Las acciones estadounidenses cerraron a la baja por quinto día consecutivo, es el ciclo bajista más largo en casi un año para Standard & Poor's 500. Una sesión que comenzó bien terminó en negativo luego de un discurso en una conferencia bancaria en Atlanta por parte del presidente de la Fed, Ben Bernanke, quien no mencionó un nuevo paquete de estímulo para la economía estadounidense, aunque reconoció que la recuperación es bastante accidentada. Las palabras de Bernanke hicieron que la tendencia de las acciones se revirtiera, las cuales cerraron levemente a la baja, cancelando el fuerte rebote de la mitad de la sesión. La idea de que no habrá una nueva maniobra de aligeramiento en otoño (el llamado Quantitative Easing 3), ante un ciclo débil, preocupa al mercado.
En Europa las listas han sido más tónicas, pero no faltan las preocupaciones, no se refieren al QE3 sino a los temores de un posible default en Atenas. Inquietudes compartidas por el propio presidente Barack Obama quien, tras una reunión en Washington con la canciller alemana Angela Merkel, hizo un llamamiento a los países europeos para evitar un default griego "desastroso" y aseguró el apoyo de EE.UU. para ayudar a resolver la crisis de la deuda en Atenas. Obama reconoció la importancia del liderazgo alemán en la gestión del problema y subrayó que una crisis en la eurozona podría convertirse en un "viento en contra" capaz de dañar la economía estadounidense. Confía en que Grecia volverá a crecer, incluso si se necesita tiempo y paciencia para salir de las aguas poco profundas actuales. En definitiva, el panorama general sigue siendo preocupante y las listas de precios asiáticas se ven afectadas, todas ellas a la baja en la mitad de la sesión, aunque con pérdidas de algunas décimas. Solo se salvó el yen, en su nivel más alto en un mes frente al dólar, que es visto como una divisa de refugio seguro ante los dolores de estómago a ambos lados del Atlántico. El clima ahora mismo no permite mucho más.
La necesidad de un nuevo paquete sustancial de ayuda en Atenas desde la zona euro fue admitida hoy por el Ministro de Finanzas alemán, Wolfgang Schaeuble, en un artículo en el periódico Die Welt. En su opinión, el riesgo del primer default de un país dentro de la eurozona es real. Schaeuble apoya la necesidad de un nuevo paquete de rescate con una expansión "sustancial" de la ayuda europea y la implicación de acreedores privados y así lo apunta en una carta enviada también al presidente del Banco Central Europeo, Jean-Claude Trichet.
Según la agencia Bloomberg, cualquier impago aumentaría el riesgo de contagio, amplificando la crisis de la Eurozona, y en todo caso no sería sostenible por parte de los bancos europeos. Según estimaciones del Bank for International Settlements (Bri), la exposición global de las entidades europeas asciende a poco más de 136 millones, cuatro de los cuales están en manos de bancos italianos, y esta carga no sería sostenible para un sector en precarias condiciones de salud. El grueso del paquete está en manos de Francia y Alemania. Según Goldman Sachs, seis bancos europeos son los más involucrados: Bnp Paribas, el belga Dexia y Commerzbank, Societé Geenerale, el holandés Ing y Deutsche Bank.
Reunión de la OPEP hoy en Viena, probable aumento de la oferta de crudo
La OPEP se reúne nuevamente hoy en un clima de gran incertidumbre. En Viena debería discutirse un aumento de la oferta. Los analistas coinciden en diagnosticar un aumento de al menos un millón de barriles. El quid de la participación de los países individuales en el crecimiento se mantendría dado que la producción de todos los países miembros, con la excepción de Libia, es mayor que sus respectivas cuotas y solo Arabia Saudita, Kuwait y los Emiratos Árabes Unidos son capaces de aumentar la producción. Por el contrario, el representante iraní Muhammad Ali Khatibi está en contra, según quien el mercado está en equilibrio, e Irán es el actual presidente de la OPEP. Varios fabricantes están preocupados de que las subidas de precios puedan haber ayudado a desencadenar una ralentización de la recuperación mundial. Y una desaceleración del crecimiento terminaría comprometiendo la demanda de petróleo. La situación en Libia ha contribuido en gran medida al aumento de los precios: la producción del país se redujo a 200 barriles frente a los 1,4 millones que exportaba, creando un déficit de oferta que permitió que los precios superaran los 100 dólares.
Luego existe el riesgo de que el conflicto libio estalle en la cima. El líder del cártel de Trípoli, Shokri Ghanem, ha huido del país. El nuevo representante de Libia podría encontrarse junto a un delegado de los rebeldes. Ya el mes pasado, de hecho, la administración interina había hecho saber que quería enviar una delegación a la cumbre de la OPEP, y varios países del Golfo dijeron que estaban dispuestos a colaborar con los rebeldes para permitirles comercializar crudo. Los delegados de la OPEP corren el riesgo de enfrentarse a todas las tensiones del país norteafricano.
Bancos, ¿cada vez más difíciles las ampliaciones de capital?
Sigue lloviendo sobre la ampliación de capital de Ubi Banca, ayer en su segunda jornada. Después de caer un 3,97% el lunes, la acción registró otra fuerte caída de más del 3%. Bajan los derechos que han perdido un 19,33%, manteniéndose sustancialmente en línea con el valor de la acción. Se confirma que las ampliaciones de capital en estos días suelen tener un comienzo difícil. Quienes no tienen la intención de suscribir tienden a vender sus derechos en los primeros días cuando el precio de las opciones aún es casi seguro y los precios de los valores se alinean. El guión se ha seguido con cierta asiduidad en las últimas semanas. Pero esta no sería la única razón para problematizar el camino de las recapitalizaciones. También contribuiría la erosión progresiva de las cuotas de ahorro de las familias italianas. El recurso al mercado no será tan fácil como en el pasado, por lo que la palanca de la subida deberá maniobrarse con sumo cuidado. Al menos esta es la opinión de un banquero, el presidente de Carige, Giovanni Bedeschi. Se advierte a los bancos a punto de pedir al mercado nueva liquidez.
