Ein Telefonat zwischen Joe Biden und Xi Jingpin, das erste seit Februar, hat die Spannungen zwischen den USA und China verringert. Die beiden sprachen, wenn auch ohne große Eröffnungen, 90 Minuten lang in einer „konstruktiven“ Atmosphäre über die Wirtschaft, die Umwelt und den Kampf gegen die Pandemie, wie chinesische Medien schreiben. Aber Washington, hätte Xi gesagt, müsse seinen unnötig aggressiven Ton ändern. Das ist nicht viel, aber es könnte ausreichen, um ein positives Wochenende für die Märkte zu gewährleisten, die gestern durch die „schwachen“ Ergebnisse der Sitzung der Europäischen Zentralbank beruhigt wurden. Doch zwanzig Jahre nach dem Anschlag auf die Twin Towers mangelt es nicht an Wolken: Covid-19 gewinnt wieder an Stärke, Biden reagiert mit drastischen Maßnahmen zur Impfpflicht für Bundesbedienstete und für die meisten Privatpersonen. Gleichzeitig entfällt seit Montag die Einkommensunterstützung für mehr als zehn Millionen Amerikaner, die gezwungen sind, einen Job zu finden.
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Heute Morgen schlossen die chinesischen Aktienmärkte höher: Hongkong, das von der Technologiekrise und dem befürchteten Ausfall der Evergrande-Immobilien gedrückt wurde, stieg um 1,7 % (+1 % im Laufe der Woche).
Der CSI 300 der Shanghai- und Shenzen-Liste gewinnt 1 %, der vorläufige Wochensaldo +3,7 %. Zugunsten der Erholung spielt die Nachbesserung aus Südchinesische Morgenpost: Anders als gestern geschrieben, beabsichtigen die Behörden vorerst nicht, die Ende August eingeführten Spielverbote umzusetzen.
Die Tokioter Börse ist mit +0,9 % heute Morgen immer noch der Protagonist, während der Nikkei die Woche mit einem Anstieg von 4,2 % zu beenden beginnt.
Seouls Kospi stieg um 0,4 % und verlor in dieser Woche 1,4 %. Der BSE Sensex aus Mumbai, der sich zu Beginn der Sitzung wenig bewegte, wird, wenn er bei diesen Kursen bleibt, die Woche mit einem Anstieg von 0,7 % beenden.
DIE ARBEITSLOSIGKEIT FÄLLT, DIE WALL STREET GEHT EIN
Die Futures stiegen heute Morgen an der Wall Street nach dem vierten Rückgang in Folge: Dow Jones -0,43 %, S&P 500 -0,46 %. Der Nasdaq war ebenfalls im Minus (-0,25 %).
Neue Arbeitslosenanträge betrugen 310: Der Konsens erwartete 335, während die vorherige revidierte Zahl 345 betrug. Die Verbesserung unterstützte die Abwärtsbewegung, da das Datum für die Kaufkürzungen der Fed näher rückt.
LÄUFT MODERNA, BOOM IN YOGA-KLEIDUNG
Moderna war der Top-Performer im S&P 500 mit einem Plus von 6 %. Das Unternehmen gab bekannt, dass es den ersten Schritt in einem neuen experimentellen Programm zur Entwicklung eines kombinierten Einzeldosis-Impfstoffs gegen Grippe und Covid unternommen hat.
Die Pandemie hat den Lebensstil tiefgreifend beeinflusst: Der Boom von Lululemon, dem unbestrittenen Marktführer für Yoga- und Meditationskleidung, hält an.
Die 1,31-jährige Staatsanleihe bringt 1 %, +1,183 Basispunkt. Der Euro-Dollar bewegte sich kaum bei 0,5. WTI-Öl legt um 68,4 % auf 1,7 Dollar pro Barrel zu, von -XNUMX % gestern.
Die EZB wählt einen sanften Schnitt: Entlastung des Marktes
Europäische Aktienmärkte erholen sich am Nachmittag, Euro unter Druck, Renditen und Spreads leicht rückläufig. Anleger atmeten erleichtert auf nach den Neuigkeiten aus der Sitzung der Europäischen Zentralbank. In Summe, die EZB wird die Wertpapierkäufe leicht reduzieren im nächsten Quartal im Rahmen des Pepp-Programms einen Schritt zur Aufgabe der außerordentlichen Unterstützungsmaßnahmen gegen die Pandemie unternehmen. In den nächsten drei Monaten wird Frankfurt Anleihen im Rahmen des PEPP-Programms im Wert von 1.850 Billionen Euro langsamer kaufen als in den beiden vorangegangenen Quartalen mit 80 Milliarden Euro pro Monat um eine Verschärfung der Finanzierungsbedingungen zu vermeiden. In dieser Hinsicht war die Direktion von Mitte Dezember ausschlaggebend.
KÄUFE AUF 65 MILLIARDEN IM MONAT GERINGERT
Die EZB wird daher (wie erwartet) einen vorsichtigen und moderaten Ansatz verfolgen. In den beiden Vorquartalen lagen die monatlichen Käufe im Durchschnitt bei rund 70/75 Milliarden Euro. 65/70 Milliarden Euro pro Monat werden jetzt erwartet. Der natürliche Ablauf von Pepp ist im März 2022. Ein "Rekalibrierungs"-Manöver und kein Tapering (ein Begriff, den niemand aussprechen wollte). Auch weil Christine Lagarde hat Wasser ins Feuer geworfen Inflation: Die Preise werden dieses Jahr über das Ziel von 2 % steigen, aber das Institut geht davon aus, dass der Anstieg nur vorübergehend sein wird und dass die Inflation mittelfristig unter dem Ziel liegen wird. Die Prognosen liegen für dieses Jahr bei +2,2 %, gegenüber den 1,9 % im Juni. Für 2022 wird mit +1,7 % gerechnet, nach +1,5 % im Juni. Im Jahr 2023 sollte das Tempo weiter auf +1,5 % sinken, von zuvor geschätzten +1,4 %.
LAGARDE: EU-BIP WIRD UM 5 % STEIGEN
Die Prognosen zur Entwicklung in der Eurozone trugen zur Beruhigung der Märkte bei. „Die wirtschaftliche Erholung – sagte Präsidentin Lagarde – ist zunehmend fortgeschritten, und wir gehen davon aus, dass sie bis Ende dieses Jahres das Aktivitätsniveau vor der Pandemie übertreffen wird“, und fügte hinzu, dass „die weltweite Ausbreitung der Delta-Variante das Tempo verlangsamen könnte“. Erholung. Im Basisszenario geht die EZB davon aus, dass das BIP der Eurozone in diesem Jahr um 5 % wachsen wird, was über der vorherigen Schätzung von +4,6 % liegt, während das Wachstum im nächsten Jahr bei +4,6 % liegen sollte, was mehr oder weniger der vorherigen Schätzung von + entspricht 4,7 %.
ÜBER DIE EUROZONE. MAILAND +0,13 %
Der Piazza Affari-Index, am Morgen unter Parität, schloss damit im positiven Bereich: +0,13 % auf 25.909 Punkte. Zu aktuellen Preisen sind die Marktmultiplikatoren der italienischen Notierung immer noch attraktiv: durchschnittliches KGV von 13,6x im Jahr 2021 und KGV von 12,4x im Jahr 2022. Die Performance seit Jahresbeginn beträgt 16,50 %.
Ähnliche Reaktion im Rest der Eurozone: Frankfurt +0,11 %, Paris +0,24 %. Amsterdam (-0,23 %) und Madrid (-0,44 %) sind im Minus.
LONDON UNTER BRAND. EASYJET TAUCHEN
London verliert deutlich an Anteil, -1,01 %, da das Pfund stärker wird.
EasyJet stürzt ab (-9%), nachdem es ein feindliches Kaufangebot von Wizz Air abgelehnt und eine Kapitalerhöhung beschlossen hat, die bis zu 1,2 Milliarden Pfund in die Kassen bringen soll, um die Erholung nach der Pandemie zu finanzieren.
BTP, SPREADS UND ERGEBNISSE HALTEN SICH NIEDRIG. MITTLERE AUKTION HEUTE
Nachdem sie der Gefahr entkommen sind, laufen die BTPs: Die 0,68-Jahres-Rendite fällt von 0,75 % am Vorabend auf XNUMX %, die wichtigste Änderung seit letztem März.
Auch der Spread sinkt: 102 Punkte gegenüber 108/9 der letzten zwei Wochen. Das Finanzministerium hat 7 Milliarden Euro in den jährlichen Bot investiert, mit Renditen auf dem höchsten Niveau seit zwei Monaten.
Auch Bundesanleihen gaben nach, wenn auch leicht (-2 Punkte). Auch bei den anderen Peripheriegeräten verringert sich die Reichweite. Der Spread zwischen deutschen Anleihen und spanischen Bonos verringert sich auf 65 Punkte. Die 0,79-jährige griechische Staatsanleihe notierte am Abend bei 6,5 % (-XNUMX Punkte).
TOD'S (+11 %) KICKT DIE KRISE
Im Luxussektor startete Tod's (+11%) auf der Welle der am Dienstagabend vom Verwaltungsrat genehmigten Ergebnisse. Der am Morgen bereits robuste Anstieg beschleunigte sich nach den Ankündigungen der EZB. Mediobanca Securities stellt fest, dass „das Halbjahr sehr positiv war (+60 % Umsatz) und deutet darauf hin, dass Tod's dank China, Roger Vivier und der positiven Aufnahme der neuen Produkte der Marke die Lücke zum Vorpandemieniveau schnell schließt“.
EXANE UND CO2 SINKING BUZZI
Der schlechteste Blue Chip war Buzzi (-3,21 %, aber -7 % zum Start) nach der Absage durch Exane, die das Rating des Zementkonzerns von Outperform auf Neutral senkte und das neue Kursziel auf 24,5 € festlegte. Das in den USA engagierte Unternehmen zahlt für die Wechselkursentwicklung und mehr noch für die steigenden Kosten der Umweltrechnung.
SAIPEM LÄUFT, PRYSMIAN SPIELT DIE CHINESISCHE KARTE
Im Rest der Liste glänzt Saipem (+2,86 %), gefolgt von Prysmian (+1,81 %), angetrieben von der Aussicht auf einen Mega-Auftrag in China. Brilliant Interpump wie gewohnt (+1,79 %). Stellantis erholt sich (+0,54 %) nach dem Absturz am Vorabend. Ferrari läuft (+1,8%).
BANKEN IN ERHOLUNG. MESSINA TOP BANKING IN EUROPA
Die Banken bewegten sich wenig: Unicredit rentierte 0,28 %, Intesa +0,50 % an dem Tag, an dem Carlo Messina zum zweiten Mal den Titel des besten Bankers Europas erhielt. Die Revenue Agency hat klargestellt, dass Steueranreize für Bankenzusammenschlüsse für „mehrere separate Transaktionen, die 2021 genehmigt oder beschlossen wurden“ gelten können, eine Resolution, die die Erwartungen mehrerer Fusionen schürt. Laut dem Broker Bestinver ist dies „eine gute Nachricht für diejenigen, die nicht ausschließen, dass der neue Hub nach dem Unicredit-Mps-Deal möglicherweise auch Banco Bpm umfasst.
GENERALI, DER ERNENNUNGSAUSSCHUSS WIRD HEISS
Generäle +0,48 %. Del Vecchio und Caltagirone werden angesichts des Engpasses bei der Neubesetzung des Verwaltungsrats (erster Termin im Nominierungsausschuss am 14. September) in der Hauptstadt gestärkt.
PIGNATARO EROBERT DIE STEUERUNG VON CERVED
Andrea Pignataros Ion und der von Maurizio Tamagnini geführte FSI-Fonds haben die Kontrolle über Cerved erlangt. Es dauerte 6 Monate und drei Änderungen des Übernahmeangebots, aber am Ende akzeptierten 79 % der Aktionäre des Finanzdienstleistungskonzerns die vorgeschlagenen 10,2 Euro. Cerved landete im Sommer 2014 mit einem Platzierungspreis von 5,10 Euro auf der Piazza Affari, jetzt bereitet es sich auf den Abschied von der Liste zum doppelten Wert vor. Pignataro hat mit Ion eine Gruppe von Investments im Wert von 20 Milliarden an Vermögenswerten aufgebaut, in neun Monaten in Italien hat er 4,6 Milliarden Deals erfolgreich abgeschlossen, darunter den Kauf für Cedacri, die Einigung mit Illimity und das Übernahmeangebot für Cerved
ERG MIT GREEN BOND AUFFÜLLEN
Autogrill fiel stark (-3,4%). Piovan, Marktführer bei industriellen Automatisierungssystemen, stieg nach den Ergebnissen um fast 4 %. Die Erg (+1,56 %) hat die Platzierung eines dritten Schuldscheindarlehens in Höhe von 500 Euro mit einer Laufzeit von 10 Jahren zu einem festen Zinssatz abgeschlossen.
