«Мы убрали слово терпение, но мы не будем нетерпеливы». С этими словами Джанет Йеллен он хотел изгнать страх перед скорым повышением стоимости денег США, первым с 2006 г. Рынки вняли президенту ФРС Уолл-стрит пошла по восходящей траектории: индекс Доу-Джонса вырос на 1,27%, S&P500 на 1,22% и Nasdaq на 0,92%. С сегодняшнего дня Apple становится частью Dow Jones 30.
Откат доллара к максимуму 1,0880 по отношению к евро (+2,8%). Доходность по казначейским облигациям также резко упала: -11 пунктов за 2 года до 0,56%, самое резкое движение за один день с 2009 года. Этим утром фондовые биржи Auction-Pacific резко выросли: Австралия прибавила 1,4%. Гонконг +1,3%, Мумбаи +1,12%.
МИЛАН ТОРМОЗА. ГРЕЦИЯ В ШАГУ ОТ ДЕФОЛТА
Тяжелый день вчера для Европы. Помимо ожидания решений Вашингтона, тяготила все более конкретная опасность распада Греции. На Миланской фондовой бирже, худшей фондовой бирже, индекс Ftse Mib закрыл торги снижением на 0,69% до 22.565 0,48 пунктов. Франкфурт также снизился на -0,09%. Вместо этого Париж прибавил 0,2%, ему предшествовал Мадрид (+1,57%). Лондон резко вырос (+XNUMX%).
Государственные облигации замедляются: доходность 10-летних BTP повышается до 1,32%, спрэд с Bund расширяется до 113 базисных пунктов (+15 по сравнению со вчерашним днем). Весы «переваривания» нового 15-летнего BTP размещены во вторник. 43,8% было продано итальянским инвесторам, 20% — между Великобританией и Ирландией.
Вчера вечером афинский парламент утвердил, не посоветовавшись с официальными лицами международных организаций, гуманитарную помощь (талоны на питание и электроснабжение) для 300 200 семей на сумму 4,3 миллионов долларов. Накануне визита премьера Ципраса в Берлин президент Еврогруппы Джероэм Джиссемблум сообщил о замораживании счетов в греческих банках, как это уже произошло на Кипре. Афинская фондовая биржа теряет 10% (банки теряют более 11%), а XNUMX-летние облигации снова превышают XNUMX%.
РОСТ В США ЗАМЕДЛЯЕТСЯ, МЕНЬШЕ ДАВЛЕНИЯ НА СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ
«В свете продолжающегося улучшения экономических условий, — заявила Йеллен на вчерашней вечерней пресс-конференции, — мы не хотим сбрасывать со счетов гипотезу о том, что в ближайшие месяцы может потребоваться повышение ставки. Однако каждая мера будет зависеть от динамики макроэкономических данных». И с этой точки зрения вовсе не обязательно, что поворотный момент неизбежен: прежде чем изменить курс, Джанет Йеллен подождет, чтобы увидеть новые признаки укрепления рынка труда и получить подтверждение того, что инфляция снова движется к 2 целевой %.
Это цели, которые на данный момент кажутся довольно далекими. Действительно, благодаря замедлению экспорта из-за укрепления доллара (о котором в пресс-релизе даже не упоминается) центральный банк пересмотрел в сторону понижения прогнозы роста на 2015 год в диапазоне от 2,3 до 2,7% (по сравнению с предыдущие 2,6-3), даже если уровень безработицы снизится до 5-5,2% (даже 4,9 на 2016 год). Кроме того, инфляция не достигнет желаемого целевого уровня раньше 2017 года.
Отсюда ощущение, что Джанет Йеллен вряд ли инициирует первое повышение ставки с 2006 года в июне. «С учетом того, что в краткосрочной перспективе мина от роста фондов ФРС обезврежена, — прокомментировал Джузеппе Серсале, стратег Anthilia, — кажется разумным ожидать дальнейшего восстановления настроений в ближайшие дни. В Европе аппетит к риску может быть несколько ограничен неизбежным отскоком евро, но не уничтожен, в том числе потому, что структурная структура не меняется: ЕЦБ печатает, а ФРС нет».
ДВИГАТЕЛИ РЫНКА: ENEL, FINMECCANICA И TELECOM
Основные моменты сегодняшнего дня инвестора Enel (-0,4%). Управляющий директор Франческо Стараче представит стратегический план финансовым аналитикам в Лондоне. Ожидаются объявления об отчуждении инвестиций и списании активов. В отличие от Eni, дивидендная политика не должна меняться: в прошлом году Enel заплатила 13 центов за акцию при выплате 40%.
Enel Green Power вчера подскочила на Piazza Affari (+2,7%). Среди коммунальных услуг акции Snam падают: -0,9% после понижения рейтинга Goldman Sachs до "Продавать"
Прожекторы и этим утром Finmeccanica (вчера -2,4%). Презентация результатов 10 года состоится в Лондоне с 2014:70 и завершится чистой прибылью в размере 649 миллионов евро, что сопоставимо с убытком в 2013 миллионов евро в XNUMX году.
Сегодня правление Телеком Италия (-3,3%) одобряет проект бюджета на 2014 г. Ожидается возврат к прибыли (около 100 млн) после трех лет убытка. Остальные данные уже известны, начиная с дивиденда, который будет выплачен только по сберегательным паям.
МАШИНЫ И БАНКИ ТОРМОЗЯТ ПОСЛЕ ДЛИТЕЛЬНОГО РАЛЛИ
Заметный спад в автомобильной промышленности и банках, секторах, которые больше всего выиграли от недавнего ралли. Итальянский банковский сектор, затронутый расширением спрэда, оставил 2,2% на земле. Banca Pop.Milano падает (вчера -2,1). Unicredit падает на 2,2%, Intesa -2,4%, MontePaschi -0,7%. Banco Popolare -3% и Ubi -1,6% также упали. Акции Banca Carige, напротив, выросли на 2% в преддверии сегодняшнего заседания Совета директоров, который примет меры по укреплению капитала, одобренные ЕЦБ.
Европейский автомобильный сектор находится в худшем положении, снизившись на 3,2%. На площади Аффари: Fiat Chrysler -2,6%, Пирелли -0,3%. Ралли BMW останавливается во Франкфурте (-3,4% до 117 евро), который в понедельник взлетел до своего исторического максимума в 123,75 евро.
СЛУХИ О ПОКУПКАХ В США, PRYSMIAN УБЕГАЕТ
В списке, где преобладают знаки минус, выделяется производительность Prysmian (вчера +4%): мировой лидер в производстве кабелей оказался в центре небольшого детектива. По слухам на рынке, компания ведет переговоры о покупке американской General Cables. Но компания опровергла.
ЛЕТИТЕ НА БЕТОН, Д'АМИКО ВЗЛЕТАЕТ
Цементный сектор находится в смятении после известий о том, что соглашение о слиянии между гигантами Lafarge и Holcim может быть сохранено, а также в связи с повышением рейтинга со стороны Standard Chartered. Buzzi прибавил 1,9% после предложения по Sacci, что свидетельствует о консолидации, приближающейся к сектору в контексте восстановления экономического цикла. Вслед за Italcementi подскочили более чем на 4%, а Cementir на 2,6%. Среди малых кепок выделяется D'Amico (+8%), вчерашний лучший титул на Piazza Affari. Banca IMI подтвердил рекомендацию «Покупать», скорректировав целевую цену до 0,80 евро с 0,76 евро. Целевая цена прогнозирует возможное увеличение примерно на 50%.
ФОНД DODGE &COX НА 10% ОТ SAIPEM
Новое падение нефти, уже седьмой день подряд снижение: американская нефть марки WTI падает на 2,8% до 42,2 доллара за баррель, Brent до 53,3 доллара (-0,3%). Зато выросли Eni (вчера +1,6%) и Saipem (+1,9%). Из сообщений Consob о соответствующих пакетах акций следует, что инвестиционный фонд Dodge & Cox, базирующийся в Сан-Франциско, увеличил долю в компании по производству нефтяного оборудования посредством управления активами до 10,4%.
