y Alemania) están sintiendo el pinchazo.
La Bolsa de Milán cerró una sesión conducida casi en su totalidad en tendencia bajista, en línea con los demás mercados europeos. El índice Ftse Mib perdió un 1,67% hasta los 19.442 puntos. Frankfurt perdió un 0,9%, París un 1,5% y Londres, preocupada por el efecto del adelanto de las elecciones, fue la peor bolsa de Europa con una caída de casi un 2,5%. La libra también se fortalece frente al euro: cruce 0,8353, en su nivel más bajo desde mediados de diciembre.
“Gran Bretaña necesitará estabilidad durante la fase de negociación del Brexit”, dijo Theresa May cuando anunció elecciones anticipadas en junio. La Bolsa de Estambul gana un 0,9% y la lira turca sube tras la victoria, aunque estrecha, del presidente Erdogan en el referéndum sobre la reforma constitucional: el tipo de cambio lira/dólar sube a 3,673 (+0,7%).
EL FMI RECHAZA LA RECUPERACIÓN ITALIANA
La economía italiana no se reinicia. Tras el 0,9% con el que finalizó 2016, este año se corre el riesgo de ralentizar en lugar de la modesta recuperación por la que apuesta el Gobierno, con un nuevo bienio por debajo del 1% pero sobre todo a la mitad de velocidad que el anterior. media de la eurozona. Estas son las últimas estimaciones del Fondo Monetario Internacional recogidas en el informe semestral "Perspectivas económicas mundiales", donde la previsión del producto interior bruto nacional se detiene en el 0,8% tanto para este año como para el próximo.
Los 30 millones de maniobra correctora necesarios para llevar el déficit estructural a un ligero superávit en 2019 hacen "difícil sostener el desarrollo del país", advirtió ayer el Centro de Estudios Confindustria, subrayando que el retraso en el desarrollo acumulado antes y durante la crisis por parte de Italia frente para sus principales socios europeos asciende, en términos de PIB per cápita, al 21,6% en comparación con Alemania.
Sesión con volúmenes reducidos para bonos del gobierno. La brecha Btp/Bund se redujo a 207 puntos en comparación con los 212 del fin de semana. El plazo de 2,261 años cerró en 0,18%. El Bund a XNUMX años rinde un XNUMX%.
AGCOM A VIVENDI: HAY QUE VENDER. HOY EL DNI DE MEDIASET
Tanto Telecom Italia (-2,6%) como Mediaset (-3,9%) bajaron a la espera del veredicto de AgCom, que llegó por la noche. La Autoridad, luego de una larga discusión, decidió otorgar a Vivendi 12 meses para eliminar la violación de la ley italiana que se produjo debido a su doble participación, en Telecom Italia y en la empresa Alfa. En este punto tiene 60 días para presentar un "plan específico encaminado a detallar las modalidades de cumplimiento", previa notificación del garante. Si Vivendi incumpliera las disposiciones de la AgCom, se arriesgaría a una multa administrativa de entre el 2% y el 5% de la facturación (que en 2016 fue de 10,8 millones), por lo tanto, hasta 500 millones.
Por tanto, el descenso del grupo transalpino en Mediaset se cierne por debajo del 10% pero Vincent Bolloré pretende dar la batalla. Ya a última hora de la tarde se emitió una nota en la que Vivendi “se reserva el derecho de tomar cualquier iniciativa que corresponda en todas las instancias competentes contra la decisión tomada por AgCom para proteger sus intereses, incluyendo la interposición de un recurso ante la TAR y una denuncia ante la Comisión Europea para denunciar la vulneración de principios fundamentales del derecho de la UE. Para hoy está prevista la reunión del consejo de administración de Mediaset sobre los resultados del presupuesto.
LA JUVENTUS VUELA (+15,8%) TAMBIÉN GRACIAS AL AC MILAN CHINO
La buena noticia consoló a Silvio Berlusconi tras la reciente venta de Milán, que de todos modos se llevó a cabo en excelentes condiciones (720 millones, si se tienen en cuenta también las deudas contraídas por los compradores chinos). La acción de la Juventus se benefició indirectamente, +15,79% ayer. La valoración del club Juventus, en vísperas del partido de vuelta de los cuartos de final de la Champions League en Barcelona, va al alza por las compras de inversores que actualizan la cotización en base a los precios de fichaje del Milan. En el último mes, las acciones de la Juventus han alcanzado una valoración de 655,05 millones gracias a una rentabilidad del 47%. En los últimos tres meses el aumento fue del 107%.
AVANCES DE ATLANTIA A ABERTIS. LA HISTORIA SE REPITE
Un día de campo también para Atlantia: -3,8%, justo por encima de los 23 euros, tras una nota de la española Abertis, que se dispara un 6,6%, informada a petición de la autoridad del mercado ibérico, señalando que “Atlantia ha manifestado su interés en explorando una posible operación corporativa”. Por su parte, la compañía italiana aclaró en una nota que había manifestado a Abertis su "interés genérico y preliminar en evaluar proyectos conjuntos", destacando sin embargo que "no se ha asumido ningún compromiso ni se ha discutido o puesto en conocimiento de la personas jurídicas” del grupo español.
La hipótesis más popular es la de una alianza financiera entre el grupo italiano (19,1 millones de capitalización) y el español (16,4 millones) ya protagonistas de un intento de fusión anterior hace unos diez años. Pero en su momento la "Operación Gaucho" preveía que el liderazgo fuera español. Esta vez, el guión se reproduce en partes invertidas. La incertidumbre sobre el futuro de las concesiones de autopistas en España podría empujar a los principales accionistas de Abertis (Caixa con un 24%, la familia Godia con un 7%, Capital Research con un 10%, Lazard con un 3% y Blackrock con un 2,5%, un XNUMX%) a dar la bienvenida a una oferta amistosa.
BANCOS DÉBILES, NUEVOS CONTRATOS PARA FINCANTIERI
El índice bancario italiano pierde un 1,2%. Unicredit se defiende bien, limitando la pérdida a -0,3%. Peor lo hacen Intesa (-2%), Bper Banca (-1,9%) y Banco Bpm (-2,5%). Entre las aseguradoras, Generali -1,2%, Unipol -2,4%.
Todos los valores industriales cerraron la jornada a la baja a excepción de Leonardo que subió un 3,1%. Stm pierde un 2,8%, Fiat Chrysler -1,4%, Cnh Industrial -2,7%, Buzzi -2,2%. Fincantieri (+2,3%) firmó un memorando de acuerdo con Viking Ocean Cruises para la construcción de dos cruceros adicionales, con opción a otros dos. Entre las utilities, Enel cayó un 1,9%, A2A -1,6%.
