ATLANTIA 已对所有股份发起自愿公开购买和/或交换要约 阿伯提斯基础设施，西班牙上市公司。 一张纸条上写道，收购要约为每股 16,50 欧元，对公司的估值为 16,341 亿欧元。
Abertis 股东将能够全部或部分选择新发行的具有特殊特征的 Atlantia 股票的部分替代方案。 该选择权将根据每股 Abertis 股票 0,697 股 Atlantia 股票的换股比率实施，根据 24,20 欧元每股 Atlantia 股票的假定价值确定，与 12 年 2017 月 22 日收盘时的股票市场价格一致调整以考虑到 2017 年 XNUMX 月 XNUMX 日的优惠券分离。
Atlantia 对 Abertis 的报价“旨在通过 在 19 个国家拥有多元化的资产组合，拥有 14.095 公里的高速公路和 60 万乘客 在罗马和尼斯机场 - 阅读说明 - 新集团将 世界领先的高速公路运营商 EBITDA 为 6,6 亿欧元，投资额为 2,4 亿欧元。 该行动的全部融资已经由多家领先的银行和金融机构提供担保。 极权主义的自愿提议将受西班牙法律管辖”。
支付 Atlantia 特别股份的对价的最高接受门槛为 230 亿股 Abertis 股份（相当于要约中涉及的总股份的约 23,2%），如果股份对价按比例支付，则支付剩余部分现金。
以交换方式提供的 Atlantia 特别股将拥有与现有股份相同的经济和行政权利，但以下特征除外：它们将不会上市，并且在 15 年 2019 月 1 日之前不可转让，之后它们将自动按 1 比 15 的比例转换为普通股； 将有权任命最多三名董事； 因此，Atlantia 的董事会成员将从 18 人增加到最多 XNUMX 人。
报价 不针对Abertis退市 并且在认购等于至少 90% 的投票权的情况下，公司将不会行使西班牙关于收购要约的立法所设想的排挤权。
“最近几周，我们一直在努力敲定一份我们认为对两家公司的股东、利益相关者和管理层都友好且有吸引力的报价。 我们认为我们已经成功了——Atlantia 的首席执行官评论道， Giovanni Castellucci – 如果成功，合并后的集团将保持非常强大的现金流产生和投资能力，再加上独特的全球地理分布，将使其成为能够更好地响应所在国家/地区机构和客户需求的合作伙伴”。
Il 西班牙公司董事会 他将自己的反应限制在一份冷淡的新闻稿上：他谈到了意大利公司“通过新闻稿”向 Iberian Consob 公开的一项行动，并将要约定义为“自愿和主动提供”，预计“他不会决定直到它对法律条款而言是强制性的”。
优惠的有效性取决于许多因素 先决条件：最低接受百分比（至少 50% 加 1 股受要约约束的所有 Abertis 股份）； 认购部分替代股份的最低数量（不少于 100 亿股 Abertis 股份，约占要约股份总数的 10,1%）； Comision Nacional del Mercado de Valores 和 Consob 在适用的范围内批准交易； 从反垄断机构和其他行政机构获得控制权变更的必要授权； Atlantia 的特别股东大会批准增资以发行特别股，并批准与交易相关的公司章程的某些修订——关于任命董事。
分析师 瑞银 写到 Abertis 的股东“可能会对 Atlantia 提供的低溢价感到有些失望”，Atlantia 提供的股票市值与前几个交易日相同（比首次传言之前的水平高出 8%）。 “但在我们看来，价格超过了西班牙公司 15 欧元的资产净值估计值”，他们从瑞士银行补充说，并指出“协同效应很少”是解释价格与市场价值。
Da Banca Akros 但是，他们强调，此操作可以将每股收益提高 25/30%，并将董事会上调至“累积”。 他们再次从 Equita 说“提供的价格略高于我们的预期”，即每股 16 欧元。 甚至现金份额 (77%) 也超过了估计的份额 (60%)：“因此，从出现的情况来看，不会与 La Caixa 达成协议，据彭博社报道，La Caixa 希望最低报价为每股 17 欧元”。 根据分析师的说法，Caixa 的批准“似乎对关闭该业务至关重要，否则仍不确定”。
