Банки на полпути, реформы под угрозой, экономика замедляется. В спа-центре Italia нет недостатка в проблемах. Но Казначейство готовится отпраздновать новое снижение доходности на сегодняшнем аукционе BOT по 12-месячным облигациям. Это прогнозируется тенденцией десятилетнего BTP, который вчера отметил новый исторический минимум на уровне 1,11%, обновив вниз рекорд, установленный в марте 2015 года, когда он закрылся на уровне 1,13%. Это не единичный случай. Испанские десятилетние боно опустились ниже 1%, ирландские — до 0,37%. Непосредственной причиной является решение Банка Англии бороться с рецессией после Брексита путем возобновления количественного смягчения. Это сильный шаг, который, как написал вчера советник центрального банка Ян МакКафферти, вероятно, придется повторить. Результат? Курс по золоту королевы упал до 0,56%, по 30-летним облигациям до 1,36%, а корпорации (вчера настала очередь BP) спешат запасаться дешевыми деньгами. В первый день QE английские пенсионные фонды и страховые компании вчера предложили ЦБ облигаций на 1,12 млрд фунтов против заявки на 1,17 млрд: цена, хотя и превышала рыночные цены, но была сочтена слишком низкой.
Это беспрецедентное явление в японском стиле, которое таит немало опасностей. Однако на данный момент денежный дождь является одной из составляющих «самого мирного августа за последние 20 лет», как заявила Financial Times, сравнивая данные с 1996 года.
В ТОРМОЗНОЙ СУМКЕ AFTER WALT DISNEY. ПЛОХОЙ ПРОБЕЛ
– На восточных рынках полное затишье. Индекс Nikkei в Токио вырос на 0,2%, Hang Seng в Гонконге +0,4%. Однако китайские фондовые рынки слабы: Шанхай – 0,1%.
– Падение стоимости денег затрагивает и Китай.
– Уолл-стрит также стабильна, но на рекордных уровнях: индекс Nasdaq +0,24% установил новый абсолютный рекорд. Индекс S&P 500 достиг нового внутридневного исторического максимума в 2.187,66. Доу-Джонс +0,02%.
– В корпоративном секторе акции Gap упали на -6,7% после публикации неутешительных результатов продаж. Лучшей голубой фишкой дня стала компания Walt Disney, но после подсчетов ее акции упали (-1,75% после закрытия торгов).
– Нефть практически не изменилась: Brent упала до 44,84 доллара, WTI – до 42,77 доллара за баррель. Иран заявил, что достиг нового рекорда в 2,5 миллиона баррелей в день экспорта нефти, вице-президент Ирана Эсхак Джахангири заявил, что Ирану удалось вернуть свою долю рынка с досанкционного периода.
– Eni закрылась на 0,1%, Saipem +1%. Хорошие перспективы у «Турецкого потока»: министр энергетики России Александр Новак во время встречи с президентом Турции Реджепом Тайипом Эрдоганом заявил, что хочет завершить первый участок газопровода во второй половине 2019 года,
АВТОМОБИЛЬ УЛУЧШАЕТ ФРАНКФУРТ. ТОЛЬКО МИЛАН +0,3%
Сегодня утром на европейских фондовых рынках ожидается немного более низкое открытие.
– Вчера площадь Piazza Affari закрылась небольшим ростом на +0,3%. Эта сессия характеризовалась скромной торговлей, в ходе которой другие европейские фондовые биржи добились блестящего роста. Парижская биржа выросла на 1,1%, Франкфуртская +2,5%, Мадридская +1,5%.
– В Европе лучшим сектором является автомобильная промышленность (Stoxx +2%), чему способствуют хорошие данные по продажам автомобилей в Китае. Больше всего выиграли немецкие производители, в частности BMW подорожал на 3,4%, Volkswagen +2,7%.
– В Милане акции Fiat Chrysler подорожали на 1,7%, что было отмечено аналитиками Jefferies (целевая цена 7,50 евро). На втором месте Ferrari +0,47%. Cnh Industrial показывает +3,3%.
ЛОВ ХЕНЕРАЛИ-ПЬЯЦЦЕТТА-КУЧЧА ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Mediobanca получает хорошую прибыль +3,5%. Акции Generali также подорожали на 1,1% на фоне мнения Barclays (эквивалент, целевая цена от 11 до 11,1 евро). Внимание к этим двум акциям было подогрето некоторыми газетными статьями, в которых выдвигалась гипотеза о плане Винсента Боллоре увеличить свою долю в институте Piazzetta Cuccia, чтобы стимулировать слияние Generali и Axa. Но летний хит, похоже, обречен на угасание.
Unicredit закрылся ростом на 1%. JP Morgan повысил рекомендацию с «ниже рынка» до «нейтрального», доведя целевую цену до 2,30 евро с 2,1 евро. Интеза+0,4%.
Монте-Паски +1,2%, во второй половине дня замедляется.
Ubi -0,1%, Banco Popolare -1,8% и Pop.Milano -1,6% упали.
Среди финансовых акций хорошие результаты показала и Anima (+2,54%), чему способствовала покупка, поступившая сегодня утром от Banca Imi (снижение целевой цены с 7,8 до 6,1 евро).
Urbano Cairo начала покупку 1,3% капитала Cairo Communication, необходимого для увеличения до 50% плюс одна акция после завершения предложения по поглощению RCS.
