Позитивное утро для Piazza Affari, которая после неуверенного открытия выросла до 2,5%. Однако около 12 лет маржа снизилась до 1,4%. Спрэд упал примерно до 530 базисных пунктов, а доходность десятилетних BTP до 7% после того, как на несколько минут вернулась ниже этого порога. Прежде всего, неожиданное ускорение на политическом фронте затягивает прайс-лист Милана, что, по всей вероятности, приведет к тому, что экономист Марио Монти возглавит нового технического руководителя с воскресенья по следующий понедельник.
ИТАЛИЯ ЗАТОПИЛА НАВОДНЕНИЕМ ТРАСТОВ BTP В МОНТИ
КАЗНАЧЕЙСКИЕ АУКЦИОНЫ СЕГОДНЯ БРОСАЮТ ВЫЗОВ ЯРОСТИ РЫНКОВ
Эксперты «Метеоборса» всматриваются в небо над рынками, опасаясь очередной «бомбы» из воды, которая может быть сброшена на фронт БТП. Но перед облаками можно увидеть перелом: вероятное назначение Марио Монти после назначения президента Боккони пожизненным сенатором президентом Джорджио Наполитано. Италия полагается на Монти (по знамению), чтобы избежать ярости распродаж.
Вчера на рынок обрушился поток с тех пор, как незадолго до десяти в Италии было объявлено, что Clearstream (как и предвидели технические специалисты) увеличила гарантийную маржу по итальянским ценным бумагам. Таким образом, была развязана борьба, которая вскоре привела к тому, что спред Btp/Bund преодолел барьер в 554 базисных пункта, а доходность закрылась на уровне 7,27%. Впервые с момента введения евро двухлетняя BTP дает больше, чем десятилетняя. Плохой сигнал, по мнению наблюдающих экспертов: вчера были только покупки ЕЦБ: не менее 2,5 млрд евро, слишком мало, чтобы остановить поток фьючерсов на BTP.
Лондонский запал был лишь одним из запалов в итальянской политической пороховой бочке. Обещание Сильвио Берлускони о временной отставке сочли абсолютно неудовлетворительным. Президент Джорджо Наполитано обратил на это внимание и вечером ускорил кризис.
ПРОГНОЗ. Сумасшедший день, в который не исключены температурные скачки доходности Btp порядка 100-150 Bp. Судьба Piazza Affari не менее неопределенна: волатильность рискует превысить исторические максимумы. Лучше надеть тяжелый горный свитер ввиду возможных захватывающих спусков (горе задержке голосования по пакту о стабильности), чем костюм для серфинга, чтобы кататься на волнах. Но известие о назначении единственного потенциального премьера, который может пользоваться доверием рынков, может запустить благотворный цикл в ткани, которая остается хрупкой, подверженной разрушительным оползням.
УВЕДОМЛЕНИЕ ДЛЯ НАВИГАНТОВ. Лучше рискнуть во время шторма, чем оставаться в порту, признаваясь в своих страхах морским волкам. Министерство финансов, имеющее на складе средства на 35 миллиардов наличных, объявило, что аукцион Bot называется
PIAZZA AFFARI (-3,7%) КОНТАКТЫ ВСЕ СПИСКИ
УОЛЛ-СТРИТ ПАДАЕТ, ГОНКОНГ ХУЖЕ
Резкий скачок доходности государственных облигаций Италии (7,20-летняя BTP на уровне 4%) также вызвал активные продажи в банках США. JP Morgan потерял 3,3%, Bank of America -8,2%, Morgan Stanley -4,9%, Citigroup -8,2%. Goldman Sachs теряет 500%. Для всех финансовых учреждений, имеющих итальянские государственные долговые ценные бумаги в своих портфелях, существует риск того, что в следующей финансовой отчетности им придется сообщить о больших потерях из-за обесценивания итальянских облигаций. После этих распродаж Уолл-Стрит стала фотокопией Пьяцца Аффари: индекс S&P 3,67 упал на 3,88%, меньше, чем индекс Nasdaq -XNUMX%.
Среди промышленных акций акции General Motors упали на 11% после более низких, чем ожидалось, результатов европейской дочерней компании Opel.
Даже в Азии царил страх: гонконгский Hang Seng упал на 4,48%; акции банковского гиганта ICBC теряют почти 8% на новостях о том, что Goldman Sachs будет вынужден продать свою долю в учреждении, чтобы привлечь наличные деньги. Даже в Токио (Nikkei 225 -2,3%) финансовые акции лидируют в снижении: Sumitomo теряет 2,3%, Nomura 5,5%:
ТЕСТ АНСАЛЬДО БРЕДА ДЛЯ FINMECCANICA
БЕРЛИН УКРЕПЛЯЕТ СВОЕ ВЛАСТЬ НА EADS
Было непросто выбрать более драматичный день для исторического совета директоров Finmeccanica. Компания во главе с Джузеппе Орси, помимо отчетности за третий квартал, столкнется с тернистым досье Ansaldo Breda, которое будет продано вместе с 40% Ansaldo Sts и долей Avio, чтобы позволить оборонному холдингу сконцентрироваться без Дамоклов меч долгов, на основной бизнес обороны. Операция пока невозможна из-за сопротивления профсоюзов, а также потому, что в целом Ansaldo Breda может догнать конкурентов, как это уже удалось Ansaldo Sts, благодаря продуманной государственно-частной политике.
Но, особенно в наше время, не нужно возлагать на это слишком много надежд. Вопреки тому, что происходит за Рейном.
В дни великого кризиса Берлин не отказывается от промышленной политики. С щепоткой экономического протекционизма, которая не помешает. Правительство Ангелы Меркель, по сути, вчера одобрило покупку половины акций EADS, контролируемой Daimler. Таким образом, штутгартский гигант падает с 15 до 7,5% и получает 1,2 млрд евро. Доля Германии в европейском оборонном гиганте не меняется, в то время как Daimler может увеличить свою «ориентацию» на четыре колеса. Операция проводилась через Kfw, CDP в Берлине, и позволит немцам продолжать иметь долю, подобную той, что принадлежит французскому государству и группе Лагардер. Во всяком случае, перспективы новой волны приватизации через продажу акций Deutsche Telekom и Deutsche Post отступают, несмотря на заверения министра финансов Вольфганга Шойбле.
ТОЛЬКО PIRELLI ПОБЕГАЕТ С МАТТАНЦЫ
МЕДИАСЕТ ПРОДАЕТСЯ ПОД ПРОДАЖУ
Настоящая жертва Piazza Affari — Pirelli & C. — 0,08%. Вчера в Лондоне компания представила отличные отчеты и амбициозный бизнес-план. Но бездна рынка помешала пари генерации (девять десятых за пределами Италии, конечно) быть оцененным денежным потоком до 2015 года в 3,2 миллиарда евро.
В остальном Piazza Affari превратилась в долину слез: Mediaset скатился на дно основной корзины с падением на 12% до 2,206. День, чтобы забыть также для Lottomatica (-7,62% на 12 евро) после объявления 6% налогов на выигрыши свыше 500 евро, как не произошло даже после Капоретто.
Банковский сектор после многообещающего начала сессии был завален продажами: Unicredit потерял 6,81% до 0,753 евро, Ubi Banca потерял 5,86% до 2,506 евро, Banco Popolare - 5,31% до 0,953 евро, Intesa SanPaolo - 4,25% до 1,149 евро, Popolare. ди Милано 6,11% по 0,342 евро, Монте-деи-Паски 4,92% по 0,28 евро.
Скидка 5% на автомобили Fiat и Fiat Industrial.
НЕТ ЕЖЕКВАРТАЛЬНЫХ ОТЧЕТОВ ДЛЯ НОВОЙ DEXIA
10 МИЛЛИАРДОВ ПОТЕРЯНО ЗА ПЕРВЫЕ ДЕВЯТЬ МЕСЯЦЕВI
Dexia откладывает аккаунты после цунами. Банк ожидает потерять около 10 миллиардов евро за первые 9 месяцев 2011 года, две трети из которых связаны с рисками в Греции и продажей бельгийского филиала. На это указал управляющий директор Пьер Мариани, подчеркнув, что это первая предварительная оценка. Группа, прошедшая реструктуризацию с начала октября, по этой причине не публикует квартальные данные. Продажа Dexia Belgium и резервы, связанные с Грецией, сказываются на счетах, закрытых в сентябре.
