Проведя безупречную операцию, ФРС инициировала снижение денежно-кредитного стимулирования, не повредив бычьему движению. Кроме того, и это была самая сложная операция, он убедил рынки в том, что повышения ставки не предвидится: инфляция остается «временной», но ЦБ готов в случае необходимости вмешаться.
К концу месяца ФРС начнет покупать меньше казначейских облигаций и меньше облигаций, связанных с ипотечными кредитами: сокращение составляет 15 миллиардов долларов. Первоначальный объем ежемесячного сокращения теперь считается «подходящим», но ФРС заявляет, что готова «скорректировать темпы покупок, если это будет оправдано изменениями в экономических перспективах». Воображая, что нужно продолжить этот шаг, в июле мы, как и ожидалось, приходим к нулевым стимулам. Но ФРС уточнила, что это объявление не является ожиданием скорого и неизбежного повышения ставки.
Рынкам понравился такой недогматичный подход: цены, конечно, растут больше, чем ожидалось, но есть веские причины не травмировать финансовые рынки резким разворотом: это относится как к ФРС, так и к ЕЦБ или Банку Японии. . И климат не беспокоит возможное повышение, рассматриваемое сегодня Банком Англии, в соответствии с тем, что уже было принято другими банками Ее Величества, а именно Канадой и Австралией. Итак: а) фондовые рынки идут вверх; б) рынки облигаций замедляются, но не дрожат; в) доллар и сырье падают; г) исключение составляет нефть в ожидании решения ОПЕК+ и развития ядерных переговоров с Ираном.
EUROSTOXX ВИДИТ РОЗОВЫЙ, В США 14 ПОДЪЕМОВ ЗА 16 СЕССИЙ
Фьючерсы на Eurostoxx предсказывают позитивный старт для фондовых рынков еврозоны; даже те, что в городе.
Прошлой ночью Уолл-стрит показала 14-й рост за последние 16 сессий: Dow Jones +0,29%, S&P 500 +0,05%. НАСДАК +1,04%. Russell 2000, список компаний среднего размера, также растет.
АЗИАТСКИЕ БИРЖИ РОСТ. ГЛОБАЛЬНЫЙ ИНДЕКС НА МАКСИМУМЕ
Убедительные заверения Джерома Пауэлла в скоротечности инфляции задают тон сессии Азиатско-Тихоокеанской фондовой биржи, в результате чего глобальный индекс MSCI World снова достиг своего исторического максимума.
Nikkei прибавил 0,7%, CSI 300 Шанхайского и Шензенского индексов — 0,9%, Kospi of Seoul — 0,4%. Индийская фондовая биржа закрыта.
НЕБОЛЬШОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ОБЛИГАЦИЙ ОБЛИГАЦИЙ
Рынок облигаций отреагировал умеренным повышением доходности и наклоном кривой доходности. Доходность 1,60-летних казначейских облигаций выросла до 1,55% с 5% при закрытии. Спрэд между доходностью 30-летних и 84-летних облигаций увеличился четвертый день подряд до XNUMX базисных пунктов.
Производный инструмент, который оценивает пятилетнюю инфляцию, вырос на два базисных пункта, до 2,46%, что примерно на 25 базисных пунктов ниже максимума периода, достигнутого в середине октября.
Курс почти не отреагировал: сегодня утром кросс евро-доллар немного снизился до 1,159. Доллар также укрепляется по отношению к иене, фунту стерлингов и датской кроне.
НЕФТЬ ВЕРНУЛАСЬ НА УРОВЕНЬ АВГУСТА
Среди сырья много продвинулась нефть. Увеличение запасов сырой нефти в США до уровня августа сопровождалось снижением стоимости WTI на 3,5%. Техасская нефть сегодня утром упала на 1% до 80 долларов. По слухам, сообщенным вчера вечером Dow Jones, есть дата возобновления ядерных переговоров между Ираном и США.
ЛАГАРД: ПОЭТОМУ СТАВКИ В ЕС НЕ ПОДНИМАЮТСЯ
«Очень маловероятно, что Европейский центральный банк повысит процентные ставки в следующем году, несмотря на то, что рынок ожидает аналогичного шага уже в октябре следующего года». Таким образом, президент ЕЦБ Кристин Лагард подняла руки перед тем, как ФРС объявила о своих решениях. «В нашем предварительном руководстве по процентным ставкам мы четко сформулировали три условия, которые должны быть выполнены, прежде чем начать повышать ставки», — добавила Лагард, уже обеспокоенная неопределенностью, выявленной после заседания директората на прошлой неделе. «Несмотря на текущий пик инфляции, среднесрочный прогноз остается слабым, и, следовательно, маловероятно, что эти три условия будут выполнены в следующем году», — добавил он из Лиссабона, отметив, что «текущий всплеск инфляции в основном обусловлен факторами временный характер, хотя эти факторы могут проявлять большую степень устойчивости, чем первоначально предполагалось».
ДЫШИТЕ BTP И СПРЕД ПАДАЕТ
Сообщение Лагард привлекло внимание рынков. Падение ставок по итальянским облигациям продолжилось: доходность снизилась до 1,05% с 1,09%, до минимума в 1,02%.
До слов Джерома Пауэлла спрэд с немецким коллегой достиг 119 пунктов против 122 во вторник.
МИЛАН РОЗОВЫЙ ДЖЕРСИ В ЕВРОПЕ
Piazza Affari является лучшей в Европе (+0,69%) и набирает 27.377 9,2 базисных пунктов. В сентябре уровень безработицы снизился до 9,3% с XNUMX% в предыдущем месяце, что соответствует ожиданиям.
В остальной Европе Мадрид (-0,85%) и Лондон (-0,4%) несут незначительные потери. Франкфурт остается на прежнем уровне, Амстердам (+0,46%) и Париж (+0,34%) растут, что на 6.950,65 балла превышает его рекорд 21-летней давности (6.944,77 балла).
LUFTHANSA СНОВА В ЛЕТАХ (+7%)
Lufthansa летает (+7%) после того, как авиакомпания вернулась к прибыли впервые с начала кризиса с коронавирусом благодаря ослаблению ограничений на поездки.
Фермент в биотех. Французская Biomerieux (+2,6%) продвигается вперед на волне возможного слияния с голландской Qiagen, активно работающей в области молекулярной биологии.
FERRARI SUPERSTAR, ВИНОГРАДНИК, ПРОДВИГАЕМЫЙ БРОКЕРОМ
Piazza Affari растет благодаря ежеквартальным отчетам, начиная с блестящего дебюта Бенедетто Виньи за рулем Ferrari (+3,99%), получившего единодушное одобрение среди брокеров. Equita пересмотрела свои оценки: целевая цена акций повышается на 7%, до 180 евро (рейтинг подтвержден). После отчетности Kepler Cheuvreux также повысила целевую цену «Гарцующего коня» со 190 до 210 евро, подтвердив рекомендацию «держать». То же решение Intesa Sanpaolo, которая повысила целевую цену со 184 до 220 евро, оценив заявления генерального директора о приобретении заказов, которые вместе с презентацией нового значка в середине ноября обеспечивают сильную поддержку на 2022 год. Награды SocGen Красные с покупкой.
Exor также выигрывает от ралли (+3,42%), у которого теперь есть первая доля в Ferrari. Stellantis также был положительным (+0,46%), несмотря на отрицательные показатели продаж за октябрь. По словам Equita, рынок перезапустится с новыми стимулами.
ЛЕОНАРДО ЭЛЕТТРИКА ЖДЕТ ОТЧЕТОВ
Хорошо купил Леонардо (+2,57%), который сегодня опубликует результаты третьего квартала. Тем временем оборонный холдинг подписал соглашение с Elettronica, одним из ведущих мировых операторов в области электронной защиты, которое направлено на укрепление долгосрочного стратегического сотрудничества.
Interpump и Buzzi также преуспевают среди промышленников.
INTESA УТВЕРЖДАЕТ ПРОМЕЖУТОЧНЫЕ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2021 ГОД
Intesa San Paolo немного снизилась (-0,4%) после отличных результатов: за первые девять месяцев организация достигла 4 миллиардов прибыли, что является минимальной целью за весь 2021 год. Банк также утвердил промежуточные дивиденды (1,4 миллиарда евро). на 2021 финансовый год.
Другие громкие имена были положительными: Banco Bpm +1,97%, Unicredit +1,68% и Mediobanca +1,28%. И Mps (-1,2%), и Banca Carige (-2%) были слабыми.
IFIS ПОПОЛНЯЕТ НОК КРЕДИТОВ
За ним следует Banca ifis (+1,77%), который приобрел портфель проблемных кредитов необеспеченных кредитов у Cerberus на сумму 2,8 млрд долларов. Это самая крупная прямая продажа в Италии по размеру в 2021 году и самая крупная в истории учреждения.
В управляемом бизнесе Anima Holding (+2,73%) опережает Fineco (+2,35%).
ТИМ ПРЫГАЕТ, ПОЛЕТАЕТ TINEXTA
Через неделю после внеочередного заседания совета директоров Тим приходит в себя (+1,6%) после шока от пересмотра прогноза в сторону понижения. Prysmian зафиксировала прибыль (-1,4%) после предыдущих максимумов.
Fly Tinexta (+7,2%) после объявления о завершении сделки по приобретению 60% капитала французской CertEurope.
В ЭНЕРГИИ СВЕТИТ ТОЛЬКО SARAS, СЕГОДНЯ ДАННЫЕ ОТ TENARIS
В минусе Диасорин (-1,47%) и акции нефтяного сектора накануне заседания ОПЕК+. Tenaris падает на 1,28% всего за несколько часов со счетов, такая же коррекция для Eni.
Хороший тон рынка нефтепереработки дает поддержку Saras (+3,62%). Покупки акций были также стимулированы мнением аналитиков Kepler Cheuvreux, которые повысили свое мнение до «держаться» с «ветерана».
ОБЗОР BIALETTI, ЗАПИСЬ ДЕБЮТА ДЛЯ MEDICA
Акции Bialetti Industrie выросли на 6,8% после одобрения судом Брешии нового соглашения о реструктуризации долга.
Первокурсник Medica сорвал скачок на 25,5% в день своего дебюта на Euronext Growth Milan.
Акции Intercos упали на 2,1% из-за фиксации прибыли после роста в первый день листинга. Fly Tinexta (+7,2%) после объявления о завершении сделки по приобретению 60% капитала французской CertEurope.
