Depremler gibi büyük krizler yeniden yapılanma ile sona erer. Anglo-Sakson dünyasında 9 Ağustos 2007'de başlayan ve üç yıl sonra Avrupa'ya yayılan mali krizin neresindeyiz? Makroekonomik politikalar üzerindeki tartışmaların ötesinde (il sivrilen Avro bölgesinde para politikası ve mali kemer sıkma) en önemli olan yeni kurallardır: ABD'de Dodd-Frank ve Volcker yönetimi; Bankacılık birliği ve Avrupa'da bankacılık faaliyetlerine ilişkin yeni kurallar. Burada önemli bir haberimiz var, çünkü bir yıllık kış uykusundan sonra (Liikanen Raporu Ekim 2012'ye kadar uzanıyor), Avrupa Komisyonu 29 Ocak'ta "iyileştiren yapısal önlemler" konulu bir Yönetmelik Önerisi yayınladı. esneklik Avrupa kredi kuruluşlarının". Başka bir deyişle, bankacılık denetiminin AMB'ye geçtiği tespit edildi: artık bankaların hangi faaliyetleri yürütebileceğine de karar vermeliyiz. Geç olsun güç olmasın.
Yeni kurallar, uluslararası kurallar arasında bir geçişi temsil eder (Volcker kuralı, yatırım faaliyetlerini ayırır, özel sermaye e ticari kredi işinden sahibi) ve Liikanen Raporu (son Avrupa düzenlemesinden farklı olarak, modeline bakılmaksızın tüm bankalara uygulanması gerekiyordu). iş, dolayısıyla karşılıklı bankalar ve kooperatifler dahil). Daha fazla şeffaflık sağlamak için yeni kuralların eklendiği yönetmelik gölge bankacılık, en büyük bankaları içerir (Tek Pazar Komiseri Michel Barnier, "Amacımız batamayacak kadar büyük, kurtarılması çok pahalı ve yeniden yapılandırılamayacak kadar karmaşık bankaların varlığını önlemektir" demiştir) ve ilgili riskleri azaltmayı amaçlamaktadır. finansal istikrarı tehlikeye atabilecek tescilli ticaret faaliyetlerine. Özellikle, yeni kurallar faaliyetleriyle ilgilidir. tescilli ticaret, yani müşteriler veya genel olarak ekonomi üzerinde hiçbir etkisi olmayan, yalnızca kişinin kendi yararına olan yatırımlar. Tek istisna, her zaman izin verilen ülke borç ticaretidir.
yönetmeliğin içeriği
- Yapısal ayırmanın amaçları, amacı ve amacı (Bölüm I): amaç, büyük bankaların yapısal reformu yoluyla Birlik'teki finansal istikrarı iyileştirmektir (çok büyük çok başarısız, başarısız olamayacak kadar büyük) bir yasak uygulayarak tescilli ticaret ve bazı işletmelerin potansiyel olarak ayrılması. Bilanço varlıkları 30 milyar Euro'yu aşan ve ticari varlıkları ve borçları 70 milyar Euro'yu aşan veya toplam varlıkların en az %10'unu kapsayan küresel sistemik öneme sahip olarak kabul edilen Avrupa bankaları. Aynı zamanda, "ticaret faaliyetlerinin" nasıl hesaplanacağına açıklık getirmekte ve eşit koşullar sağlamak için geniş bölgesel kriterler (yönetmelik AB kredi kurumları ve bunların AB ana kuruluşları, üçüncü ülkelerde kurulmuş olsalar bile bunların yan kuruluşları, şubeleri ve şubeleri için geçerlidir) ve gereklilikleri atlatmak için faaliyetlerin Birlik dışına transferinden kaçının.
- Tescilli ticaretin yasaklanması (Bölüm II) – bir kredi kuruluşu ve aynı gruptaki şirketler için krizden önce çok yaygındı (o sırada bir bankanın faaliyetinin %15'ini temsil ediyordu, şimdi %5'e düştü). Ayrıca tanımlar tescilli ticaret Kesin olarak ifade etmek gerekirse (müşterinin veya kurumun riskten korunma işiyle herhangi bir bağlantısı olmaksızın, özellikle kendi hesabına kar elde etmek için pozisyon almaya adanmış ofislerin, birimlerin, bölümlerin veya bireysel tacirlerin faaliyetleri) ve hangi faaliyetler ve konular hariç tutulur.
- Bazı ticari faaliyetlerin potansiyel ayrımı (bölüm III): yetkili makamlar, bankacılık gruplarının ticari faaliyetlerini denetlemelidir ve bankaları varlıklarının bir alt kümesini elden çıkarmaya zorlayabilecektir (ancak bazı durumlarda buna mecbur kalacaktır).Pazar yapımı, riskli menkul kıymetleştirmeler, karmaşık türevler) belirli parametrelerin aşılması durumunda grup içindeki ticari tüzel kişilikleri ayırmak için. Yönetmeliğin temel ilkesi, bankacılık grupları bünyesinde mevduat toplayan kurumların, ancak yetkili makam tarafından ayrı bir işletme olarak faaliyetlerine devam etmeleri gerektiğine karar verinceye kadar bu faaliyetlerde bulunabilecekleridir.
- Bölüm II ve III'te (bölüm IV) tanımlanan kriterlere tabi kuruluşlareşiklerin hesaplanmasına ilişkin kuralların, ticari faaliyetlerin ve yetkili makamların faaliyetlerinin açıklığa kavuşturulduğu yer.
- Uyumluluk: yetkili organlar ve makamlar (bölüm V): İlgili bankaların çoğu farklı ülkelerde faaliyet gösterdiğinden ve bu nedenle, reformların etkili ve verimli bir şekilde uygulanmasını sağlamak için farklı makamlar tarafından denetlendiğinden, yapısal ayrılma kararları konusundaki nihai seçim bankaya aittir. baş denetçi konsolide grubun sorumluluğu ile. bu baş denetçi herhangi bir seçim yapmadan önce grubun en önemli yan kuruluşlarının ülke otoritesine danışmalıdır.
- Üçüncü ülkelerle ilişkiler (Bölüm VI): üçüncü ülkelerin -belirli koşullara uyan- yapısal reformlarının eşdeğer olarak tanınması için yetkilendirilmiş kanunların kabul edilmesi öngörülmektedir. Yaptırımlar ve idari tedbirler (bölüm VII): Yönetmeliğin ihlali durumunda.
- Rapor ve inceleme (bölüm VIII) yukarıdaki kuralların yapısal reformun amaç ve hedeflerine etkili ve verimli bir şekilde ulaşıp ulaşmadığını değerlendirmek.
- Tarihçesi (yasağın yürürlüğe girmesi tescilli ticaret 2017'de ve 2018'de faaliyetlerin ayrılmasına ilişkin kurallar) farklı hükümleri kabul etmek ve uygulamak.
- Son olarak, düzenlemenin bütçe ve mali etkisini değerlendiren bir tablo aşağıdadır.
Bankalarımız için ne gibi sonuçlar doğurur?
Bir yıl önce, "Bankaların geleceği" yazımızda, çeşitli Avrupa düzenlemeleri arasında bir koordinasyon düzenlemesinin gelip gelmeyeceğini ve ne zaman geleceğini merak etmiştik. Ana sorunlarımız şu: bankacılığımızın bir kısmı Londra'ya mı taşınıyor, neden orada daha iyi düzenlenecek? Ve bu AB düzenlemesi bize yeni bir şey mi dayatıyor? Aslında, İtalya'daki Barnier düzenlemesi - kesinlikle Unicredit ve Intesa San Paolo'yu içerecek - büyük değişikliklere yol açmayacak: yeni denetim kuralları, zaten İtalya Bankası için tipik olan aynı modeli yeniden öneriyor ve bankalarımız hiçbir zaman Anglo-Sakson bankalarına özgü aşırı finansallaşmaya sahipti. Sorunlarımız takipteki kredilerle bağlantılı (brüt krediler yıllık yaklaşık %149,6 artışla Kasım ayında 22,8 milyara ulaştı) ve kaldıraç azaltma Tamamlanacak: Yeni bankacılık kurallarının bu nedenle bu sorunlar üzerinde fazla bir etkisi olmayacaktır.
Halihazırda bankacılık sisteminde bir dizi reform gerçekleştirmiş olan diğer Avrupa ülkeleri ile karşılaştırıldığında, yeni düzenlemeler (mevduat ve kredi bankacılığı faaliyeti ile yatırım faaliyeti arasındaki ayrımın öngörüldüğü) İngiliz düzenlemelerinden daha az, ancak daha katıdır. mevzuatın Volcker reformuna daha çok benzediği Almanya ve Fransa tarafından kabul edilenler.
Bu son öneri (ancak o zaman onaylanan versiyonu bilmemiz gerekecek) bu nedenle, İtalyanca ve İngilizce sistemler gibi sistemlere hiçbir şey eklemez ve Almanca ve Fransızca sistemlerin bir revizyonunu ima eder: her halükarda, tekdüzelik ve eşgüdümden uzak duruyoruz. Avrupa'daki kurallar.
