Zor geçen bir 2022'den sonra, bitcoin %65'lik bir kayıpla, çok aceleyle başvuran birçok analist var. FTX davası: hepsi kripto para birimi dünyasında yer alan ani başarısızlıklarla silinen artan sayıda şirketin 1 milyon alacaklısını aşan, aslında buzdağının görünen kısmı olan bir kripto para borsası. FTX'in tetiklediği domino etkisinin iki bankayı da kapsayacak şekilde kendini göstermesi uzun sürmedi: Silvergate Bankası ve ABD'nin en önemli 20 bankası arasında yer alan bir ticari banka, Silikon Vadisi Bankası (SVB).
ABD Başkanı'nın hatırlatmaları işe yaramadı Joe Biden kesin bir düzenleyici planı hızlandırmak ve ABD bankacılık sistemini sonuna kadar savunan Hazine Bakanı Yellen, son iki yılı aşan kripto para birimlerindeki borç verme faaliyetlerinin bağlantıları, dallanması ve yayılmasına bakılmaksızın.
ABD bankacılık sistemi baskı altında
Kayıpların izini sürersek, bir yanda bitcoin, madencilik ve hedge fonlarının kayıpları nedeniyle kapanan şirketler var, diğer yanda kripto para kredilendirme sektöründe, özellikle yeni kurulan şirketler ve girişimler arasında art arda iflaslar var. kapitalistler.
Dijital devrim, işlemlerin hızını ve uluslararası ödeme akışlarını kolaylaştırdıysa, aynı şekilde tanık olduğumuz çöküşler, ilgili müşterilerin paralarını ilk işarette transfer etmedeki tepki hızları ve böylece geçen yıl Perşembe günü önceki vakalardan farklılaşıyor. SVBank'tan 42 milyar $'lık çıkış, FDIC'nin sigorta garanti fonu tarafından karşılanmayan mevduatları (250 $'a kadar) ortadan kaldırdı.
SVBank, Kaliforniya Eyaleti Koruma ve Yenilik Departmanı olan yerel düzenleyici tarafından kapatılırken, FDIC, Federal Mevduat Sigorta Şirketi önümüzdeki iki ay boyunca SVBank çalışanlarını yeniden özümsemek ve "yeni bir banka" yaratmak için şimdiden adımlar atmış olan iflas mütevellisidir: Santa Clara Ulusal Bankası 13 Mart Pazartesi gününden itibaren sigortalı mevduatların geri ödemesini karşılayacak. Bankanın İngiltere şubesi ise İngiltere Merkez Bankası tarafından izlenen bir kurtarma paketine takılırken.
SVB'nin çöküşü kripto dünyasını etkiliyor
Gözlemlediğimiz durum, nasıl yönetildiğini gösteren ilk dramatik örnektir. bankacılık sistemi geleneksel, iyi denetlenmesine ve düzenlenmesine rağmen, kripto para dünyasıyla kesiştiğinde hastalıklardan arınmış değildir. Aksine, yangın çıkarıcı bir karışım oluştuğunu görür. Birkaç müşteri sever Daire kriz durumunu kripto para birimi yöneticilerine yaymak için. Circle, rezervlerinin yaklaşık %10'una eşit olan SVBank ile bağlantısına ilişkin verileri yayınladı. Bunu, kripto para biriminin değeri izledi: ABD dolarından USD Coin (USDC). USDC ABD'de düzenlenir ve her zaman dolar ve ABD devlet tahvillerinden oluşan çok güçlü bir teminatı olmuştur. Bu yüzden kesinlikle USDC her zaman stabilcoinlerin kalesi, aslında çoğu apriori olarak garanti edilmek yerine ödünç alınması gereken belirli garantiler gerektirir.
SVB'nin çöküşü: Suç sadece faiz oranlarındaki artışlar değil
Yükselenlerin tüm suçu faiz oranları!! Belli ki, bankanın pervasızca yatırım yaptığı uzun vadeli devlet tahvillerindeki garantilerin değerlemelerinin ayarlanamaması - ve ayrıca kripto kredilerle ilgili olan ve bankalar üzerinde kesinlikle hızla değer kaybeden kısım - açıkça değil veya sadece değil ' Bilançolar - göz ardı edilemez bir unsurdur ve muhasebe istikrarsızlığı, denetçiler için değilse bile, en azından hisselerini iki hafta önce tasfiye eden SVBank CEO'su için açıktı!
Kripto para birimleri: açık ve ortak kurallara ihtiyaç vardır
Bankacılık sistemi üzerinde acil bir küresel bulaşma yoksa, bunun nedeni yalnızca Lehman krizi ölümcül araç menkulleştirilmiş subprime krediler ve Lehman'ın uluslararası bir takas bankası olarak rolü, önemli bir ayrım.
Gli ayırt edici unsurlar Bu yeni skandalı şöyle özetleyebiliriz:
- Son 300 yılda, çoğunlukla start-up'lardan ve risk sermayedarlarından %3'lük bir mevduat patlaması
- Bu nakdin yaklaşık %50'si, ABD uzun vadeli devlet tahvillerine ve MBS'ye yanlış bir şekilde yatırıldı; bu, 117 milyar dolarlık varlığın 211 milyar dolarına tekabül ediyor (Barrons'a göre).
- Bu menkul kıymetleri bilançoya güncel bir yeniden değerleme olmadan ancak tarihi maliyetle girilerek, zararlar gizlenmiştir.
Daha sonra, kripto para birimlerine bağlı bir müşteriyle olan tuzaklar ve tuzaklar, sermaye kaçışının sarmal etkisini ve dolayısıyla ortaya çıkan likidite krizini büyüttü ve hızlandırdı.
Elbette, AB ile ABD arasında birkaç kural ve uyumsuz düzenlemelere sahip bir kripto sanal para piyasası, etkin bir küresel denetim altyapısı oluşturmanın açık bir gecikmesini ve zorluğunu vurgulayarak, bu son vaka karşısında çok fazla soru işareti bırakıyor. muhasebe dolandırıcılığıve İtalya için tek bir kesinlik var: Bugüne kadar, The Rock Trading operasyonlarının son ablukasına dahil olan 30 tasarruf sahibinin varlıklarını kurtarmak için somut bir dayanağı yok.
