После двухдневного отката холод Европейские фондовые биржи которые закрылись сегодня, сравнили сессию с небольшим движением, в то время как Уолл-стрит продолжает осторожно ждать решения ФРС по ставкам. Рынок делает ставку на рост на 25 базисных пунктов или, в небольшой степени, надеется на остановку; тогда нам придется взвесить прогнозы банкиров с «точечным» графиком и словами Джерома Пауэлла. Все после 19:XNUMX по итальянскому времени, когда биржи в Европе уже закрылись.
Контрастная Европа
Пьяцца Аффари он достигает финишной черты дня с небольшим снижением (-0,12% 26.523 XNUMX базисных пункта) после того, как банки потеряли свое преимущество на дневных торгах. Вес сектора также ощущается Мадрид -0,43%, пока они положительные Амстердам + 0,76% Лондон +0,42%, Париж + 0,26% Франкфурт + 0,15%. Цюрих теряет 0,12%, а Credit Suisse (-5,64%) е Ubs (-3,81%) снова в минусе после недавнего восстановления. Второй объявил, что выкупит 2,75 млрд евро долга продана всего несколько дней назад в попытке укрепить доверие инвесторов, пошатнувшееся после того, как его конкурент в выходные предоставил помощь в размере 3 миллиардов долларов.
Слабый доллар в ожидании ФРС
Индекс доллара (-0,1%) остается слабым в ожидании решения центрального банка США. Л'евро изменить один шаг от 1,08.
На валютном рынке всплеск стерлина, изначально вызванный неожиданным скачком инфляции в Великобритании в феврале (+10,4% г/г против ожиданий 9,9%), что бросает тень на заседание британского центрального банка, запланированное на завтра, с текущими ставками на уровне 4%. Рынки оценивают вероятность того, что Банк Англии повысит процентные ставки на 50 базисных пунктов, прежде чем, наконец, ослабить ужесточение, составляет 25%.
На данном этапе центральные банки остаются в центре внимания инвесторов. Даже сегодня правительства США видят падение цен и рост доходности в ожидании решения ФРС, в частности титул в два года, самый чувствительный к ожиданиям, прогнозирует повышение ставки до 4,237%.
Сырьевые товары хорошо настроены: фьючерсы Брент и Вти растут незначительно, в то время как золото дорожает примерно на 0,5% и колеблется в районе 1950 долларов за унцию.
Il газ в Амстердаме она ослабевает и возвращается к зоне 40 евро за мегаватт-час.
Спред растет, банкиры ЕЦБ разделились
Ожидание решений ФРС чувствуется и на итальянских бумагах, которые сегодня закрываются в минусе. Спрэд между десятилетними BTP и тем же сроком погашения в Германии вырос до 177 базисных пунктов (+1,16%) со ставками 4,07% и 2,3% соответственно.
Некоторые заявления членов ЕЦБ способствовали влиянию на настроения инвесторов, начиная с президента Бундесбанка. Иоахим Нагель что говоря с Financial Times он повторил, что банкиры еврозоны должны быть упрямыми и должны продолжать повышать ставки, чтобы сдерживать инфляцию.
Осторожнее Фабио Панетта, член исполнительного совета ЕЦБ, который вместо этого подтвердил важность денежно-кредитной политики, основанной «на данных и адаптируемой» к обстоятельствам. Мы не хотим «водить машину как сумасшедшие с выключенными фарами ночью, — добавил Панетта, — и недавние финансовые трудности укрепили это убеждение».
Для управляющего Банка Италии Игнацио Виско с другой стороны, ЕЦБ придется быть еще более осторожным в своих предстоящих решениях по денежно-кредитной политике, но Кристин Лагард кажется особенно жесткой, и на 2% она не идет на компромисс с целью вернуть инфляцию к 2%.
Разочарование премьера звучит и в Belpaese. Giorgia Мелони за предложение Европейской комиссии по новым бюджетным правилам, которые должны соблюдать государства-члены. "По пакту стабильности, - сказал он, - предложение не совсем то, что мы хотели, то и в отношении этого предложения тоже есть риск откатиться назад, и мы сделаем все, чтобы его улучшить".
Пьяцца Аффари у окна и банки наоборот
Сегодня финансовые показатели спровоцировали разворот, за исключением Финекобанк (+0,83%), переведенный Deutsche Bank с «Держать» на «Покупать». Указание «покупать» также для Equita, согласно которому «после недавней коррекции (-11% с начала года) акции торгуются с 2023-24e p/e 13,3-13, с дисконтом на 28 % по сравнению с международными инвестиционными платформами».
Вместо этого они возвращаются к красному Banco Bpm -2,66%, Азимут -2,59%, Banca Mediolanum -1,87%, Banca Generali -1,71%, Бпер -1,43% и Банк Монте-Паски, -0,74%, которые вернулись в основной список в понедельник вместо Buzzi Unicem (-1,44%). Продажи также ударили по громким именам, Intesa -0,51% и Unicredit -1,26%.
Утилиты начиная с слабы A2a -2,05%. Терна сed 0,54% в день отчетности. В промышленности отступает Interpump -1,47%, но лучшая голубая фишка дня Iveco + 3,98%. Леонардо +1,71% благодаря вчерашним новостям о получении новых заказов примерно на сорок вертолетов и после встречи высшего руководства с аналитиками в Лондоне.
Хорошо Амплифон + 1,45% NEXI + 1,36%.
