Einige Fälle in Europa, beginnend mit Mps, rücken die Frage der staatlichen Beihilfen für Banken wieder ins Rampenlicht. Es ist möglich, dass wir nach der beträchtlichen Stabilität, die nach der großen Welle der ersten Krisenphase seit 2009 die öffentlichen Ausgaben zugunsten dieses Sektors geprägt hat, in eine neue Phase eintreten, die wahrscheinlich von geringerer quantitativer Bedeutung, aber sicherlich von größerer Bedeutung ist Komplexität auch nach regulatorischen Eingriffen der Europäischen Kommission.
Insbesondere für den Fall, dass eine Regierung beschließt, zur Unterstützung eines Finanzinstituts einzugreifen, muss die Operation so strukturiert sein, dass sie sowohl die Richtlinie über die Sanierung und Abwicklung von Banken als auch die Vorschriften über staatliche Beihilfen erfüllt. Ein kürzlich im Online-Magazin Oxera veröffentlichter Artikel konzentriert sich auf diese Aspekte der doppelten Compliance in seinen ökonomisch-finanziellen Profilen.
Zusammenfassend wird hervorgehoben, wie die Bankenmitteilung von 2013 eine Verlagerung hin zu einer größeren Relevanz der Ex-ante-Analyse markiert, den Nachweisstandard für den Nachweis der Vereinbarkeit der Beihilfe effektiv erhöht und die wirtschaftlichen und finanziellen Aspekte für die Bewertung der Vermögenswerte der Bank verbessert , seine langfristige Tragfähigkeit (Kostendeckung und Gewährleistung einer angemessenen Eigenkapitalrendite auch bei Vorliegen von „Stressszenarien“) und die Ausgleichsmaßnahmen, die manchmal bei der Genehmigung staatlicher Beihilfen ergriffen werden.
Insbesondere hängt die Beurteilung der Angemessenheit der Rendite von einer sorgfältigen Definition der Vermögenswerte ab, die in der Bilanz der Bank verbleiben, von einer angemessenen Messung ihrer Hebelwirkung, ihres Dienstleistungsmixes sowie des Länderrisikos, die robust und glaubwürdig ist vorausschauende Analysen.
Die durch die Maßnahmen der Kommission eingeführte neue Betonung der Lastenteilung, auf deren Grundlage nicht nur Gesellschafterkapital und nachrangige Verbindlichkeiten, sondern auch vorrangige Verbindlichkeiten vor Gewährung staatlicher Beihilfen getilgt werden, kann hingegen zu einer Entspannung führen die für die Genehmigung staatlicher Beihilfen erforderlichen Ausgleichsmaßnahmen.
Die Bewertung von wertgeminderten Vermögenswerten erfordert auch eingehende wirtschaftliche Bewertungen, da auf eine Schätzung der voraussichtlichen Cashflows zurückgegriffen werden muss und berücksichtigt werden muss, dass diese Bewertung von der Kommission angefochten werden kann.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die größere Komplexität der Vorschriften zur Regulierung von Bankenkrisen und ihre „Überschneidung“ mit den Vorschriften über staatliche Beihilfen die Notwendigkeit solider und fundierter Wirtschafts- und Finanzanalysen verstärkt: Zumindest in Brüssel handelt es sich nicht um eine Regulierung Umgebung nur für Anwälte.
