Hoy termina una semana volátil en los mercados, pero a pesar de la incertidumbre, las acciones se negocian en máximos de varios años o actualizan sus registros. Wall Street se mueve actualmente ligeramente al alza y por tanto más allá del pico alcanzado el día anterior. Europa cerró mixta: Piazza Affari, que en la sesión anterior había permanecido estancada, se apreció un 0,42% y se consolidó por encima de los 43 mil puntos básicos (43.258), sin preocuparse demasiado por la Huelga general y marchas pro-PAL Muy dinámico en todo el país. Madrid +0,46%, Londres +0,63% y París +0,31% también subieron, mientras que Fráncfort perdió un 0,2%.
El repunte de la inteligencia artificial y la expectativa de nuevas compras alentadoras en los mercados bursátiles siguen una Reserva Federal más acomodaticia en los próximos meses, especialmente a la luz de la desaceleración del sector servicios estadounidense. El cierre de EE. UU. sigue siendo, por ahora, poco más que una sombra de duda. Sin embargo, la situación geopolítica sigue siendo muy tensa. Drones sospechosos siguen sobrevolando los cielos europeos, mientras que en Gaza, Hamás pide tiempo para estudiar el plan de paz, pero el presidente estadounidense, Donald Trump, advierte: o se decide antes del domingo o será un infierno.
Los aranceles afectan a los servicios de EE. UU.: el ISM alcanza su nivel más bajo desde 2010
El cierre de las empresas no esenciales del gobierno estadounidense ha pospuesto el esperado informe de empleo, que debía publicarse hoy, pero esto no frena a los inversores, que están evaluando los datos del PMI a ambos lados del Atlántico. En EE. UU., en particular, el sector servicios sufrió un revés el mes pasado debido a... fuerte desaceleración en los nuevos pedidos, mientras que el lento crecimiento del empleo se sumó a las señales de un mercado laboral debilitado, debido a la disminución de la oferta y la demanda de mano de obra.
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El ISM, elaborado por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM), cae a 50 puntos (en la línea por debajo de la cual se observa una contracción) desde 52, con expectativas de una confirmación en el nivel de agosto (52). Un valor de este tipo no se observa desde 2010. El origen de la desaceleración sería... derechos de importación, lo que erosiona la confianza empresarial, limitando el comercio y la actividad manufacturera. El indicador de nuevos pedidos recibidos por las empresas de servicios cayó a 50,4 desde 56,0 en agosto, mientras que el componente de actividad empresarial se contrajo a 49,9 puntos desde 55 en agosto.
En la eurozona, el índice HCOB subió a 51,3 desde 50,5 en agosto, en línea con las estimaciones y su máximo en ocho meses. El índice compuesto alcanzó 51,2, su nivel más alto en 16 meses. En Italia el índice alcanza los 52,50 puntosde los 51,50 puntos anteriores.
El dólar cae ligeramente
Los efectos de los datos macroeconómicos sobre el mercado de divisas son modestos. El dólar sigue en modesta caída (de hecho, se está recuperando ligeramente), y el euro cotiza por encima de 1,17, situándose en 1,173 (+0,18%). Entre las materias primas, el oro sigue siendo un foco clave, tras haber ganado un 135% desde principios de año, actualizando repetidamente sus máximos. El metal precioso incluso ha superado el rendimiento. El rally de la Inteligencia Artificial, el otro gran impulsor de los mercados en los últimos años.
Actualmente, el oro al contado cotiza a 3.879,07 dólares la onza (+0,58%), mientras que los futuros de diciembre superan los 3900. Pero ojo, otros metales también dan que hablar: hoy La plata, el paladio y el platino siguen teniendo mejores resultados que el oro. En la sesión de hoy, sin embargo, la aceite, que, en cualquier caso, se espera que termine una semana muy negativa, con una caída del 7-8% tras la noticia de un posible aumento de la oferta de la OPEP+. El Brent cotiza actualmente un 0,94% más alto, a 64,71 dólares por barril; el WTI un 1,14% más alto, a 61,17 dólares por barril.
"Estamos esperando a ver qué decide el Grupo de los Ocho (OPEP+) durante el fin de semana", dijo a Reuters el analista de UBS Giovanni Staunovo, añadiendo que la modesta recuperación de los precios de hoy probablemente se deba al sentimiento positivo sobre el riesgo. La OPEP+ podría acordar aumentar la producción La producción de petróleo aumentó hasta 500.000 barriles por día (bpd) en noviembre, el triple del incremento de octubre, mientras Arabia Saudita busca recuperar cuota de mercado, según informaron fuentes a Reuters esta semana. Los analistas prevén que el posible aumento de la oferta de la OPEP+, la ralentización de las refinerías mundiales debido al mantenimiento y la disminución estacional de la demanda en los próximos meses lastrarán la confianza del mercado.
Piazza Affari: Campari, Tim y Stellantis se desempeñan bien.
Entre los blue chips de Piazza Affari, hoy destaca Campari, +3,3%, seguida de Tim, +2,57%, tras lo cual Banca Akros elevó su precio objetivo a 0,52 €, confirmando su recomendación de compra. La compañía de telecomunicaciones también se benefició del anuncio de TIM Enterprise de un plan de inversión de 1.000 millones de € hasta 2027 para fortalecer su infraestructura de TIC, con el objetivo de consolidar su liderazgo en la nube y la ciberseguridad.
Bueno Stellaris +2,31%, lo que se mantiene boyante tras los crecientes datos de matriculación. Brunello Cucinelli, +1,42%, vuelve a levantar cabeza después de las pérdidas de ayer A pesar de que las cifras superan las expectativas, los bancos muestran resultados dispares: Banco BPM (+1,46%), los grandes bancos Intesa (+0,54%) y Unicredit (+0,68%) se aprecian, mientras que MPS (+0,83%), Mediobanca (+0,66%) y BPER (+0,14%) bajan. Mientras tanto, Siena ha presentado su lista para el Renovación de la junta directiva de Piazzetta CucciaEn la reunión del 28 de octubre, el primer puesto lo ocuparán Vittorio Grilli (presidente) y Alessandro Melzi d'Eril (CEO).
Las disminuciones, limitadas, son para Prysmian -1,14%, Generali -0,88%, Moncler -1,05%. Fuera de la cesta principal, el Fincantieri en los escudos +4,56%, actualizando aún más sus máximos, mientras que Deutsche Bank elevó su precio objetivo de 18,5 a 26 euros. Avio se revalorizó un 1,68%, alcanzando también su máximo histórico. Las actualizaciones de Consob también muestran movimientos en el mercado bursátil, y se espera que la junta de accionistas de la compañía apruebe una ampliación de capital de 400 millones de euros el 23 de octubre. Según se informa, WMC Investment Management ha aumentado su participación del 3% al 5,015%.
Dws Investment después de haber subido un 5,5% el 29 de septiembre y luego haber vuelto al 4,88% al día siguiente. La peor acción milanesa en general es Aeffe, -43,34%, terminó en una subasta de volatilidad tras presentar una solicitud de acceso a una resolución negociada de la crisis. La compañía, que incluye marcas como Alberta Ferretti, Moschino y Pollini, presentó la solicitud en nombre propio y en el de Pollini, mientras que las demás empresas del grupo quedan excluidas de la iniciativa.
Propagación sin variaciones significativas
El spread tampoco ha mostrado cambios significativos hoy. El diferencial se indica cerrando en 84 puntos básicos (aproximadamente un punto menos que ayer), con un rendimiento del 3,54% para los BTP a 10 años y del 3,7% para los Bunds de la misma duración.
