Avrupa bankaları kesinlikle zorlu bir yılı bitirmek üzere. Ekonomik durumun bozulması ekonomik dengeyi etkiledi. Aynı zamanda, yeni pazar yapısına uyum süreci daha yoğun ve acil hale geldi.
Bankaları derin bir dönüşüme iten üç ana faktör vardır: ekonomik durumun olumsuz gelişimi; 2012'de daha ileri adımlar atan ve bazı durumlarda uygulama aşamasına giren uluslararası mali kuralların yeniden yazılması süreci; son olarak, bazı önemli faaliyet sektörleri için olumsuz görünüm, birçok açıdan yapısal görünen bir gelişme olarak, büyük önem taşımaktadır.
Sorunların yoğunluğu ve olası ayarlamaların kapsamı, büyük ölçüde 2007'nin ortalarında başlayan mali krizin neden olduğu yaraların eşit olmayan ciddiyeti nedeniyle ülkeden ülkeye önemli ölçüde farklılık gösteriyor. konut balonu Pek çok ülkede, güçlü bir küçülme sürecinden geçmek zorunda kalan şirketler ile sistemin geri kalanı arasında, zor da olsa gerekli dönüşüm süreçlerini başlatabilen ayrım giderek netleşiyor. Birleşik Krallık, Almanya ve Hollanda deneyimlerinde benzerlikler ve farklılıklar ortaya çıkıyor.
Avrupa bankaları kesinlikle zorlu bir yılı bitirmek üzere. Bir yandan ekonomik durumun bozulması ekonomik dengeyi şartlandırmış, diğer yandan yeni piyasa yapısına uyum süreci daha yoğun ve acil hale gelmiştir.
2012'nin ilk dokuz ayı için nihai denge parlak değil
Cari yılın ilk dokuz ayı için nihai bakiyeyi okumak karmaşıktır. Eski Kıta'nın 18 büyük bankasından oluşan bir örneklemde, 2011'in karşılık gelen dönemine kıyasla yalnızca altı grubun net sonuçta bir artış kaydettiği görülüyor. Altı iyileştirmeden biri (Unicredit), bir önceki yıl kaydedilen tek seferlik bir gider, başka bir durumda (Lloyds Banking Group) ilerleme her halükarda yıl için yeni bir zararı önlemek için yetersizdir. Tüm örneklem için net kârdaki azalma ortalama %37'ye, ancak muhasebe sonucunda iyileşme kaydeden altı banka grubunu hariç tutarsak düşüş %67'ye eşittir.
Ancak, 2012'nin bu bölümü için nihai bakiyenin, 3'de bunun yerine nihai sonuçta önemli bir iyileşmeye izin veren bir muhasebe prosedürü olan gerçeğe uygun değer seçeneğinin2011 uygulanmasıyla güçlü ve olumsuz bir şekilde şartlandırıldığının altını çizmek önemlidir. Öte yandan, geçen yıl örneklemdeki birçok banka, toplam maliyeti 9,1 milyar Euro olan Yunan menkul kıymetlerini yazmak zorunda kaldı.
İşletme faaliyetinin performansını daha doğrudan yansıtan gelir tablosu kalemlerine bakıldığında, gelirlerdeki sınırlı düşüşün (yıl/yıl -%1,8, 6,1 milyar Euro'ya eşit) kısmen azalışla dengelendiği görülebilir. kredi zararları (%-4,5, 2,5 milyar avroya eşit), İtalyan, İspanyol ve Hollanda bankaları tarafından göz ardı edilen bir gelişme.
Değişimi acil kılan faktörler
Her şeyden önce üç sorun, 2012'de Avrupa bankalarının önemli bir taahhüdüne yol açtı. Birincisi, eski kıtadaki ekonomik durumun evrimi ile temsil ediliyor: 2011'in sonunda ılımlı bir toparlanmanın (+%1) başladığı varsayılırsa, cari yıl için ortaya çıkan nihai denge çok farklı olacaktır. kalite ( -0,5%). Eurostat'a göre, 2012'nin üçüncü çeyreğinde trend büyüme oranı, 15'i avro bölgesine ait 27 AB ülkesinin 11'inde negatifti.
İkinci olarak, uluslararası kuralların yeniden yazılması süreci 2012'de bazı durumlarda uygulama aşamasına girerek daha ileri adımlar attı. Tamamlanan adımlar arasında, ağırlıklı varlıkların büyüklüğünü çok farklı şekillerde artıran sözde Basel 2.55 düzenlemesinin Ocak ayında yürürlüğe girmesinden bahsetmeliyiz: önemli ölçüde finansal aracılığın faaliyetin önemli bir bileşeni olduğu ülkelerde büyük bankacılık gruplarının (İsviçre'de +%18, Almanya'da +%11); Öte yandan, sınırlı bir şekilde, bankaların ağırlıklı olarak borç verme faaliyetinde bulunduğu durumlarda (İtalya'da +%3).
Haziran 2012'de, Avrupa Bankacılık Otoritesi'nin (EBA) gerektirdiği sermaye güçlendirmesi, devlet tahvillerinin portföy durumu varsayılarak, tüm büyük Avrupa gruplarının Çekirdek Kademe 1'ini en az %9 seviyesinde konumlandırmak amacıyla tamamlandı. 30 Eylül 2011 itibariyle ödenmemiş. İlk aşamanın sonunda (Aralık 2011), değerlendirilen 27 gruptan 71'si asgari eşiğe ulaşamadı ve sonuç olarak sermaye açığını kapatmak için Haziran 2012'ye kadar uygun önlemleri almaya davet edildi. Temmuz 2012 itibarıyla, tüm bankalar (dördü hariç) hedefe ulaşmış ve genel olarak EBA'nın ilk talebini bile aşmış görünmektedir (başlangıçta gerekli minimum olarak tahmin edilen 115,7 milyar Avro'ya kıyasla 76 milyar Avro). Bu güçlendirmenin neredeyse dörtte üçü doğrudan artan sermaye bağışıyla6 ve geri kalanı (%28) daha doğrudan ağırlıklı varlıklara atfedilebilen müdahalelerle sağlandı.
EBA tarafından talep edilen sermaye güçlendirmesi, büyük ölçüde Basel 3 kurallarının başlatılmasını öngörür, ancak bunun için önceden belirlenmiş tarihe (2013 başı) göre bir erteleme olduğu varsayılır.
Faaliyet profilinin kapsamlı bir şekilde gözden geçirilmesini gerektiren üçüncü tür durum, bazı piyasa sektörlerinin olumsuz evriminden oluşur; bu, az önce belirtilen koşulların dışsal olmadığı bir gelişmedir (ekonomik durumun eğilimi, mali düzenlemelerin önemli bölümlerinin yeniden yazılması). ) . Bu nedenle, en azından kısmen, yapısal bir olgudur. Bu konudaki en yakın örnek, yakın geçmişte bazı büyük Avrupa gruplarının (Crédit Suisse, Deutsche Bank) toplam gelirlerinin yaklaşık yarısını (bazı durumlarda daha da fazlasını) belirlemesine katkıda bulunan bir faaliyet olan yatırım bankacılığındaki keskin düşüştür. , Barclays, vb.). İstihdam açısından, bu sektörün küçülme süreci, yalnızca daha fazla kötüleşme olasılığı değil, aynı zamanda ağırlıklı olarak yapısal olduğu algısıyla %10'a yaklaştı.
