全球基金和 ETP（交易所交易产品）的资产达 30 万亿美元（截至 31 年 2014 月 XNUMX 日的数据）。 估计值包含在 全球流量报告 由 Morningstar 发布，与 27 年的 2013 万亿相比，资产有所增加，净流量达到创纪录的 1,3 万亿（2013 年不到万亿）。 主角首先是全球股票产品，筹集了约三分之一的资金。
该 美国 它们仍然是最大的托管市场，占总数的 57%，但欧洲和亚洲正在以更快的速度扩张。 就有机增长率（流量占初始资产的百分比）而言，东方增幅最大（+12,8%），其次是所谓的基金 跨界，居住在卢森堡或爱尔兰等避税天堂 (+10,4%)。
被动元件的进步
随着独立咨询模型的出现，被动基金和 ETP 越来越受欢迎，尤其是在美国和股票基金认购者中。 在欧洲，这一趋势不像海外那样明显，但在 2014 年期间，有迹象表明人们对这些产品的兴趣有所增加。 分配结构阻碍了发展，因为它仍然主要基于银行网络和佣金转分保机制。
……和替代品
该研究还揭示了 2014 年的另一个特点：另类基金资产的增加，这些基金采用类似于对冲基金的策略。 大号'有机增长率 为15,6%，在各类中最高。 平衡投资继续吸引投资（+268 亿），录得 9,7% 的增幅，流动性波动低于股票（收集 439 亿）和债券（+371 亿）。 另一方面，由于石油和其他原材料价格下跌，商品产品 (-2,9%) 是艰难的一年。 然而，不同国家的储户偏好存在很大差异。 例如，在美国，股票占据了最大的流量，而跨境固定收益占主导地位，而在旧大陆 分配资金.
“2013 年是投资者重拾对股市信心的一年，而 2014 年则是利率主导的一年，”晨星高级市场分析师 Alina Lamy 表示。 “虽然在固定收益中寻找价值变得更加困难，但储户青睐这种波动性较低的资产类别。”
Pimco和Vanguard，截然相反的命运
在企业层面，2014年是忙碌的一年。 比尔·格罗斯 (Bill Gross) 于 26 月 176 日辞职，推动了他创立的公司 Pimco 的收购。 总体而言，全球流出总额约为 26 亿美元，资产减少 3%。 反之，全球最大的基金产品公司、全球第二大ETP发行人Vanguard继续奔跑，资产规模达到900万亿。 广泛的范围、利用规模经济并将其以越来越低的费用形式传递给投资者的能力，使约翰·博格尔的公司在储户中赢得了良好的声誉。 Vanguard的主动基金业务也有所增长，目前市值已超XNUMX亿。
该研究基于来自 3 个住所的 74 个管理团队的数据，涉及总计 89 个投资组合和超过 200 个基金类别。
