„Nach neun Monaten hat UK geliefert“, oder hat geboren. So kündigte der polnische Präsident des Europäischen Rates Donald Tusk gestern um 13.39 Uhr per Twitter mit typisch britischem Humor die Ankunft der Mitteilung aus London an, die die komplizierteste Scheidung der Geschichte auslöste. Laut Allen & Overy, einer der wichtigsten Anwaltskanzleien der Stadt, „ist die Aufgabe, vor der die Verhandlungsteams von GB und EU stehen, beängstigend. Um die Größe der Herausforderung zu zeigen, haben wir aus britischer Sicht eine Liste mit 339 Verhandlungspunkten zusammengestellt.“ Der beste Weg, „schnell zu einer Einigung zu kommen“, so die Analyse weiter, „besteht darin, dass sich beide Parteien bemühen, den Standpunkt des anderen zu verstehen.“ Wie bei einer Scheidung komme es so gut wie nie vor.
Die Märkte begrüßten den Beginn des Brexit offenbar als Nicht-Ereignis, das in den Börsenkursen bereits weitgehend eingepreist ist. Aber die Anspannung ist spürbar, wie die Reaktion auf einen Reuters-Scoop zeigt: Bei der EZB, schrieb die Agentur, bestehe die Befürchtung, dass die Märkte einige Passagen aus der letzten Pressekonferenz von Mario Draghi falsch interpretiert und auf einen vermeintlichen Squeeze gewettet hätten. Ich bin nicht da.
Bei der nächsten Sitzung des Exekutivkomitees am 27. April könnte die EZB daher eine Fotokopie der Ende der März-Sitzung herausgegebenen Pressemitteilung herausgeben, um dem Markt zu bestätigen, dass die Geldpolitik noch lange expansiv bleiben wird Zeitraum. Dies reichte aus, um starke Verkäufe von Bankaktien und den Kauf von Staatsanleihen der fragilsten Länder der Eurozone auszulösen. Es ist die Bestätigung, dass die Navigation in den Gewässern des Brexits in den kommenden Monaten zwischen Sirenen und Seeungeheuern immer noch kompliziert sein wird.
SCHWACH ASIEN, GALAXY 8 DEBÜT: SAMSUNG +1,6 %
Asiatische Aktien verlangsamen sich von den Höchstständen der letzten 18 Monate. In Tokio verlor der Topix-Index 0,4 %. Hongkong -0,5 %, Schanghai -1,2 %, Seoul -0,3 %. Bombay +0,2 %. Samsung geht gegen den Trend: +1,6 % in Seoul. Das Unternehmen präsentierte das Galaxy 8, das Smartphone, das die Katastrophen der Vorgängerversion auslöschen wird.
POLITIK HÄLT WALL STREET ZURÜCK. AMAZON ERREICHT DIE HÖCHSTEN
Energie und Konsum stützten die amerikanischen Preislisten, die allerdings von einer zunehmend unübersichtlichen politischen Lage belastet werden. Der Präsident scheint darauf bedacht zu sein, den Infrastrukturplan auf dieses Jahr vorzuziehen, um einen schnellen Sieg zu sichern. Die Debatte über die Steuerreform würde parallel mit der Hypothese einer niedrigeren Steuersatzsenkung als erwartet (dh von 35 % auf 20-25 %) fortgesetzt, um die Auswirkungen auf das Defizit neutral zu halten. Aber um die Pläne zu verkomplizieren, läuft die Continuing Resolution am 28. April aus, was es ermöglichte, Regierungsaktivitäten ohne genehmigten Haushalt zu finanzieren. Ein neuer Zusammenstoß sowohl innerhalb der Republikanischen Partei als auch mit den Demokraten gegen die im Haushaltsprojekt vorgesehenen Ausgabenkürzungen, die notwendig sind, um die Aktivitäten bis Ende des Jahres und den Beginn des Mauerbaus zu finanzieren, kann nicht ausgeschlossen werden.
Der Dow-Jones-Index ging zurück (-0,2%) und schloss 9 der letzten 10 Sitzungen im Minus; Der S&P 500 legte um 0,11 % zu. Der Nasdaq um 0,38 %. Weitere positive Nachrichten aus der Realwirtschaft. Die Verkäufe bestehender Eigenheime stiegen im Februar gegenüber dem Vormonat um 5,5 %, das stärkste monatliche Wachstum seit sieben Jahren. Die Rendite auf den 2,39-jährigen Treasury Bill erreichte 1,076 % Der Dollar stieg gegenüber dem Euro von 1,081 zum Handelsschluss auf XNUMX.
Gestern Abend sprachen drei Fed-Gouverneure. Der Vorsitzende der Chicago Fed, Charles Evans, sagte, dass es dieses Jahr ein oder zwei Zinserhöhungen in den USA geben könnte, zusätzlich zu der Anfang März beschlossenen. John Williams, der Präsident der Fed von San Francisco, plant bis Ende des Jahres drei weitere. Eric Rosengrem von der Boston Fed sagte, dass die Zentralbank einen Kurs für den Anstieg der Geldkosten festlegen sollte: Am Ende jeder FOMC-Sitzung sollte sie eine Prognose für die nächste abgeben, die entsprechend bestätigt oder geändert werden kann zu makroökonomischen Entwicklungen .
Die Rendite des 2,39-jährigen Treasury Bill stieg auf 1,076 %. Der Dollar stieg gegenüber dem Euro von 1,081 zum Handelsschluss auf 500. Die positive Entwicklung des S&P 2,1 und der Nasdaq hängt mit dem Lauf von Amazon (+XNUMX %) zusammen, dem neuen absoluten Rekord auf der Welle des Konsumwachstums.
In Erwartung des bevorstehenden Starts der vierteljährlichen Berichtskampagne sticht an der Unternehmensfront der Boom von Vertex Pharmaceuticals (+20,5 %) hervor, dank des positiven Ergebnisses der Tests eines neuen Medikaments zur Behandlung von Mukoviszidose.
Westinghouse Electric, ein globaler Atomriese, hat beschlossen, bei einem New Yorker Gericht den Antrag auf Zugang zu Kapitel 11 des US-Konkursrechts zu stellen. Die Schwierigkeiten von Westinghouse haben auch den japanischen Mutterkonzern Toshiba dazu veranlasst, Belastungen von mehr als 6 Milliarden Dollar zu verbuchen.
DAS ÖL STEIGT. AUF SAIPEM-SCHILDEN
Der beste Sektor war der Energiesektor, +1,2 % dank des Anstiegs des Öls: Brent +1,5 % auf 52,32 Dollar pro Barrel, Wti auf 49,51. Die US-Lagerbestände an Rohöl stiegen weniger als erwartet, während die von Benzin und Destillaten zurückgingen. Chevron schloss um 0,84 %, Exxon Mobil um 0,22 %. Auf der Piazza Affari schloss Eni um 0,8 % auf 15,17 Euro. Saipems Rally geht weiter (+0,7 %), Tenaris verlangsamt sich (-0,6 %) nach dem Rekordanstieg vom Dienstag (+8 %).
MAILAND UND MADRID IN ROT. BTP-AUKTION HEUTE
Wenig Emotionen an den Aktienmärkten am Brexit-Kick-off-Tag. In Mailand beendete der Index Ftse Mib den Handel mit einem leichten Minus von -0,3 % auf 20.276 Punkte. Madrid fällt ebenfalls (-0,21 %) zusammen mit Piazza Affari, der von den Banken am stärksten konditionierten Liste. Stattdessen legten die anderen europäischen Börsen zu: Frankfurt, Paris und London schlossen alle um 0,4 %.
Analysten sehen rosa: Nach den Prognosen eines von Reuters befragten Panels aus Ökonomen, Managern und Analysten soll der FTSE Mib Index Mitte 20.700 auf 2017 Punkte steigen und zum Jahresende weiter auf 21.200 Punkte steigen, verglichen mit 20.330 zum gestrigen Schluss . Auch die Vision von Intermonte ist positiv: Piazza Affari verspricht, in den kommenden Monaten die beste Preisliste zu werden.
Die Geldmarkterwartungen für eine Zinserhöhung durch die Europäische Zentralbank bereits im Dezember ließen nach, nachdem anonyme Quellen Reuters mitteilten, dass die EZB-Berater bei ihrer Sitzung im April vorsichtig mit weiteren Änderungen der geldpolitischen Botschaft waren.
Die Gerüchte unterstützten die BTPs: Die 10-jährige BTP beendete den Tag mit einer Rendite von 2,11 %, gegenüber 2,15 % gestern; Bund bei 0,34 % von 0,38 %, Spread mit wenig Bewegung bei 177 Basispunkten (+2 Punkte).
Heute stellt das Finanzministerium bis zu 9 Milliarden Euro zur Verfügung, aufgeteilt auf die 5-, 10- und 50-jährigen BTP-Benchmarks, die Off-the-Run-BTP vom November 2020 und den CCTEU vom Februar 2024. Auf dem Sekundärmarkt die 2027-jährigen Juni 2,30 BTP wird die Sitzung schließen - Gegenstand der Wiedereröffnung morgen - bietet eine Rendite im Bereich von 2,28 % gegenüber 2014 % der Auktion vor einem Monat und unter dem im Januar verzeichneten Maximum seit Oktober 2,37 (2,33 %). Gestern Abend lag er bei XNUMX %.
Der Kurs der fünfjährigen BTP im April 2022 bewegt sich im Bereich von 1,10 % gegenüber 1,11 %, die bei der Platzierung im letzten Monat verzeichnet wurden, was den Höchststand seit Oktober 2015 darstellte; die 50-jährige BTP im März 2067, die das Finanzministerium morgen zum ersten Mal nach der Einführung über das Syndikat im Oktober wieder eröffnet, diskontiert einen Satz von 3,52 % auf den Sekundärwert.
Hellenische Anleihen fliegen: Das Abkommen mit der EU ist nahe
Beachten Sie die starke Aufwertung griechischer Anleihen, die von Gerüchten angetrieben wird, denen zufolge die Regierung in Athen eine vorläufige Einigung mit internationalen Gläubigern über wichtige Arbeitsmarktreformen, Ausgabenkürzungen und Energiefragen erzielt hat. Dies wurde von Quellen berichtet, die den Gesprächen nahe standen, während eine Sprecherin der EU-Kommission sagte, sie könne die Nachricht nicht bestätigen.
Die 10-jährige griechische Staatsanleihe wird mit einer Rendite von 6,63 % (-29 Basispunkte) gehandelt, die zweijährige mit 7,09 % (-47 Basispunkte).
KARTELLSTOPP IN LSE-DEUTSCHE BOERSE
Die EU-Kartellbehörde hat den Zusammenschluss zwischen der Deutschen Börse und der London Stock Exchange erwartungsgemäß mit der Begründung blockiert, dass der Zusammenschluss dem Wettbewerb in der Branche schaden würde. Nach Ansicht der Kommission hätte die Kombination der beiden Plattformen nach der Weigerung der LSE, die italienische MTS-Plattform zu verkaufen, de facto ein Monopol auf den Märkten für festverzinsliche Clearinginstrumente geschaffen.
„Da die Parteien es versäumt haben, die erforderlichen Abhilfemaßnahmen anzubieten, um unsere wettbewerbsrechtlichen Einwände auszuräumen, hat die Kommission beschlossen, den Zusammenschluss zu untersagen“, sagte Kommissarin Margrethe Vestager in einer Erklärung.
DIE EZB-WENDEPUNKT HÄLT DIE BANKEN ZURÜCK
Die Nachrichten zur Ausrichtung der EZB sorgten für eine Trendwende bei Bankaktien. Der italienische Sektorkorb ging schließlich um einen Prozentpunkt zurück und der europäische um 0,25 %.
Bper verkaufte somit 1,86 %, Unicredit 1,24 % und Intesa Sanpaolo 0,79 %, woraufhin Exane Paribas das Kursziel von 2,7 auf 2,6 Euro anhob.
Im Gegensatz dazu genehmigte Banca Carige (+0,8%) am Dienstag die Doppelhaftungsklage gegen einige ehemalige Direktoren des Instituts und fügte dem sehr harten Zusammenstoß zwischen der Bank und dem US-Apollo-Fonds einen weiteren Stein hinzu.
Starke Verkäufe gestern bei den vorrangigen Anleihen von Popolare di Vicenza nach der Präsentation des Jahresabschlusses 2016 und dem Ergebnis des Vergleichsangebots an die Aktionäre. Es wird befürchtet, dass die venezianische Bank nicht auf die vorsorgliche Rekapitalisierung durch den Staat zugreifen kann. Der Oktober 2018 Senior Coupon 5% fällt um mehr als 5 Punkte im Vergleich zum Vortag, bei einem Kurs von 75,11, für eine auf 26,19% steigende Rendite angesichts des Mitte März erreichten absoluten Maximums im Bereich von 29,5%. Die Aktie vom März 2020 mit einem Kupon von 2,75 % rentiert wiederum mehr als 3 Punkte auf 72,25, was einer Rendite entspricht, die auf einen neuen Rekordwert von 15,00 % steigt. Dagegen hat sich die Senior-Anleihe von Mai 2019 mit einem Kupon von 4 % der Veneto Banca bei 79,09, einer Rendite von 16,34 %, nicht wesentlich verändert.
Unter den Finanztiteln sticht Generali mit einem Plus von 0,8 % hervor, das von zwei Heraufstufungen profitierte. Die Credit Suisse stufte die Aktie von „Underperform“ auf „Neutral“ hoch, indem sie das Kursziel von 15 Euro auf 13,5 anhob. Rbc sieht die Aktie nun als „Sektor-Performer“ von „Underperformer“ mit einem Kursziel von 15 von 12 Euro.
LEBENDIG DAS AUTO HINTER DEM ROT
Auch die Automobilaktien befinden sich im positiven Bereich, im Einklang mit dem Trend des europäischen Sektors, der um etwa einen halben Prozentpunkt zulegt. Ferrari (+0,51 %) hat zur x-ten Session die historischen Höchststände auf 69,35 Euro aktualisiert – Morgan Stanley sieht das Ziel bei 100 Euro. Brembo und FCA schlossen ebenfalls um einen halben Prozentpunkt.
DE PUYFONTAINE-HYPOTHESE FÜR DIE TELEKOMMUNIKATION. SUPERSTAR MONDADORS
Gegenteil von Telecom Italia (-1,1%). Vivendi erwägt, seinen CEO, Arnaud De Puyfontaine, für die Präsidentschaft von Telecom Italia vorzuschlagen. Bis zum 9. April ist Zeit für die Vorlage der Listen zur Erneuerung des Verwaltungsrats.
Leichte Fortschritte für Enel +0,2 %, während die anderen Versorger verloren: Terna -0,6 %, Snam -1,1 %. Atlantia unter Beschuss (-1,8 %): Der Markt wartet auf die Antwort an der Save-Front. +9,51 %: Die Transaktion, die dazu führen wird, dass Intravia und die Deutsche Bank die ersten Anteilseigner des Flughafens von Venedig werden, steht bevor.
Käufe bei Leonardo Finmeccanica (+1,84 %) nach dem Vertrag über die Lieferung von Hubschraubern in Pakistan. Auf den Mondadori-Schildern: +5,77 % auf 1,81 Euro, der höchste Wert seit September 2011.
