Ekonomik ve finansal koşullar düzelmezse, İtalya da dahil olmak üzere stres altındaki Avro Bölgesi ülkelerindeki bazı bankalar, şirketler sektörü risklerinde “önemli” kayıplar yaşama riskini alacak. Küresel Finansal İstikrar Raporu'nun ilk bölümünde okuduklarımız bunlar. Uluslararası Para Fonu, Washington'da başlamak üzere olan Yıllık Toplantılar öncesinde yayınlandı.
IMF iddia ediyor ki İtalyan bankalarının brüt kayıpları, ihtiyati hükümlerden 125 fazla, 53 milyar avroya ulaşabilir. İspanya'da ise kredi kurumları 104 milyar avroluk brüt zarar riskini göze alırken, Portekiz için hesaplanan rakam 20 milyar avro. Her halükarda bunlar, Fonun kendisinin daha olası gördüğü senaryodan daha kötü bir senaryoya atıfta bulunan tahminlerdir.
Ayrıca, IMF'ye göre, İtalyan finans sektörü, "uzun süreli ve şiddetli" olan son durgunluk sırasında "dirençli" olduğunu kanıtladı, ancak tuzaklar da var: ana riskler, "reel ekonominin devam eden zayıflığı ve finans sektörü ile egemen cephedeki durum arasındaki bağlantı”.
Kurum, bu risklerin gerçekleşmesi durumunda, "bankaların kendi sermaye yastıkları ve Avrupa Merkez Bankası'nın likidite mevcudiyeti ile sınırlı olsa bile, bankalar üzerindeki etki önemli olabilir" diyor.
Rapor ayrıca, "bankaların savunmasını artırmak için İtalyan finans sektörüne yönelik hedefli önlemler alınması gerektiğini" belirtiyor: özellikle, en "önemli" katkılar "verimlilik ve karlılık" cephesinde gelmelidir. Fon, bu adımlardan bazılarının İtalya Merkez Bankası tarafından halihazırda atılmış olduğunu hatırlatıyor.
Avrupa Birliği'nin tamamına bakıldığında IMF, büyük bankaların sermaye düzeyleriyle ilgili düzenleyici ve piyasa koşullarına cevaben varlıklarını ne kadar azaltmaya devam ettiklerinin altını çiziyor. 2011'in üçüncü çeyreği ile 2013'ün ikinci çeyreği arasında, aktiflerdeki azalma brüt bazda 2.500 trilyon dolar ve net bazda 2.100 trilyon doları buldu. Fon, kaldıraçsızlaştırmanın - yani borç işlemlerinin azaltılmasının - bir yıl önce GFSR'nin temel senaryosunda tahmin edilen hızda devam ettiğini belirtiyor.
Avro bölgesi bankalarının bilanço küçültmesinin yaklaşık %40'ı "kredilerdeki bir azalma yoluyla gerçekleşti - çalışmaya devam ediyor -, geri kalan kısım ise temel olmayan risklerin ortadan kalkması ve bankacılık gruplarının iş bölümlerinin satışı ile bağlantılı" . Bu arada, Euro Bölgesi'nde, "bankacılık birliği cephesinde daha ileri adımlar atıldı" sonucuna varıyor - ancak bankaların sağlığında, kredi aktarım yöntemlerinde ve ekonomide normale dönememe nedeniyle görünüm belirsizliğini koruyor. şirketlerin borç yükünün azaltılması”.
