“银行正在倒闭，都是因为纾困”，几天前赫芬顿邮报的头条新闻。 我从这里开始回应要求澄清我上周表达的不完全支持“传统”银行的立场的要求。
但什么是保释金？ 在意大利银行业协会准备的一份指南中，我们读到： “这是一种强制取款，可以要求储户用自己的储蓄来支付他信任的银行经理造成的不稳定。”
很难做得更糟……
让我们试着把它说得更简单一点，希望更清楚一点：每个活期账户持有人，无论是自然人还是法人，在银行违约的情况下都会看到他们的活期账户得到高达 100.000 欧元的保护。 担保由同业存单担保基金提供。 债券、政府债券、股票、回购协议不受保证。 如果您在社区银行有账户， 高达 100.000 现金保证, 对于超过此限额的金额以及所有证券和基金投资，上述保证不适用。 但这并不是什么新鲜事，其实这个限制从2011年就已经存在了，之前的“保底”就已经有上限了。 如果有的话，新颖之处在于自2016年以来，不受担保的金额可以用来弥补银行违约产生的损失。 但这并没有改变任何东西：如果你不把它还给我，我真的不在乎你用我的钱做什么。
进出
因此，市场并没有被纾困计划吓倒。 综上所述， 它刚刚经历了纾困，用国家资金拯救管理不善的银行，到保释金，在那里我用客户的资产拯救管理不善的银行。 另一方面，市场确实对银行不良贷款感到恐惧，促使意大利银行撤离的原因是意大利和欧盟就不良贷款的国家担保达成的广为人知的协议实际上存在许多未澄清的问题点。
银行受苦
根据可追溯到去年 XNUMX 月的最新数据， 坏账超200亿欧元，其中将近 90 亿美元扣除减记，或按银行在资产负债表中记录的假定收款价值计算（2007 年“仅为”13 亿美元）。
为什么联交所现在才惩罚银行？
Mediobanca 近日撰文称，只有三分之一的银行不良贷款可以从公共担保中受益，这是意大利政府与欧盟委员会就出售的不良贷款提供国家担保达成的协议的结果由我们的银行在市场上。 保证意大利国家将以市场价格提供并逐年增加。 关键是，根据这份报告，国家担保将覆盖不超过 65/70 亿欧元的风险贷款，并且不确定所有这些不良贷款是否会真正在市场上出售。
1. 出售不良贷款的成本极高：银行应做好在资产负债表中记录重大损失的准备，因为出售价格将接近财政部记录的 4 家银行在截至去年 17,6 月底，涨幅为 XNUMX%。
2.还必须考虑“需求饱和”效应。 如果所有银行都抢着抛售坏账，市场需求不足以吸收供应，导致价格暴跌，完全一样。
与公共担保的目标背道而驰。 这就是市场对意大利银行不利的原因。
旁注。 为什么意大利的不良贷款率超过 19%，而欧洲银行的平均水平为 7%？
我们知道，大公司占非金融企业授信总额的 80%，尽管只占总数的 1%。 那么，面对如此多的信任，今天他们将对 78% 的不良贷款负责，而其余 99% 的公司持有剩余 22% 的风险债务。
许多意大利银行都是他们关系体系的受害者，我们可以谈论关系资本主义并非巧合：事实上，他们已经把钱借给了显然不值得的朋友（和亲戚……）。
企业家和信贷机构之间的交叉持股当然不会让事情变得更容易：我想对于一家由特定公司的代表担任董事会成员的银行来说，很难总是有办法阻止后者获得信贷与市场条件相比有利的条件，甚至没有足够的必要条件。
