Önümüzdeki yıllarda, İtalyan bankacılık sisteminin karlılığı ılımlı kalacaktır. Faiz oranlarının sıfırın altına düşmesi nedeniyle marjların daralmasıyla, bankalar her şeyden önce iki kaldıracı hareket ettirebilir: kredi kalitesi ve hizmet maliyeti.
Bankacılığın geleceği, ekonomik toparlanmanın yoğunluğuyla bağlantılı çeşitli belirsizlik faktörlerinin yanı sıra bankacılık sektörünü cezalandıran bazı sorunların çözümüyle de bağlantılı olan, hala çok hassas bir bağlamda belirleniyor. Önümüzdeki üç yıl boyunca, kredi büyümesi sınırlı kalmaya devam edecek ve fonlama politikaları Merkez Bankası'nın geniş yönelimine güvenebilecektir. Ancak, 2019 ortalarına kadar negatif olmasını beklediğimiz kısa vadeli piyasa faizlerinin varlığında, bugün olduğu gibi krediler üzerindeki rekabet baskısı ve mevduattan karlılık sağlamanın zorluğu nedeniyle bankaların birim marjları sınırlı kalmaya devam edecek. geçmiş. bu nedenlerden dolayı bankaların aracılık faaliyetinin geleneksel karlılığı kriz öncesi seviyelere geri dönmeyecek (Şekil 1).
Bankalar böylece tercih vermeye devam edecek hizmetlerden elde edilen gelirleri artırmaya yönelik stratejiler, gelirlerin bu bileşene göre yeniden düzenlenmesi son yıllara göre daha yavaş olsa bile, yine de önemli bir katkı sağlayacaktır. Hanehalkı ile yapılan işlemlerde, çünkü, varlık yönetimine yönelik istikrarlı bir şekilde yönlendirilen teklif politikalarıyla bile, çekilecek yönetilen fonlama havuzu büyük ölçüde azalmıştır: AMB'nin geleneksel olmayan politikaları kademeli olarak sona erdiğinde, bankalar daha fazlasına sahip olacaktır. orta ve uzun vadede doğrudan mevduat ihtiyacı. Şirketlerle yapılan operasyonlarda, danışmanlık içeriği yüksek hizmetler lehine kredinin merkeziliğini baltalamak hala zor olduğu için.
Sektörün 2016 yılında oldukça düşük olan karlılığı önümüzdeki üç yılda güçlenecektir., aynı zamanda maliyet kontrolü ve yine de yüksek kalacak olan kredi ayarlamalarının azaltılması sayesinde (Şekil 2). Karaca 4'da %2019 civarında duracak (Şekil 2).
Bankalar, sürdürülebilir kârlılık düzeylerini eski haline getirmek için ne yapabilir? Çözülmesi gereken düğümler, kesinlikle bedelsiz değil, her şeyden önce ikidir.
Takipteki krediler stokunun yönetimi piyasaların ve denetim otoritelerinin gözünde, bankaların belirli stratejileri yönetmelerini ve belirli bir dönemde bu varlıkları azaltmalarını gerektiren Tek Denetleme Mekanizması (SSM) tarafından yayınlanan son yönergeleri takiben, şüphesiz en acil olanıdır. Tahminlerimiz, 100 yılına kadar uygulanacak yaklaşık 2019 milyar Euro'luk brüt sorunlu kredileri satma planını şimdiden içeriyor. ekonomik döngünün iyileşmesiyle azalmasına rağmen, en kötü aşamalara ve yeni takipteki kredilerin akışına doğru hala geçerli. Ancak, özellikle iki yıllık 2016-17 döneminde gelir tabloları üzerinde önemli bir etkiye sahip olan kredi düzeltmelerini de etkileyecekler, transfer fiyatı ile defter değeri arasındaki fark ne kadar yüksek olursa o kadar geniş olur. Alınan önlemler, tahmin edilenden daha belirgin olabilir (daha yüksek kısa vadeli maliyetlerle) ve takipteki alacakları en kötü aşamaya gelmeden önce yönetmeye daha fazla odaklanabilir. Bankaların, bu faaliyette uzmanlaşmak için daha fazla sayıda kaynağın dahil edilmesi yoluyla, anormal kredi kurtarma oranlarını (Olası temerrütlerin Tedavi Oranı) artırma çabaları, sektörün TGA oranını daha da azaltabilir.
Çözülecek diğer düğüm, hizmet maliyetinin düşürülmesi ve hizmet modeli değişikliği.
2016 ve 2019 yılları arasında, ana maliyet etkenleri, çalışan (yaklaşık 18) ve şube (yaklaşık 4) sayısını azaltmaya yönelik yapısal müdahaleler olmaya devam edecektir. Ancak, varsayılan rasyonalizasyon henüz yeterli olmayabilir. Krizden önce, bankacılık sistemimiz kılcallığını artırmış (şube başına kişi olarak ölçülen), diğer ülkelerde ortalama olarak gözlemlenenden sıyrılmıştı ve son yıllarda başka yerlerden daha az belirgin bir düzeltme yaşadı. Bu nedenle, fiziksel ağın rasyonalizasyon stratejilerinin yine de özellikle etkili olması muhtemeldir, ancak İtalya'da sanal kanalları kullanma eğiliminin düşük olması ve çevrimiçi bankacılık hizmetlerinin daha az kullanılması ve Avrupa'nın geri kalanıyla karşılaştırıldığında web'de. Müşterilere sağlanan aracılık hizmetinin maliyetindeki azalma (hizmet maliyeti), bankaların kağıt kullanımı ve farklı işlevler arasındaki hantal geçişler nedeniyle hala çok kısıtlı olan arka ofis süreçlerinin bilgisayarlaştırılmasının tamamlanmasını gerektirecektir. Bu nedenle, daha büyük ölçek ekonomilerinin elde edilmesi için operatörün büyüklüğünün ilgili olduğu daha fazla yatırım temel olacaktır.
Yine bu nedenlerden dolayı, yakın zamanda gerçekleşen Banco Popolare-Bpm birleşmesi dışında, sıfırdan başlamakta güçlük çeken yeni bir birleşme ve satın alma dalgası yoluyla sektörü konsolide etme ihtiyacı güçleniyor.
Yapının rasyonalizasyonu, İtalyan bankacılık sisteminin 2019'da maliyetlerin brüt bankacılık ürünündeki oranını iyileştirmesine (1.38'den 1.30'a) ve kıta ortalamasından uzak kalmasına yol açacaktır. Avrupa kriterine yönelik basit bir yakınsama uygulaması, halihazırda kabul edilen çıkışlara ek olarak ulusal bankaların 32 çalışanını azaltmasını ve 8 şubenin daha kapanmasını gerektirecektir. Diğer tüm koşullar eşit olduğunda, elde edilen maliyet tasarrufları, sektör Roe'sinde yaklaşık yüzde 1'lik bir artışa yol açacaktır: bu nedenle, sermayenin karlılığındaki iyileşme, yalnızca işletme maliyetlerindeki azalmadan geçemez. Aynı senaryo altında ve farklı nitelikteki eylemlerin (örneğin gelirler veya risk maliyeti üzerinde) yokluğunda, %8'e yakın bir Karacaya geri dönmek için, işletme maliyetlerinin öncekine kıyasla üçte bir oranında daha düşmesi gerekir. aslında 2019 için tahmin.
