Carige, Kapitalerhöhung am Start: Hier alle Infos

Die Kapitalerhöhung von Banca Carige in Höhe von 700 Millionen ist im Gange, ein grundlegender Bestandteil des Restrukturierungsplans zur Rettung der ligurischen Bank, der auch den Verkauf von NPE-Darlehen in Höhe von rund 2,8 Milliarden und die Ausgabe von nachrangigen Tier-2-Anleihen in Höhe von 200 Millionen umfasst. Die Consob hat den Informationsprospekt trotz einiger Vorbehalte gebilligt und deshalb hat das Angebot heute Morgen, den 4. Dezember, begonnen. Die Rekapitalisierungsoperation wird am Freitag, den 14. Dezember um 13 Uhr abgeschlossen und wird starke Auswirkungen auf die Aktionäre von Carige haben. Bisher ist der kontrollierende Anteilseigner faktisch der Interbank Fund. „Nach diesen Operationen wird unsere Bank sowohl hinsichtlich der Kapitalquoten als auch der Risikokennzahlen zu den ersten in Italien gehören. Der kontrollierende Anteilseigner wird der Interbank Fund (FITD) sein. mit einem Anteil zwischen 73 % und 82 %. Der zweite Anteilseigner wird die Cassa Centrale Banca sein mit einem Anteil von 9 %, jedoch mit dem Recht, alle Aktien von Fitd zu erwerben und damit auf einen Anteil zwischen 82 % und 91 % aufzusteigen. Die derzeitigen Aktionäre werden einen Anteil zwischen 9 % und 19 % halten“, heißt es in den von der unterzeichneten Dokumenten außerordentliche Kommissare, Pietro Modiano und Fabio Innocenzi, der nach Abschluss der Aufstockung die Szene verlassen und Cassa Centrale und Fitd die Aufgabe überlassen wird, das neue Top-Management zu ernennen. 

in Bezug auf die technischen DetailsGegenstand der Kapitalerhöhung ist die Zeichnung von 700 Milliarden neuen Aktien zu einem Stückpreis von 0,001 Euro für einen Gesamtwert von 700 Millionen Euro. Die erste Tranche der Transaktion wird für das freiwillige System des Interbank-Einlagensicherungsfonds reserviert, um die Umwandlung der 2018 gezeichneten Carige-Anleihe zu bedienen, während die zweite Tranche die Cassa Centrale Banca betrifft. Eine dritte Tranche wird den Aktionären als Option angeboten und eine vierte Tranche wird schließlich Fitd zugeteilt. 

Wie aus dem von Carige veröffentlichten Dokument hervorgeht, riet Consob, obwohl er die Rekapitalisierung genehmigte, zur Vorsicht und forderte das genuesische Institut auf, klarzustellen, dass "dieDie Durchführung der Kapitalstärkung ist eine notwendige, aber nicht hinreichende Bedingung im Sinne einer Going-Concern-Perspektive“. Tatsächlich gibt es bis heute keine Gewissheit darüber, ob Carige in der Lage sein wird, die im strategischen Plan bis 2023 angegebenen Ziele zu erreichen, da „die meisten der zugrunde liegenden Annahmen ungewiss sind, da sie außerhalb der Kontrolle der Direktoren des Emittenten liegen“.

Auf Anfrage erinnert Consob Carige auch daran, dass Carige-Aktien seit dem 2. Januar an der Börse ausgesetzt sind und dass "es besteht das Risiko, dass die Wertpapiere nach der Erhöhung nicht wieder zum Handel zugelassen werden wenn der Streubesitz weniger als 10 % betragen würde“. Daher, so der Schluss, „besteht das Risiko der Illiquidität der Banca Carige-Aktien“.

Daran sollte in diesem Zusammenhang erinnert werden Carige steht vor dem vierten Rettungsversuch in sechs Jahren. Seit 2014, erklärte der außerordentliche Kommissar Fabio Innocenzi, 98,3 % der 2,2 Milliarden Euro hat das Institut verbrannt aus zuvor durchgeführten Rekapitalisierungen. In den ersten sechs Monaten 2019 wies der Konzern ein negatives Nettoergebnis von 428,5 Millionen aus, während es zum 31. Dezember 2018 um 272,8 Millionen negativ war. Darüber hinaus werden in der zweiten Jahreshälfte durch den Verkauf des wertgeminderten Portfolios weitere Abschreibungen auf Kredite (unter anderem im Zusammenhang mit wertgeminderten Engagements aus Leasing und einer Großkreditposition) vorgenommen. Schließlich wird das vierte Quartal 2019 von den Personalaufwandseffekten der im vorgenannten Businessplan vorgesehenen Maßnahmen zum Personalabbau geprägt sein. Das der Emittentin zuzurechnende wirtschaftliche Nettoergebnis für das Geschäftsjahr 2019 wird daher immer noch deutlich negativ sein und im Strategieplan voraussichtlich einen Verlust von 779 Millionen darstellen. Obwohl die der Prognose dieses wirtschaftlichen Ergebnisses zugrunde liegenden Komponenten erheblichen Änderungen unterzogen wurden - präzisiert Carige im Auc-Prospekt - bleibt diese Prognose im Wesentlichen gültig und steht zum Datum des Prospekts bei einem Verlust von 783 Millionen".

Gleichzeitig wurde bekannt gegeben, dass nach Abschluss der Erhöhung Carige wird ein Portfolio notleidender Kredite für einen Bruttobuchwert von etwa 2,8 Milliarden an Amco (ehemals Sga) verkaufen bestehend aus etwa 60 % Positionen, die als unwahrscheinlich eingestuft wurden (UTP-Darlehen) und der Rest notleidende Kredite. Der Gesamtpreis der Operation beträgt ungefähr eine Milliarde. „Die Wirksamkeit der Übertragungsverträge (einer bezüglich des Leasingportfolios und einer bezüglich des verbleibenden Teils des zu übertragenden Portfolios), die am 15. und 16. November zwischen Amco und Banca Carige unterzeichnet wurden, hängt vom Abschluss der Kapitalerhöhung ab der Bank“, betont Amco in einer Mitteilung. Die ehemalige Sga hat zudem ein Angebot – das von der Banca Carige bis Ende Februar 2020 angenommen werden kann – für die Gewährung einer synthetischen Absicherung eines Teils des Risikos eines durch ein höheres Risiko gekennzeichneten Portfolios von notleidenden Krediten in Höhe von etwa 1,2 Milliarden vorgelegt .