Bir yıl önce, 10 Mart 2023'te bir yeni bölüm karanlık Amerika Birleşik Devletleri'nin mali tarihi ile Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşü (SVB), başlangıç finansmanı konusunda uzmanlaşmış Kaliforniyalı bir kredi kuruluşudur. Bu, Amerika Birleşik Devletleri'ndeki en büyük ikinci banka iflasıydı. 2008 krizi. Bu olay bir olayın ardından meydana geldi bankacılık paniği ve o ay içinde Silvergate Bank ve Signature Bank ile birlikte Amerika Birleşik Devletleri'ndeki üç banka iflasından biriydi.
2023 yılına kadar Silikon Vadisi Bankası, Silikon Vadisi'nin en büyük finans kurumu164 eyalette faaliyet gösteren 15 bağlı kuruluştan ve Hindistan, Birleşik Krallık, İsrail, Kanada, Çin, Almanya, Hong Kong, İrlanda, Danimarka ve İsveç'te uluslararası ofislerden oluşan bir banka holding şirketi olan SVB Financial Group'un bir yan kuruluşu olarak faaliyet göstermektedir.
Teknoloji endüstrisine yardımcı olma konusunda uzmanlaşan Svb, Mevduata göre en büyük banka Silikon Vadisi'nde ve teknoloji girişimlerinin yaklaşık yarısı tarafından tercih ediliyor risk sermayesi tarafından desteklenmektedir. Ek olarak, yüksek net değere sahip müşterilerin ilgisini çeken özel bankacılık hizmetleri de sundu.
Silikon Vadisi Bankası'nın çöküşü sırasında holding şirketi SVB Financial Group, S&P 500 endeksinin bir parçasıydı. ana hissedarlar S&P 500'ün performansıyla bağlantılı büyük borsa yatırım fonlarının (ETF'ler) önemli hisselerine sahip olan Vanguard Group, BlackRock ve State Street Corporation vardı. Ayrıca Güney Kore Ulusal Emeklilik Hizmeti, SVB Financial Group'un 100.000 hissesine sahipti. Kaliforniya eyaleti emeklilik fonu CalPERS'in bankadan yaklaşık 67 milyon dolarlık tahvili vardı ve bu, Haziran 2022 itibarıyla toplam yatırımların yüzde birinin yüzde ikisinden azını oluşturuyordu.
31 Aralık 2022 itibarıyla Silikon Vadisi Bankası'nın sahibi olduğu Toplam varlıklarda 209 milyar dolarToplam mevduatı 175,5 milyar dolar. Bankanın tahminlerine göre bu mevduatın 151,6 milyar doları (%86,4) sigortasızdı.
Svb: krizin nedenleri
Silikon Vadisi Bankası arıyor daha yüksek verim, 2021 yılında yatırım portföyünü uzun vadeli tahvillere kaydırmaya başlamıştı. Ancak 2022-2023 yılları arasında söz konusu tahvillerin piyasa değerinde önemli bir düşüş yaşanınca bu hamle ölümcül oldu.faiz oranlarındaki artış karşı çıkmak için Federal Reserve tarafından kararlaştırıldı.şişirme. Bu durum bankanın portföyünde gerçekleşmemiş kayıplara neden oldu. Artan faiz oranları aynı zamanda ekonominin çeşitli sektörlerinde borçlanma maliyetlerinin artmasına yol açarak bazı Silikon Vadisi Bankası müşterilerinin likidite ihtiyaçlarını karşılamak için para çekmelerine yol açtı.
Svb'nin portföyündeki gerçekleşmemiş zararlar domino etkisi yaratarak bazı müşterilerin gerekli likiditeyi sağlamak için para çekmelerine yol açtı.
SVB: kesin çöküş
8 Mart 2023'te Banka, likidite elde etmek21 milyar dolardan fazla menkul kıymet satmak ve 15 milyar dolarlık kredi almak da dahil. Ayrıca, geri alımının bir kısmının 2,25 milyar dolara acil olarak satılacağını da açıklayacaktı.
Bu duyuru yatırımcılar arasında paniğe yol açtıToplu halde para çekmeye başlayan şirket, toplam para çekme miktarını 42 milyar dolara çıkardı.
9 Mart 2023'te Svb Financial Group bir tescil ettirdi Hisseler yüzde 62'den fazla düştü Şirketin bilançosunu desteklemek için hisse satışı önerisinin ardından. Faiz artışı nedeniyle Hazine tahvili satışında yaşanan 1,8 milyar dolarlık kayıp, mali durumun kötüleşmesine katkıda bulundu. Haber, aralarında Founders Fund, Coatue Management ve Union Square Ventures'ın da bulunduğu çok sayıda risk sermayesi firmasını, portföy şirketlerine fonlarını SVB'den çekmeleri konusunda tavsiyede bulunmaya yöneltti ve bu da bir banka hücumunu tetikledi. Ertesi gün Svb hisseleri %66 oranında daha da azaldı piyasa öncesi ticarette, ticaret durdurulmadan önce.
SVB hisselerinin çöküşü Domino etkisi ABD'nin en büyük dört bankası JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup ve Wells Fargo'nun piyasa değerinde milyarlarca dolar kayıp yaşayan hisseleri üzerinde işlem yapıldı. Bu Bulaşma Avrupa ve Asya'ya da yayıldıUluslararası finans piyasalarında türbülans yaratıyor.
Başarısızlık ve sonuçları
O vahim 10 Mart 2023 sabahı, Kaliforniya Mali Koruma ve Yenilik Departmanı SVB'ye el koyarak onu velayet altına aldı. Federal Mevduat Sigorta Şirketi (FDIC). Bu olay mevduat sahiplerini sert bir şekilde etkiledi; 89 milyar dolarlık mevduatın yaklaşık %172'u FDIC tarafından sigortalanan maksimum tutarı aştı.
İflastan iki gün sonra FDIC'ye Hazine tarafından olağanüstü yetkiler verildi ve kısa süre içinde tüm mevduat sahiplerinin fonlarına erişebilecekleri duyuruldu. FDIC daha sonra bankanın tamamını veya bir kısmını açık artırmaya çıkarmak amacıyla 13 Mart'ta Silicon Valley Bridge Bank, N.A. adıyla bankayı yeniden açtı. Bazı yorumcular hükümetin hamlesini kurtarma olarak nitelendirse de plan, bankanın veya hissedarlarının kurtarılmasını içermiyordu; ancak vergi mükelleflerinin nakit parasını kullanmadan sigortasız mevduat sahiplerine banka varlıklarının satışından elde edilen gelirlerle tazminat ödenmesini amaçlıyordu.
Le başarısızlığın sonuçları Svb'nin etkileri startuplar, teknoloji şirketleri ve ilgili endüstriler dünyasında hissedildi. Svb'nin uzun süredir tercih ettikleri banka olması nedeniyle birçok kurucu ve risk sermayesi yatırımcısı kendilerini hassas bir durumda buldu.
First Citizens Bank'ın satın alması
13 Mart 2023'te, Hsbc İngiltere satın almayı kabul ettiğini açıkladı Silikon Vadisi Bankası İngiltere 1 poundluk sembolik değer için vergi mükelleflerine ve tam garantili mevduat sahiplerine hiçbir ücret ödemeden.
Daha sonra 26 Mart 2023'te FDIC şunları duyurdu: İlk Vatandaşlar BancShares Silikon Vadisi Bankası'nın ticari bankacılık şubesini ve ardından Svb Özel şubesini de satın alacaktı. Anlaşma, yaklaşık 119 milyar dolarlık mevduat ve 72 milyar dolarlık SVB kredisinin 16,5 milyar dolar indirimle satın alınmasını içeriyordu. Yaklaşık 90 milyar dolarlık SVB menkul kıymeti iflas sürecinde kalırken FDIC, First Citizens hisseleriyle bağlantılı yaklaşık 500 milyon dolarlık özsermaye değer artış haklarını almış olacaktı.
SVB'nin 17 şubesi ertesi gün First Citizens markası altında yeniden açıldı ve tüm SVB mevduat sahiplerini First Citizens mevduat sahibi olarak değiştirdi.
Yeni bir Lehman Brothers değildi
Sonunda finansal piyasalar kurtarıldı çünkü durum Lehman Brothers'ın 2008'deki çöküşünün aynısı değildi.
Silikon Vadisi Bankası ile Lehman Brothers'ın durumu arasındaki temel fark, başarısızlıklarının altında yatan nedenler ve finansal sistem üzerindeki sonuçlarında yatmaktadır. Lehman esasen iflas etti devasa zehirli ipotek borcubüyük bankaların tüm bilançolarında yaygındı. Bu, küresel bir mali çöküşü önlemek için bir hükümet kurtarma paketini gerektirdi.
Silikon Vadisi Bankası ise artan faiz oranları ve buna bağlı olarak yatırımlarının değerinin düşmesi nedeniyle zarara uğradı. Ana müşteri kitlesini teknoloji sektöründeki kayıplar nedeniyle hesaplarından para çekmeye başlayan risk sermayesi şirketleri oluşturuyordu.
