Şimdiye kadarki en hızlı büyüyen yatırım fonunu oluşturan Alibaba'dan sonra artık Google varlık yönetimine girebilir. Zaten teknoloji varlık yönetiminde devrim yarattığı için ve yüksek teknoloji devlerinin ilerlemesi bu sadece bir zaman meselesi olabilir. Kpmg, sektörün çehresini değiştirecek mega trendlerin izini sürdüğü "Geleceğe Yatırım" adlı çalışmasında, "Google neden yüksek düzeyde müşteri sadakati ve güçlü marjlarla karakterize edilen bir sektöre bakmasın?" dinamiklerden teknolojik gelişmelere, çevresel sorunlardan etik davranışa. Kpmg, bu bağlamda online ve sosyal medya platformları sunan teknoloji ve perakende şirketlerinin hızla büyümesinin yatırım sektörünün geleneksel yapısını riske atacağına dikkat çekiyor. Firstonline, sektör için zorluklar ve gelecek senaryoları hakkında konuştu. Gianluca La Calce, Fideuram Investimenti Sgr.'nin CEO'su.
Kpmg raporunun belirttiği gibi, teknoloji, varlık yönetimi endüstrisinin çalışma biçimini bozmada bir rol oynayacak. Hangi değişikliklere hazırlanmalıyız?
Varlık yönetimi endüstrisinde verilere erişim, veri işleme kapasitesi ve yeni teknolojilerin rolü her zaman önemli bir rol oynamıştır. Şimdi haber şu ki, teknoloji dağıtım tarafı için de bir tema haline gelecek. Yani sadece yatırım yönetimi aşamasında değil, pazar ve müşteri analizinde, yatırımcılara çözüm önerilerinde önem kazanacak; teknoloji kullanımının şimdiye kadar kesinlikle daha yavaş ve daha yeni olduğu, ancak gelecekte güçleneceği alanlar. Avrupa ve İtalya'da daha az görünürken, ABD'de halihazırda gelişmekte olan dijitalleşmeye bağlı bir yol tutacağı gibi.
Okyanusun ötesinde hangi fenomenden bahsediyoruz?
ABD'de finans sektöründe, yalnızca bankacılık ve ticaret faaliyetlerine atfedilmeyen faaliyetler için dijitalleşme hala küçük rakamlara sahip ancak önemli bir büyüme oranı var. Sadece temel işlemlere değil, tipik servet yönetimi modelleriyle yatırım yönetimine izin veren platformlar geliştirilmekte ve böylece varlık yönetimi faaliyetlerinin en üst aşamasına geçilmektedir. Ayrıca Avrupa'da bu platformlardan bazıları ve İtalya'da bir çift var. Bunlar, geleneksel dağıtım modellerini, yalnızca klasik kendin yap tarafından temsil edilen bir hedefle değil, yatırımları yapılandırılmış bir şekilde yönetmek isteyen ancak yeni yatırım kanallarına başvuran daha dijitalleştirilmiş özneler tarafından temsil edilen bir hedefle ortadan kaldırmayı amaçlayan platformlardır.
Büyük ölçekte verilerin toplanmasını ve sistemleştirilmesini büyük ölçüde kolaylaştıracakları düşünülebilir.
Uzun vadede, yatırımcılar tarafından yeni eylem yöntemlerinin yayılması, bilgiyi daha zengin, daha erişilebilir ve toplanabilir hale getirerek ve tipik pazarlama ve tüketim malları araçlarının uygulanmasını sağlayarak büyük veri olgusunu destekleyecektir. İşte burada çeşitli Google'lar devreye giriyor.
Google'ın ve yüksek teknoloji devlerinin inişini büyük küresel varlık yönetimi gruplarının liderleri ihtiyatlı ve endişeyle izliyor. Tartışma İtalya'daki büyük oyuncular arasında açık mı?
Kesinlikle bunun hakkında konuşmaya başladık ama yansımanın henüz olgunlaştığını düşünmüyorum. Fideuram'da konu bir süredir derinlemesine analiz konusu oluyor ve bizim için çok önemli olan projeleri şimdiden başlattık.
İtalya'da teknoloji söz konusu olduğunda, hakim olan yaklaşımın "basit" sosyal stratejilerle bağlantılı olduğu, ancak iş yapma biçiminde devrim açısından düşünmediği yönünde bir his var.
Ortalama olarak, pazarımız teknolojide hala geride ve bu genel kültürde görülebilir. Unutmayalım ki günümüzde altyapıdaki gecikmelerden dolayı da dijitalleşme daha da geride kaldı. Buna ek olarak, geleneksel şemaların güçlü olduğu ve teknolojinin farklı dağıtım yöntemleri için bir araç olarak değil, daha çok iletişim ve bankacılık faaliyetlerini daha verimli hale getirmek için bir araç olarak tasarlandığı, hala çok yapışkan bir fon dağıtım piyasası var.
Geçiş yollarını yeni girenlere açık bırakabilen bir model. Aslında Kpmg, Google'ın varlık yönetimi gibi yüksek düzeyde müşteri sadakati ve güçlü marjlarla karakterize edilen bir sektöre neden bakmaması gerektiğini her zaman merak eder.
Tema, perakende sektöründeki finans sektörünün, geleneksel dağıtım sistemine bağlı, yüksek insan içeriğine sahip bir hizmet olduğu için ortalama olarak geleneksel modellere sahip olmasıdır. Bu gerçeğin kendisi, yüksek marjların korunmasına katkıda bulunmuştur. Hâlâ önemli marjların varlığı ve teknolojinin neden olduğu bir değişimin başlaması, kesinlikle yeni oyuncuların girişini destekliyor. Küresel teknoloji devleri için çapraz satış potansiyeli çok yüksektir ve tanımları gereği küresel oyuncular olarak, yatırımlarını çok daha hızlı geri ödeme olasılığıyla birlikte çok büyük bir hedef müşteriye odaklanabilirler. Daha küçük bir ölçekte, doğası gereği küresel olan ve “ölçek” faktörüne bağlı olan varlık yönetimi endüstrisinde benzer bir olguyu zaten gördük. Aslında, İtalyan pazarı, diğer ülkelerde zaten kurulmuş olan markalar sayesinde ürünlerini farklı pazarlarda ticari olarak etkili ve verimli bir şekilde sunabilen büyük uluslararası oyuncuların pazar payında önemli bir büyüme gördü. Google'a dönecek olursak, planlarını bilmiyorum ama veri kullanım teknolojisi, yaygınlaştırma ve markalaşma konularında güçlü yanları olduğu açık.
Tam da bu nedenle Google ve Facebook gibi devler gerçekten sektöre girmeye başlarsa yıkıcı etki riski yok mu? Ne de olsa Alibaba, çevrimiçi tasarruf ürünüyle Çin'de büyük bir sıçrama yaptı.
Kendimize bu fenomenin ne kadar erken ve ne kadar ileri götürülebileceğini sormalıyız. Pazarın %20'sini mi yoksa %80'ini mi temsil edecek? Başka bir deyişle, niş bir fenomen mi yoksa yakın zamanda finansal dağıtımın önemli bir bileşeni haline gelecek bir şey mi? Dijital yerlilerin çoğunluk haline geleceği bir zamanın geleceğini unutmayın. Her halükarda kişinin hedef müşteri ve dağıtım modeliyle ilgili olarak sorulması gereken tüm sorular. Her halükarda, yakın zamana kadar dijitalleşme, özel bankacılıkta, yani varlık yönetiminin en üst kısmında zorlukla yerleşecek olan niş bir fenomen olarak görülüyordu. Ancak şimdi ABD'de, bahsettiğimiz dijital platformların özel bankacılık gibi tabu gibi görünebilecek alanlara girmek için ilk girişimleri yaptığını görüyoruz. Şahsen, bunun kademeli olarak hız kazanacak, ancak stratejik bir zaman ufkunu aşacak somut bir olgu olduğuna inanıyorum. Bununla birlikte, özel bankacılıkta insan unsurunun merkezi olmaya devam edeceğine, ancak müşterilerle etkileşim biçimimizde gelişmesi gerektiğine inanıyorum. Promosyoncunun müşteri hizmetlerinin merkezi anı olmaya devam edeceğine ancak eylemini dijitalin açtığı fırsatlardan yararlanacak yöntem ve araçlarla gerçekleştireceğine inanıyoruz.
Sektörde Google için nasıl bir rol öngörüyorsunuz? Yalnızca distribütör mü yoksa çok yönlü varlık yöneticisi mi?
Google'ın bir fon üreticisi olabileceği fikrinin pek olası olmadığını düşünüyorum; Piyasa eğilimlerinin bu yönde ilerlemediğine inanıyorum, ancak her halükarda bir kişinin müşterilerinin yatırım tercihlerini yönlendirmek ve yönlendirmek için finansal zeka ile donatılmasının daha olası olduğuna inanıyorum.
