Финансовая неделя продолжается медленной рысью. На востоке продолжаются каникулы Токио и Шанхая, а индекс Азиатско-Тихоокеанского региона отмечает незаметные -0,05%. Вчера вечером председатель ФРС Джером Пауэлл повторил свою обычную мантру: экономика лучше, но мы еще не вышли из чрезвычайной ситуации. «Идет общее оздоровление, — сказал он, — но сейчас надо перейти к конкретным ситуациям, где есть критические точки». Короче говоря, горе, чтобы дать жизнь «свертыванию», постепенному сокращению помощи, которое причинило столько вреда несколько лет назад, когда Бен Бернанке попытался вернуться к нормальной ситуации. В этом контексте Европа, континент, который последним начал восстановление, признает, что 75% квартальных отчетов закрываются лучше, чем ожидалось, а также ВВП Италии в первом квартале.
Сегодня утром в Азии гонконгский Hang Seng вырос на 0,2%, а тайбэйский Taiex снизился на 1,5%, восстановившись после -3,5% в начале сессии. Сеульский Kospi -0,2%, мумбайский BSE Sensex +0,3%, сиднейский S&P ASX 200 +0,5% в ожидании решения центрального банка по процентной ставке.
ОДЕЖДА МУХАЕТ, КОСМЕТИКА РАЗРУШАЕТСЯ
Фьючерсы на Уолл-стрит немного снижаются после смешанной сессии: Nasdaq упал (-0,5%), а Dow Jones вырос (+0,7%).
Акции, связанные с одеждой, пролетают незаметно: от Appareil до Gap и Foot Locker (+4,1%). Неудача для Aestée Lauder (-7,6%): продажи косметики рухнули в конце сезона. eBay растет в Nasdaq (+4,2%): площадка объявила, что отныне будет принимать криптовалюты.
APPLE, ЦИТИРОВАННЫЙ ВИДЕОИГРАМИ: ХОЧЕТ 3% ЗА ПРИЛОЖЕНИЕ
В центре внимания калифорнийский суд, которому сегодня предстоит вынести решение по апелляции Epic Games против Apple. Компания видеоигр оспаривает в соответствии с антимонопольным законодательством необходимость выплаты 30% доходов Apple в обмен на использование приложения.
БУМ ЦЕН НА СЫРЬЕ
Восстановление цен на сырье набирает обороты. Товарный индекс Bloomberg находится в одном шаге от трехлетнего максимума на отметке 91,08. Цена на кукурузу, которая никогда не была такой высокой за последние восемь лет, выросла более чем на 2021% с начала 50 года. Алюминий и медь отмечают рост на 21% и 26%. Древесина также лидирует.
Нефть WTI, которая сегодня утром немного подешевела на уровне 64,3 доллара за баррель, на 31% выше, чем XNUMX января.
Золото, которое вчера выросло на 1,5% после снижения доходности 1.789-летних казначейских облигаций, сегодня утром немного подешевело до XNUMX долларов за унцию.
РАЗВОД ВЕКА МЕЖДУ БИЛЛОМ И МЕЛИНДОЙ ГЕЙТС
В относительно спокойной фазе экономической ситуации выделяется закрытие явно неразрешимых конфликтов, таких как конфликт между Mediaset и Vivendi, а также сенсационный и неожиданный развод: конец брака между Биллом и Мелиндой Гейтс: активы 124 миллиарда долларов его (65 лет), 56 ее, ключевая фигура в благотворительности.
УОРРЕН БУФЕТ
Тем временем Уоррен Баффет выбрал себе преемника руководства Berkshire Hathaway: Грега Абеля, канадца, эксперта по энергетике. Между тем между мудрецом из Омахи и Робинхудерами, армией трейдеров-любителей, отказывающихся от руководства экспертов, разгорается спор. «Это люди, которые могут смотреть только на краткосрочную перспективу», — сказал Баффет. Робинхуд Финанс, торговая платформа, за которой следят миллионы розничных клиентов, опубликовала язвительный ответ через Жаклин Ортиз Рамзи, руководителя отдела коммуникаций компании с общественностью: «Если мы должны чему-то научиться за прошлый год, так это тому, что люди устали от Уоррена Баффета во всем мире. мира, которые ведут себя так, как будто они единственные пророки торговли».
ЕС БЕЖИТ. ДЕ ГИНДОС: К ОЧЕНЬ ПОЗИТИВНОМУ СЕМЕСРУ
«В апреле производственный сектор в еврозоне сильно вырос: второй месяц подряд показатель PMI достиг рекордного значения», — прокомментировал вчера Крис Уильямсон, экономист IHS Markit, ежемесячно отслеживающий экономику. За последние два месяца производство и новые заказы росли рекордными темпами с момента начала исследования в 1997 году, при этом расширение спроса «вызвано возобновлением работы экономики после ослабления ограничений, связанных с Covid-19, и положительными прогнозами на следующий год». индекс Еврозоны поднялся до 62,9 пункта.
Но есть проблема. Трудности в дистрибьюторской цепочке европейской промышленности «достигают беспрецедентного уровня и вызывают невыполненные заказы на заводах». Однако помимо этого риска большинство разделяет прогноз вице-президента ЕЦБ Луиса Де Гиндоса: «Вторая половина года будет очень позитивной». Затем, «когда экономика начнет нормализоваться, денежно-кредитная политика также должна начать нормализоваться». Тогда нужно будет действовать с осторожностью, чтобы избежать «риска задушить восстановление».
ЕВРОСТАТ: ИТАЛИЯ ЛУЧШЕ ГЕРМАНИИ, ФРАНЦИЯ НА ВЕРХУ
Последние данные Евростата подтверждают положительную динамику, и удивительно, что итальянская экономика чувствует себя лучше, чем экономика Германии, которой пришлось прибегнуть к новой изоляции. В первом квартале года ВВП Италии упал на 1,4% в годовом исчислении, а ВВП Германии – на 3%. В Италии дела обстояли лучше, чем в среднем по еврозоне (-1,8%), но явно хуже, чем во Франции, рост которой составил 1,5%. И сама Брюссельская комиссия ожидает очень заметного восстановления, безусловно, более чем на 4 процента в 2021 году.
BUSINESS PLACE +1,15%, НЕМЕЦКОЕ ПОТРЕБЛЕНИЕ ЛЕТАЕТ
Piazza Affari занимает первое место в списке с увеличением на 1,15%, что возвращает его к 24.419 0,75 баллам. Индекс Dax также вырос во Франкфурте (+2,19%), несмотря на падение Deutsche Bank (-4,74%), который объявил, что «завершил операцию Minerva по секьюритизации портфеля работающих потребительских кредитов с фиксированной процентной ставкой на сумму около 2,9 миллиарда по остаточному основному долгу». Акции Lufthansa, с другой стороны, выросли (+100%) после того, как генеральный директор Карстен Шпор сообщил немецкой газете, что компания планирует предлагать рейсы по более чем 11,0 направлениям. Потребление подскочило на 2020% по сравнению с мартом 6,6 года после падения на 0,2% в феврале. Оценки экономистов были намного ниже, на уровне -XNUMX%.
KPN НЕ ПРЕДЛАГАЕТ ПРЕДЛОЖЕНИЯ СРЕДСТВ
Мадрид (+0,85%), Париж (+0,61%) и Амстердам (+0,65%) также показали хорошие результаты.
Голландская телекоммуникационная компания KPN продает 3,5% после того, как отклонила предложение о поглощении от консорциума частных инвестиционных компаний, включая EQT AB, EQTAB.ST и Stonepeak Infrastructure Partners, а также еще одно предложение от KKR.
СПРЕД ПАДЕНИЕ ДО 105, МНОГИЕ ОБЛИГАЦИИ ПОСТУПАЮТ ИЗ ГРЕЦИИ
Напряженность по европейским государственным облигациям частично включена. 0,20-летние немецкие облигации торговались на -0,17% с -105% в пятницу. Итальянские вторичные облигации показывают лучшие результаты, чем основные облигации, и завершают первую сессию недели в плюсе на фоне вялых торгов. Премия за риск между Италией и Германией составляет 107 базисных пунктов по сравнению со 0,84 на закрытие в пятницу. 0,87-летняя справочная ставка составляет XNUMX% с XNUMX% в конце предыдущей сессии.
После особенно напряженной недели с поставками итальянских бумаг, между аукционами в конце месяца и синдицированным размещением в долларах, операторы ожидают в этом месяце новых внекалендарных выпусков из Бельгии, Финляндии и, прежде всего, из Греции, последняя особенно с нетерпением ожидалась после выхода S&P. повышение.
МЕДИАСЕТ/ВИВЕНДИ: МИР СДЕЛАН. ВОЗМОЖНОЕ ВОЗДЕЙСТВИЕ НА ТЕЛЕКОММУНИКАЦИИ
Это официально: Mediaset и Vivendi подписали мирное соглашение. Французская группа обязуется продать 19,9% телевизионных сетей семьи Берлускони в течение пяти лет и проголосовать за перенос зарегистрированного офиса Alfa Romeo в Нидерланды. Fininvest на собрании 23 июня попросит проголосовать за распределение внеочередных дивидендов в размере 0,30 евро (156 миллионов для Берлускони), предложение, которое будет поддержано Vivendi и, следовательно, будет принято. Ресурсы, которые будут распределены в июле, в основном соответствуют купону, который будет собирать Ei Towers (40% Mediaset) за продажу своих телекоммуникационных вышек.
Mediaset и Vivendi, в дополнение к урегулированию прошлых споров, связаны на будущее соглашением о «добрососедстве», которое может открыть будущие сценарии, которые каким-то образом задействуют Telecom Italia. Телекоммуникационный гигант, в котором Vivendi является ведущим акционером с 23,9%, с единой сетью станет первым способом потоковой передачи видеоконтента, а также партнером Dazn по футболу Серии А.
FERRARI СЛЕЗАЕТ НАКАНУНЕ ОТЧЕТОВ, СЛЕДУЕТ ЗА EXOR
Все «голубые фишки» выросли, за исключением «Диасорина» (-0,8%) и Стм (-1,5%).
Галактика Аньелли находится в центре внимания в начале недели ежеквартальных отчетов Ferrari и Stellantis. Красный цвет из Маранелло сияет (+2,55%), лучшая акция дня, а также тянет Exor вверх (+2,2%). Cnh также растет (+2,1%).
ХОРОШИЙ STELLANTIS, СЛАБЫЙ АВТОМОБИЛЬНЫЙ РЫНОК В ИТАЛИИ
Stellantis +1,43% после апрельских данных регистрации во Франции. После закрытия фондовой биржи вышли данные по Италии. Сравнение с прошлым годом не существенно, учитывая, что из-за карантина в апреле 2020 года было продано всего 4.295 автомобилей. По сравнению с 2019 годом, обычным годом, в этом году количество регистраций упало на 17,1% в апреле и на 16,9% за первые четыре месяца. Риск, говорит Джан Примо Квальяно из Promotor, состоит в том, чтобы сделать хуже, чем в «катастрофическом» 2020 году. Между тем, нехватка чипов вынудила закрыть Melfi на неделю и грозит отложить запуск новых Jeep в США. В 2021 году в Северной Америке будет произведено на 1,3 миллиона машин меньше из-за отсутствия полупроводников.
БАНКИ В ОДНОМ ШАГЕ ОТ ВЫСОКОГО. ЗАВТРА НА СЧЕТАХ ИНТЕЗА
Банки занимают видное место. Накануне отчетности за квартал сектор отходит на шаг от максимумов последних тринадцати месяцев. Это седьмое подряд увеличение, поддерживаемое ростом рыночных урожаев, вызванным, в свою очередь, оптимизмом в отношении прогресса планов вакцинации (наконец-то) в Италии. Unicredit растет на 1,85%, Banca Mediolanum еще лучше (+2,14%). Banco Bpm оценивает +1,86%. Соглашение +0,56% в преддверии завтрашней квартальной.
Выделялись также страховые компании: Unipol +2,33%, за ней следует Generali (+1,89%).
САЙПЕМ ПОДНИМАЕТ ГОЛОВУ. ПРИВЫШЕНИЕ КАПИТАЛА ДЛЯ ENEL В ОТКРЫТОМ ВОЛОКНЕ
Среди нефтяных компаний поднимают голову Eni (+1,71%) и Saipem (+1,95%). Enel +1,08% после того, как Совет директоров принял решение начать процедуры, направленные на продажу 10% капитала Open Fiber компании Cdp Equity.
ATLANTIA ПРОДВИГАЕТ АКРОС, СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ В КОНЦЕ МЕСЯЦА
Atlantia закрылась с ростом на 1,17%, несмотря на снижение в начале сессии. Компания созвала собрание акционеров на конец месяца, на котором будет рассмотрено предложение CDP по 88% акций Aspi после изменений, направленных на его улучшение. Banca Akros повысил целевую цену с 17 до 18,5 евро, подтвердив накопленный рейтинг.
EXPRIVIA И UNIEURO SHINE
За пределами основной корзины Exprivia (+29,50%) выходит на орбиту в свете результатов 2020 года (общая выручка 167,8 млн, стабильная по сравнению со 168,5 млн в 2019 году).
Среди лучших показателей — Unieuro (+1,98%). За последние шесть месяцев акции выросли более чем на 130%, а за 12 месяцев — на 210%. Banca Akros подтвердил рекомендацию покупать и целевую цену в 25 евро, Unidata блистал на Aim (+4,41%), который закрыл первый квартал 2021 года с выручкой около 7,6 млн (+38%).
