美国联邦存款保险公司 (FDIC) 副总裁公布了他去年 23 月 1869 日在巴黎发表的讲话全文。 主题是银行的资本。 通过回顾 XNUMX 年至今的文献和统计数据，Thomas M. Hoenig 证明了通过有形资产计算的杠杆率衡量的资本量与金融和经济稳定性之间存在正相关关系。
这个结果是意料之中的； 与业绩的关系不太明显：从长期历史的角度来看，较小的资产份额并不一定能带来较高的回报。 从大萧条到1980年银行业大危机开始，美国大型银行的资本充足率从13%下降到不到8%，2007年后上升到11%。
Roe（资产回报率）的动态似乎是矛盾的，因为股本份额的历史性下降并没有伴随着其回报率的按比例增长。 从 ROA 趋势（总资产回报率）可以得出类似的迹象。
同样的贷款倾向似乎与资本化协调一致：银行的资本化程度越高，它就越倾向于为经济提供资金。 另一方面，您拥有的资产越多，您支付的作为资本的额外资金就越少。
因此，结论不仅有利于大银行的更多资产，而且反对所有那些旨在通过从资产中排除某些被认为风险较小的投资类别来操纵监管系数的游说策略（目前正在发挥作用）：例如众所周知，衍生品本质上是杠杆工具，在上一次严重危机中起着决定性作用。
因此，政府政策必须以“真正的”资本强化为目标，而不是引入新的、不太严格的资产估值规则。 我会在这些噱头中包括对合并的驱动，在资产和收入能力方面非同质机构的情况下，合并最终总是有害的。
在这种情况下，读到政府官员鼓吹银行合并的某些言论，会让人有一定的印象。 一方面不利于竞争的聚合，另一方面可能导致以重要的关键问题为特征的机构联合。
在演讲的最后，Hoenig 展示了一张表格，其中列出了美国和其他国家/地区的大型“系统性”银行（G-SIBs 全球系统重要性银行）。 参考 31 年 2015 月 XNUMX 日的数据给出了以下排名，我以资本化的倒序重复（有形权益与有形资产总额的百分比）：
德意志银行 (DE) 3,01
桑坦德银行 (SP) 3,24
法国兴业银行（法国）3,73
联合信贷银行 (IT) 3,81
法国巴黎银行（法国） 3,99
其他人以超过 4% 的比例紧随其后。
所有美国 G-SIBs 的比率为 5,97%，资产低于 10 亿美元的前 550 大银行为 8,31%，资产低于 9,76 亿美元（最小）的为 XNUMX%。 因此，新的证据表明，增加尺寸会导致效率降低，从而导致稳定性降低； 当然，除非即使在纾困时期也指望以牺牲公共财政为代价来拯救这些大象。
关于推动银行扩大规模超过一定限度的不可取性，请参考著名的Report on Consolidation（十国集团于2001年XNUMX月发表），这是当时银行采用的唯一真正可靠的研究国际清算，由国际货币基金组织和经合组织制定。
它在第页上读到。 11 意大利银行发布的意大利语译文：“……只有小银行才能通过扩大规模实现效率提升”； 而当前数字技术和互联互通的发展清楚地预示着规模经济这个词在未来将越来越少被使用。 中间维度是否也会在银行中盛行？
