欧洲央行于去年 XNUMX 月底发布了有关欧元区银行业结构的最新数据，使我们能够盘点自大危机爆发以来十年间发生的一些变化，最重要的是，在最近的阶段。
特别是，与 2008 年底相比， 银行数量从 3.928 家下降到 3.154 家，也就是说，几乎有五分之一的人丢失了 (-19,7%)。 鉴于危机源于给予经济的过度信贷，我们能否得出结论，观察到的演变已将欧洲银行体系带入一个不太重要的领域？ 不必要。 事实上，放松管制和自由化的银行系统的主要问题——自 2008 年以来变化不大——是它们造成了系统性风险。 换句话说，如果一家银行超过一定规模，它就会变得太大而不能倒闭：通常使用的首字母缩略词是 TBTF（大到不能倒）。 不乏经验。 即使在一向更倾向于让银行倒闭的美国（也是因为金融市场对它们的压力更大），在雷曼兄弟倒闭后，也没有其他大银行被允许倒闭。 而且，尽管有内部纾困和 BRRD 公告，但很明显，欧洲的主要银行也不会被允许倒闭。
TBTF 的问题在于，事先知道他们的银行不会倒闭，大银行的经理们倾向于承担过度的风险：如果正面（即赌注成功）银行获得利润，如果反面（赌注成功）坏）别人会承担损失。 此外，考虑到量化宽松政策导致的极低利率以及巴塞尔系数为信贷储备与金融资产相比的不利待遇，这些过度风险不会通过向经济放贷，而是通过押注金融来承担。
从这个角度来看，欧洲央行的数据并不令人欣慰。 从 2016 年 2017 月底到 3.261 年 3.154 月底的九个月里，银行数量从 3,3 家减少到 0,005 家（-2.661%），但减少的几乎全部是小型银行（占银行总资产的比例不到 2.518%）面积），从 5,4 个减少到 0,5 个（-0,005%）。 一个简单的计算，保守地，给大银行分配最小值（至少占欧元区银行资产总额的 0,0251%），给小银行分配最大值（占银行资产总额的 171,9%），在中等银行分配平均值（182,0%） ) 导致我们得到以下结果。 在考虑的九个月内，欧洲银行的平均资产从 5,9 欧元增加到 XNUMX 亿欧元 (+XNUMX%)。
因此，观察到的趋势并不乐观。 令人担忧的是，越来越多的系统性风险正在积累，此外，企业和家庭的“健康”信贷需求也将枯竭。
