Рынки с надеждами и опасениями приближаются к прямой конфронтации между Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином, запланированной на вечер пятницы в Буэнос-Айресе.
Вчера фондовые рынки дрогнули перед перспективой провала раздуваемой Трампом встречи, разве что вчера вечером набрали высоту после слов экономического советника президента Ларри Кудлоу: «Есть хорошие шансы» на достижение соглашения , — сказал он, — даже если пока у нас нет никаких признаков готовности с их стороны. Но у меня есть хорошие надежды». С китайской стороны нет ответа, но из Пекина приходит красноречивое сообщение: партийная газета объявила, что Джек Ма, генеральный директор Alibaba, символической компании Китая, наиболее тесно связанной с американской моделью, входит в число членов КПК. Хороший способ показать единство Дракона перед лицом наступления США.
КИТАЙ ПРОДВИГАЕТСЯ, NASDAQ FLAT
Азиатские фондовые биржи в плюсе. Шанхайский и шэньчжэньский индексы CSI 300 прибавили 1,3%, гонконгский Hang Seng — 1%, тайбэйский Taiex — 1%. Фондовые биржи Южной Кореи (+0,3%) и Индии (+0,3%) выросли меньше.
Контрастные рынки США. Nasdaq немного изменился (+0,01%). Лучше в финале, благодаря словам Кудлоу, и Dow Jones (+0,44%), и S&P 500 (+0,33%).
В интервью Washington Post (наиболее враждебной ему газете) Трамп обрушил ракету на General Motors, -2,5% на фондовом рынке после угрозы президента отменить запланированные взносы на электромобиль после объявление о сокращении 14 XNUMX рабочих мест на заводах США.
ТРАМП АТАКУЕТ ФРС И НАКАЗЫВАЕТ GM
По этому поводу президент выступил с новой жесткой критикой в адрес ФРС: «Это их вина, — заявил он, — что GM принял такое решение: я совсем не доволен Пауэллом». Сегодня вечером глава ФРС выступит в Нью-Йорке на заседании общества экономистов. Вчера на том же заседании его заместитель Ричард Кларида (истинный вдохновитель банка, по мнению наблюдателей) отстаивал линию на постепенность повышения ставок. Глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Баллард предупредил, что в ближайшие два года центральный банк может столкнуться с опасностью экономического краха. В соответствии с этими последними данными, JP Morgan ожидает постепенного ослабления доллара в течение 2019 года.
MICROSOFT ПРЕВОСХОДИТ APPLE, КИТАЙСКИЕ ТЕХНОЛОГИИ БЛЕСТЯТ
Примечательно различное отношение к политике крупных технологических компаний в США и Китае. Apple расплатилась вчера за угрозы Трампа по пошлинам резким снижением (-1,6%): компания, которая производит в Китае, пострадает от мер администрации. Таким образом, акции (-20% за последний месяц) потеряли скипетр компании номер один по рыночной стоимости, уступив место Microsoft.
И наоборот, акции Alibaba, единственные акции технологических компаний, растущие на Уолл-стрит, выросли за месяц на 9,5%. Tencent, вчера +3%, прибавляет 21% с октября.
TENARIS -10% В АРГЕНТИНЕ ПОД ПРИЗМОЙ СУДЕЙ
Нефть восстанавливается, Brent +1,3%, до 61 доллара за баррель (вчера -0,4%). Американский институт нефти, за которым стоит лобби нефтяных компаний США, сигнализирует о хорошем восстановлении спроса на прошлой неделе.
Вчера Saipem -1,12% после скачка накануне, даже несмотря на то, что Exane Bnp Paribas повысила рейтинг с "нейтрального" до "выше рынка". Eni теряет 0,71%.
Отрицательная нота исходит из Буэнос-Айреса. Tenaris, компания, контролируемая итало-аргентинской семьей Рокка, вчера вечером потеряла почти 10% на аргентинской фондовой бирже. Судьи, расследующие широко распространенное дело о коррупции с участием высокопоставленных чиновников предыдущего правительства, также начали расследование в отношении президента Паоло Рокка.
Этим утром кросс евро-доллар немного изменился, 1,130, примерно на минимумах последних трех недель.
СЧЕТ: СОЦИАЛЬНАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ ПЕРЕД БЮДЖЕТОМ
Не только Трамп. Позиции итальянского правительства и Еврокомиссии остаются очень далекими в ущерб преждевременному энтузиазму понедельника. В записке Палаццо Киджи подтверждается, что маневр «не вопрос десятичных знаков: цель правительства — возобновить рост и развитие». «Социальная стабильность, — сказал премьер-министр Джузеппе Конте в интервью Corriere della Sera, — дороже бюджетов».
ДОМБРОВСКИС: ПОПРАВКИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ ПОСЛЕДОВАТЕЛЬНЫМИ
«Я не обсуждаю ту или иную цифру, — дал отдаленный ответ комиссар Пьер Московичи, — речь идет не о поиске среднего, а о соблюдении правил, их можно соблюдать гибко, но их необходимо соблюдать». А Валдис Домбровскис в беседе с La Stampa недвусмыслен: поправки к маневру «должны быть последовательными».
А пока колесо европейской процедуры чрезмерного долга не останавливается. Главы государств и правительств ЕС поддержат в четверг предложение Еврокомиссии, в котором содержится просьба принять меры против Италии на дисциплинарном уровне за несоблюдение критерия долга. Но сроки формального начала процедуры могут быть перенесены на февраль.
МИЛАН ЗАМЕДЛЯЕТ, РАСПРОСТРАНЯЕТСЯ ДО 293, ПРЕДЛАГАЕТ 5,5 МЛРД НА ДОЛГО
Милан -0,43% после неустойчивого утра, пошел вниз, закрывшись на отметке 9.150 пунктов. Объемы приблизились к 2 миллиардам евро.
Остальные списки также отрицательные: Франкфурт-0,4%, Париж-0,24%, Лондон-0,29% и Мадрид-0,08%.
На вторичном рынке спред между итальянскими и немецкими десятилетними облигациями вырос до 293, но ниже 300 за всю сессию. Аукционы утром прошли достаточно хорошо, и Казначейство разместило 2,5 миллиарда 2-летних облигаций со снижающейся доходностью, даже если доходность 5-летних индексированных BTP была выше, чем в июне. Сегодня аукцион ботов.
Вчера вечером, когда рынок был закрыт, Министерство экономики объявило, что в четверг оно предложит BTP на 5 и 10 лет и два CCTEU минимум на 4 и максимум на 5,5 млрд, что, по мнению экспертов, является «легким» объемом.
БАНКА ДЖЕНЕРАЛИ СУПЕРСТАР
Марш банкиров был сорван после скачка вперед накануне. Исключением является Banca Generali (+3,77%): внимание рынка растет к Дню инвестора, намеченному на понедельник. Bper также восстанавливается (+3,51%). Громкие имена слабые: Интеза -0,1%, Юникредит -0,23%. Уби -0,3%. Снижение целевой цены Morgan Stanley оказывает давление на эти акции.
ОБЯЗАННОСТИ ПРЕКРАЩАЮТ РОСКОШЬ. ГВОЗДЬ ФЕРРАРИ
Нарастает напряженность в отношении пошлин, сектор роскоши теряет свои удары: Moncler -2,93%, Ferrari -3,72%. Luxottica также упала: -1,22% накануне закрытия публичной оферты и с учетом завтрашнего собрания Essilor Luxottica.
Вместо этого растет Тим (+0,7%). Ночью Финансовая комиссия Сената одобрила две поправки M5s и Lega, которые поощряют агрегацию между телефонными сетями. Помимо прочего, поправки поощряют рождение новой компании с системой поощрительных тарифов на основе Rab-модели Terna и Snam. Налоговый декрет отправляется в зал суда сегодня.
Mediaset +1,5% после первой победы в судебном процессе против апелляции Vivendi о допуске к собранию акционеров акций, приобретенных в ходе поглощения.
FALCK RENEWABLES ШОКИРУЕТ
Falck Renewables показала хорошие результаты (+2,92%), завершив приобретение 49% Energia Eolica de Castilla. За последние 12 месяцев акции выросли на 56%.
Cellularline (+2,55%) подписала дистрибьюторское соглашение с Samsung в Aim.
