Совсем недавно междисциплинарное исследование Boston Consulting Group разрабатывается в трех прогнозных сценариях будущего рынка нефти. В целом пик спроса на сырую нефть уже может быть достигнут между 2025 и 2030 годами, вопреки прогнозам большинства аналитиков. Презентация этого отчета дает хорошую возможность вернуться к этой теме после опубликованных анализов. В 2015 e В 2016. Начало исследования не оставляет сомнений: «За десятилетия мир привык к постоянному росту спроса на сырую нефть, при этом увеличилось количество автомобилей, самолетов и кораблей. Но теперь два фактора бросают сомнения в уверенности в том, что спрос будет продолжать расти бесконечно: прогресс в области энергоэффективности и растущие возможности замены черного золота другими источниками».
Пока другие призраки бродили по Европе (как писал известный немецкий экономист), со времен первых нефтяных кризисов США преследует призрак «нефтяного пика»: пик спроса на нефть. В 1956 году геофизик Мэрион Кинг Хабберт построила модель эволюции во времени производства любого физически ограниченного ресурса, такого как источники ископаемого топлива. Модель материализуется в так называемой кривой Хабберта: графике, который представляет производство ресурса с течением времени и который выглядит как характеристическая кривая колокола.
Когда открывается определенный ресурс, и он становится важным для какого-то применения, его эксплуатация медленно увеличивается во время новаторской фазы, на которой открываются новые богатые области вещества и все более эффективные способы его получения. Впоследствии кривая растет все быстрее и быстрее, в то время как создается все более разветвленная цепочка добычи, преобразования, сбыта и использования ресурса. В какой-то момент кривая достигает максимума, что радует самых наивных инвесторов.. После этого производство рушится, потому что места, где его можно легко достать, заканчиваются и нужны все более и более дорогие технологии, чтобы наскрести то, что еще осталось. Со снижением объемов все сети уходят в кризис и всех инвесторов, которые вовремя не соскочили с подножки, ждут большие убытки. Этот всеобщий кризис приводит к изъятию ресурсов из торговли и к банкротству отраслей, которые за это время не преобразовались.
Теория была разработана именно для того, чтобы предсказать эволюцию рынка угля, нефти и газа, но она прекрасно предсказала (хотя и апостериорно) различные другие явления, такие как эволюция и последующий крах торговли мясом американского бизона во время завоевания Запада или китового жира, используемого для освещения в 800 веке. Даже бизоны и киты, как ископаемое топливо, являются — и действительно были — ограниченными ресурсами. В качестве предпосылки аналитики BCG указывают, как «почти наверняка» что спрос на нефть рухнет, если цена барреля вернется выше $100, но это довольно отдаленная возможность, которая уже была широко обсуждаемый. Поэтому мы можем отложить это в сторону и проанализировать три гипотетических сценария. Первый из рассмотренных сценариев предусматривает революцию в сфере грузоперевозок во главе с Tesla, General Motors и Volkswagen. Все три компании планируют выпустить доступные электромобили на массовый потребительский рынок и считают, что они могут вызвать смену парадигмы в отрасли.
Замена автомобилей, работающих на ископаемом топливе, электрическими может произойти только в том случае, если цена отдельных батарей упадет ниже 100 долларов за кВтч, но важно, чтобы они перезаряжались гораздо быстрее и выдерживали гораздо большее количество циклов зарядки и загрузки. В этих гипотезах ожидается, что к 2040 году 90% автомобилей на дорогах технологически развитых стран будут электрическими в то время как для развивающихся придется ждать 2050 года. Это моделирование предсказывает, что пик нефти будет достигнут между 2025 и 2030 годами, а затем произойдет падение на 13% (по сравнению с эталоном) уже в 2040 году. Но давайте не будем забывать, что это сценарий может быть реализован только в том случае, если исследование и разработка более эффективных батарей приведет как минимум к одной прорывной технологии в области накопления электроэнергии.
Второй сценарий предполагает глобальный экономический рост на уровне 3% в год в реальном выражении и технологический прогресс в области энергоэффективности, которому способствует сочетание государственных стимулов и штрафов. Они могут состоять из более эффективных двигателей внутреннего сгорания., более легкие материалы и более эффективные методы производства автомобилей, например, с использованием 3D-принтеров для создания двигателей и кабин с экономией материалов, немыслимой при использовании традиционных технологий производства. Другим вкладом могут стать более легкие конструкционные материалы, электроника для оптимального управления двигателем в соответствии с требуемой производительностью, а также технологии автономного вождения, способные оптимизировать расход топлива. При этих предположениях средний расход автомобилей должен снизиться до 4,3 л на 100 км (половина нынешних средних значений) в богатых странах и 6,3 л на 100 км в развивающихся странах. Таким образом, в 2026 году будет пик, чтобы прийти к падению спроса на нефть, которое уже достигнет 21% в 2040 году.
Третий сценарий предполагает, что стоимость газа упадет ниже 1 доллара за каждые произведенные 60 кВтч (что соответствует цене в начале бума добычи сланцевого газа и примерно вдвое меньше нынешней). Это дало бы сильный стимул к замене транспортных средств, работающих на жидком топливе, транспортными средствами, работающими на газе, но, прежде всего, способствовало бы переводу промышленного производства электроэнергии с угольных электростанций на газовые. Более того, Нефтехимическая промышленность будет переориентирована на производство основных химикатов. начиная с этана (побочный продукт добычи природного газа), а не нафты нефтяного происхождения. Кроме того, если цена на нефть превысит 60 долларов за баррель, даже тяжелый транспорт автомобильным и морским транспортом быстро переключится на газ. Совокупный эффект этих эффектов приведет к достижению пика в 2025 году и, следовательно, к плато, которое упадет всего на 8% к 2040 году, опять же по сравнению с эталонным случаем.
Каждый сценарий предусматривает достижение пика, но если одновременно произойдет более одного из них, фактическое падение спроса на углеводороды станет все более конкретной вероятностью. Этот это не означает, что нефть исчезнет в одночасье, а только то, что она столкнется с медленным снижением: Даже если все три из этих сценариев осуществятся, в 2040 году все равно потребуется 80 миллионов баррелей нефти в день по сравнению с 92 миллионами, потребляемыми сегодня. Если бы снижение было равномерно распределено по всем энергетическим компаниям, это означало бы, что в 2040 году Eni все равно пришлось бы добывать 1,6 млн баррелей в день, чтобы удовлетворить спрос, который она удовлетворяет сегодня благодаря ежедневной добыче в 1,8 млн баррелей.
Однако энергетическим компаниям придется рассмотреть эти возможные сценарии. Это того стоит, потому что даже если они окажутся нереалистичными, это точно не будет означать, что нефтяной пик никогда не будет достигнут, а лишь то, что он наступит чуть позже. Из-за этого, каждая компания должна подвергать сомнению свою бизнес-модель адаптироваться к изменениям сценария, максимально повысить конкурентоспособность своих ресурсов и инфраструктур, повысить свою эффективность за счет более совершенных управленческих инструментов, технологий и цифровых решений.
Уже в среднесрочной перспективе будет выгодно диверсифицировать свой портфель, отдавая предпочтение газу, а не нефти и углю, потому что первый останется на расширяющемся рынке, в то время как два других ископаемых уже прошли печально известный пик и будут в полном упадке. Диверсификация вашего портфеля прежде всего будет означать все более и более интенсивные инвестиции уже сегодня в энергию завтрашнего дня.: возобновляемые источники энергии теперь имеют достаточно возможностей для улучшения, и те, кто сегодня вложил больше средств в исследования и разработку новых источников зеленой энергии, завтра окажутся в конкурентном преимуществе перед другими.
Эти анализы полностью игнорируют экологические аспекты. Но смягчение последствий изменения климата станет движущей силой перезапуска не только более ответственных энергетических компаний, но и тех, которые более невосприимчивы к экологическим проблемам из-за (действительно: «благодаря»!) все более интенсивных действий, которые будут предпринимать правительства. в пользу защиты окружающей среды, в свою очередь, под давлением общественности что держит их у власти. Эти явления, вероятно, вызовут глубокие преобразования к которой относится углеводородная промышленность, «характеризуется медленной эволюцией», но также правительства и инвесторы должны знать, как подготовиться; принимая во внимание, что различные рыночные тенденции в совокупности определяют все более конкретную перспективу падения спроса на нефть. Глядя на наш дом, Eni вкладывает значительные средства как в возобновляемые источники энергии, так и в защиту окружающей среды, и это, помимо пользы для климата, сможет предложить Италии и ее национальной авиакомпании конкурентное преимущество в будущем.
От Энидай.
