Bper：开局增资，股价下跌

Bper 的增资开局不利。 Emilian 银行为收购 Ubi Banca 的 532 家分支机构（在导致与 Intesa Sanpaolo 合并的交易中成立）提供资金，已决定增资 802 亿欧元，本周开始在证券交易所收盘时波动在会议开始时拍卖，然后 早盘跌逾 8% 每股跌破 1,2 欧元. 不仅如此：授予以每 8 股每股 0,9 欧元认购 5 股新股的可能性的期权权又下跌了约 40%，约为 0,395 欧元。 鉴于当前价格，股票+权利的合并价值 (1,5411) 比周五收盘调整前价格低 18% 以上。

Il 会员期于 23 月 XNUMX 日结束 从现在到 19 月 3,2 日，版权谈判正在进行中。 分析师已将 Emilian 银行的目标价从 2,1 欧元修改为 13 欧元，以纳入增资条款，正如 Equita 回忆的那样，收购 Ubi 分行将使 Bper 的 Cet 保持在 2021% 左右。 首席执行官 Alessandro Vandelli 的声明也拖累了股价，他在接受 Corriere della Sera 采访时谈到了 Bper 作为“意大利第三大银行中心”的一部分的重要性，以及事实上，在40年第二季度，“银行资产将增加约XNUMX%”，但也停止了并购传闻。 特别是，Vandelli 说 “与 Banco Bpm 合并的假设没有任何具体内容”。

根据招股说明书，Bper 的股东和可转换债券的持有人“如果未完全行使他们所享有的选择权，将在全额认购增资的情况下遭受其股权的最大摊薄”在 61,52% 的完全摊薄股本中”。 但 那些认购要约的人也将遭受 4,04% 的稀释 （在全额认购增资的情况下），因为新股也作为期权提供给可转换债券的持有人。 最后，可以回顾一下，Bper 预计增资成本为 31 万，因此其净收益将降至 771 亿。