Wenn es heißt Schweiz und wir denken durch die Assoziation von Ideen an ein perfekt reguliertes „Ländersystem“, in dem alles im Einklang mit seinen inspirierenden Prinzipien der Sicherheit und Solidität funktioniert. Leider ist die dramatische Geschichte von Credit Suisse (Cs), sorgfältig rekonstruiert auf den Seiten von Buch von Mathilde Farine, ein auf den Wirtschafts- und Finanzbereich spezialisierter Schweizer Journalist, zeigt unmissverständlich, dass die zahlreichen festgestellten Mängel und kritischen Probleme auch bei unseren Nachbarn jenseits der Alpen eine Lösung erfordern systemisches und programmatisches Umdenken ihrer Finanzwelt. Auch er ist davon überzeugt Stefan Righi, Wirtschaftsjournalist, Experte in der Welt des Bank- und Versicherungswesens, der neben der Herausgeberschaft der italienischen Version des Buches auch einige interessante Überlegungen zu diesem Thema verfasst hat, die in seinem Vorwort enthalten sind.
Der Fall – Der Fall Credit Suisse
Die elf agilen Kapitel, zu denen noch ein Prolog und ein Fazit hinzukommen, gliedern diesen Band und der fesselnde Stil macht es aus eine ausgesprochen einladende Lektüre, auch für ein viel breiteres Publikum als diejenigen, die sich beruflich für die Finanzwelt interessieren. In dem Buch sind neben einer Bibliographie, die für weitere spezifische Einblicke nützlich ist, einige Seiten sowohl einer wesentlichen Chronologie der Geschichte von Cs als auch „Die Schlüsselmänner der Credit Suisse“, in dem die Profile bedeutender Persönlichkeiten seiner jahrhundertealten Geschichte kurz skizziert werden.
Durch das Durchblättern der Seiten kann der Leser also nachvollziehen Die grundlegenden Phasen dieser Bank: von der Gründung im Jahr 1856 bis zum tragischen Epilog, der sich an einem Wochenende im März letzten Jahres und auf jeden Fall gerade rechtzeitig vor der Öffnung der asiatischen Märkte mit seiner Eingliederung in die andere Systembank der Eidgenossenschaft ereignete, die Union des Banques Suisses (Ubs).
Die Industrialisierung der Schweiz und die Internationalisierung ihrer Banken
Ein verdienstvoller Aspekt dieser Rekonstruktion besteht darin, dass sie in den breiteren Kontext der beiden progressiven Prozesse gestellt wurde Industrialisierung der Schweiz und Internationalisierung seines Bankensystems.
Während beim ersten der beiden Phänomene, der Industrialisierung, die Ergebnisse eindeutig positiv ausgefallen zu sein scheinen, kann dies nicht wirklich vom Profil der Internationalisierung gesagt werden. Tatsächlich sind die zahlreichen Schwierigkeiten und Missgeschicke, mit denen viele Schweizer Banken, darunter auch die wichtigsten und nicht nur Cs, an dieser Front mehrfach konfrontiert waren, gut dokumentiert: angefangen bei ubs, das nach einer akuten Krise im Jahr 2008 infolge der Insolvenz von Lehman Brothers paradoxerweise seinen Hauptkonkurrenten vor einer irreversiblen Katastrophe bewahren wird, denselben, der ironischerweise fünfzehn Jahre zuvor nur einen Schritt von seiner Übernahme entfernt war.
Die relevanten müssen an den Ursprung dieser Negativität gestellt werden Unzulänglichkeiten beider Wachstumsstrategien wurden hervorgehoben der wichtigsten Banken, übermäßig auf Investmentbanking ausgerichtet, sowohl in Risikomanagement, wie seine Beteiligung an einigen aufsehenerregenden Misserfolgen zeigt, zuletzt die von Grünschwelle und Archegos; und schließlich in den Regulierungs- und Sanktionsinstrumenten, die der Zentralbank und der Schweizer Aufsichtsbehörde zur Verfügung stehen.
Die Ursachen der Credit Suisse-Krise
Die Autorin geht vom Gesamtbild zur konkreten Credit Suisse-Geschichte über und zeigt mit dem anklagenden Finger auf die Auswirkungen der Expansion in den US-Markt, der mit dem Einzug in die Hauptstadt gipfelte Erstes Boston. Eine Erweiterung, die seiner Meinung nach eine gefährliche Situation herbeigeführt hat Abflachung der Führungskultur der Credit Suisse, monopolisiert durch die ausschließliche Suche nach Gewinnen für die Bank und erheblichen Gewinnen Prämien für seine Manager, zum Nachteil eines umsichtigen und rigorosen Risikomanagements. Dies wurde dann von einem beklagenswerten begleitet Oberflächlichkeit bei der Auswahl der Führungsklasse zwischenzeitlich etabliert und es mangelt gravierende Schulungsmaßnahmen.
Ein weiteres schmerzhaftes Kapitel, auf das Farine besteht, ist das der offensichtlichen Mängel bei den Interventionen (die jedoch aufgetreten sind) derAufsichtsbehörden, trotz der zahlreichen Finanzskandale, in die die Credit Suisse verwickelt war: vom sogenannten Chiasso-Fall von 1977 über die Begünstigung der Steuerhinterziehung zahlreicher US-Bürger, die 2014 von den Steuerbehörden dieses Landes angefochten wurde, bis hin zum anderen die Tuna Bonds of Mosambique im Jahr 2016, um nur einige aus einer viel längeren Liste zu nennen.
Welche Lehren lassen sich aus der Credit-Suisse-Affäre ziehen?
Wie es in solchen Fällen der Fall ist, in denen die Größe des in Schwierigkeiten befindlichen Instituts Anlass zur Sorge gibt, dass möglicherweise systemische Risiken entstehen, fragen wir uns welche Lehren daraus gezogen werden können aus der Credit-Suisse-Affäre.
Die Antwort, deren Gültigkeit sicherlich nicht nur auf die Schweiz beschränkt ist, besteht darin, den Finanzinstituten eine Governance zu verleihen, die sie vermitteln kann Unternehmensführungskultur, aufmerksam auf Innovation, aber unterstützt und geprägt von a umsichtiges Risikomanagement.
Was die Aufsichtsbehörden betrifft, so ist es sicherlich kein Zufall, dass sie, wie es im Bund selbst geschehen ist, gerade diese Gelegenheit der Rettung der Credit Suisse in letzter Minute nutzen, um eindringlich um eine zu bitten Stärkung seiner Kräfte von Intervention und Sanktion.
Mathilde Farine „Der Fall – Der Fall Credit Suisse“, Mailand 2024, Guerini E Associati, Seiten 152, Euro 16,50
