9-10 Mayıs 2012 gecesi piyasaları bir hayli sarsan bir haber geldi: JP Morgan, en büyük ve en sağlam Amerikan yatırım bankalarından biri, belki de en iyi üne sahip olanı, medyaya bir yaklaşık 2 milyar dolar kayıp "yanlış" bir riskten korunma işlemi için türevler hakkında.
Euro'nun ıstırabıyla zaten hırpalanmış piyasaların tepkisi gerçekten olumsuz. JP Morgan hissesinin kapitalizasyon kaybı 10 ile 15 milyar dolar arasında yerleşiyor.
Aramızda kalsın, operasyon kesin olarak kapatıldığında belki 2'e ulaşacak olan 3 milyar dolar, JP gibi yalnızca 2011'de 18 milyar euro net kar bildiren bir bankayı "gıdıklıyor". Ancak bu günlerde özellikle Avrupa'da haberlerin etkisi var. İlişki sonucunda olağan başladı finansal dedikoduile tatlandırılmış"cadı avı”. Elinde dumanı tüten bir silahla yakalanan zanlı orada ve aranıyor. Bruno İksil. O bir tüccar ve dünyada "" olarak ünlü.balena"Veya"Voldemort”, karikatürize ve rahatsız edici lakaplar: kısacası bir karakter; Görünüşe göre kendini İsa'dan başkasıyla karşılaştırmıyor.Bu adam JP Morgan'a yıllar içinde birkaç yüz milyon dolar kazandırdı, giderek daha riskli ticaretler ve bahisler yaptı ve muhtemelen zengin ikramiyeler aracılığıyla kendisine birkaç on milyon dolar yatırdı. .
Suçlu nihayetinde cezalandırılır, çünkü "balenagüçlü patronu gibi kovuldu. Dünyanın gözünde felaket operasyonu kapandı ve her şey çözülmeli. O halde neden JP Morgan 10 milyardan fazla değer kaybediyor?
Çünkü piyasalar aptal değil ve bunu anlıyorlar. bugün bir Bruno Iksil için, onun gibi 10 tane daha olacak Jerome kerviel yarın, kurallar değişmezse.
Başkan Obama, mali piyasalarda acil ve dramatik bir reforma ihtiyaç olduğunu söyledi, ancak açıkçası, bunu seçimler açısından biraz demagojik buluyorum. Lehman Brothers'ın temerrüde düşmesinin ardından istenen değişiklikleri tamamlamayarak dünyayı hayal kırıklığına uğratan "Evet, yapabiliriz" Bay neredeydi?
1992'de doğrudan JP Morgan'da ve bir tüccar olarak çalışmaya başladığımda, Glass-Steagall Yasasıamacıyla 1929 krizinden sonra yürürlüğe giren bir yasadır. spekülasyonlara ve banka iflaslarına son vermek ve aslında bu şekilde evet geleneksel bankacılığı yatırım bankacılığından ayırdı.
Bugün hakkında çok konuşuyoruz Volcker Kuralıbankaların "faaliyetlerini yerine getirmelerini engellemesi gereken bir kural"tescilli ticaret", Anlamı ne müşterilerin çıkarlarından bağımsız olarak kendi hesabına alım satım işlemleri. Ancak bugüne kadar, yasa bir gerçeklik değil.
Ayrıca Volcker Kuralı'nın veya daha güçlü Glass-Steagall Yasası'nın modern bir versiyonunun uygulanmasının son derece arzu edilir olduğuna inanıyorum. ama yeterli değil. Böyle bir kural ancak ve ancak şu durumlarda anlamlıdır:
– Seviyede tanıtılır Kuralların daha uygun olduğu yerlerde varlıkların ve sermayenin hareketini önlemek için küresel olarak
– eşlik eder yatırım bankası personeline tazminat ödenmesini sağlayan ekonomik teşviklerde ciddi bir reform, aksi takdirde, zaten blogda yazdığım gibi Advise Only'den bankalar işe almaya devam edecek aşırı riskler ve birçok Wall Street CEO'su "görmemiş gibi yap anlayışının sonucu olarak, buzdolabında iki üç günden fazla durmayan küçük şişeler elinizin altında bulunur.
Artı, bence gerçekten harekete geçme zamanı! Hele ki, bu sefer vergi mükellefleri bunu kabul etmeyecekleri için. iflas masraflarını üstlenmek yine vicdansız bir yöneticinin yaptığı hatalar sonucunda körü körüne hareket etti açgözlülük.
Çok iğrenmediysen ve büyük yatırım bankalarının gerçeklerine dalmak istiyorsan, git ve gör. Marj Çağrısı bu hafta sonu italyan sinemalarında.
