Сегодня днем в Европе в Белом доме состоится долгожданная встреча президентов Дональда Трампа и Си Цзиньпина. На повестке дня множество вопросов, от Тайваня до Ирана, от редкоземельных элементов до искусственного интеллекта. Надежды на новые обязательства Китая по закупке самолетов Boeing угасли, но, по словам министра финансов Скотта Бессента, Вашингтон и Пекин, по крайней мере, могут достичь соглашения о продлении торгового перемирия, срок действия которого истекает 10 ноября, до января, что даст больше времени для достижения более всеобъемлющего соглашения. Тем временем в ООН сохраняется дипломатический тупик между Вашингтоном и Тегераном: американские и иранские официальные лица по-прежнему далеки от мирного соглашения и открытия Ормузского пролива.
Доходность казначейских облигаций достигла новых многолетних максимумов после публикации позитивных экономических данных. Вот что произошло.
Но движение, которое со вчерашнего дня больше всего сотрясает рынки, — это движение, которое... масштабная распродажа государственных облигаций, сообщает i доходность достигла многолетних максимумов. Все началось с экономические данные которые, по правде говоря, были позитивно для экономики и поэтому обычно поддержка фондовых рынковНо всё пошло не так. Вот почему.
L'indice PMI предварительный производственный композит СШАИндекс, отслеживающий показатели производственного и сервисного секторов, в этом месяце вырос до 58,4. самый высокий уровень с июля 2021 годаЗаказы увеличились, отставание Производство продемонстрировало самый быстрый рост с мая 2022 года, а бизнес ускорил свою деятельность. допущения для увеличения производственных мощностей. ТакжеЕврозона Индекс деловой активности Ifo неожиданно превысил ожидания, достигнув отметки в 53,1 пункта (51,7), что стало самым высоким показателем с апреля 2023 года. Кроме того, индекс деловой активности Ifo достиг 89,9 пункта, самого высокого уровня с мая 2023 года. В целом, индекс деловой активности Ifo оказался выше всех остальных. входные затраты (те факторы, которые обычно увеличивают себестоимость производства) росли самыми быстрыми темпами за последние почти четыре года, но в конечном итоге экономика доказывает кто преуспевает в поглощает удары, не замедляя ход.
Жаль, что всё это представляет собой идеальный коктейль для центральные банкикоторые, следовательно, чувствуют себя свободнее, чем снова повысить ставки чтобы успокоитьинфляция без опасения нанести ущерб устойчивой экономике.
Доходность государственных облигаций растет по всему миру. Цены на нефть превышают 105 долларов.
Однако рост процентных ставок и рост инфляции, в свою очередь, являются ядовитыми фрикадельками для мировых рынков облигаций, наводненных самыми сильными распродажами со времен землетрясения, вызванного так называемым «Днем освобождения» в связи с прошлогодними тарифами Трампа. Ключевым ориентиром является... Десятилетние облигации США. Доходность казначейских облигаций США значительно превысила ключевой порог в 5%, достигнув нового максимума после финансового кризиса в 5,145%, при этом некоторые аналитики не исключают возможности роста до 6%. 30 лет Доходность выросла более чем на 3 базисных пункта до 5,444%, достигнув самого высокого уровня с 2004 года. Ситуация еще больше осложнилась вчера слабыми результатами аукциона пятилетних облигаций в США, доходность которых достигла самого высокого уровня с 2007 года.
Доходность облигаций в Европе снова начала расти. Разница между стоимостью финансирования Франция и Германия Достигла своего исторического максимума со времен речи Марио Драги «Чего бы это ни стоило», а именно:«Французский овес» 4,69%, самый высокий показатель с 2007 года. немецкий бунд Процентная ставка по 10-летним облигациям выросла на 2 базисных пункта до 3,57%, что является самым высоким показателем с 2007 года. итальянский БТП Доходность десятилетних облигаций составляет 4,54%. Спред между итальянскими и немецкими облигациями вырос до 96 пунктов, самого высокого уровня с июня 2025 года. Японский Внезапно достиг 30-летнего максимума в Азии.
Тем временем цены на масло Цены в очередной раз превысили 105 долларов за баррель, подскочив более чем на 2%. Также вызывают беспокойство цены на... газ в Европе В этом году их объем увеличился более чем вдвое, поскольку война на Ближнем Востоке фактически перекрыла около пятой части мировых поставок сжиженного природного газа. азиатские покупатели Как отмечают эксперты, все большее число регионов перехватывает гибкие спотовые грузы, что создает предпосылки для еще более жесткой конкуренции между ними этой зимой. BloombergСегодня цена на газ в Амстердаме составляет 75 евро за мегаватт-час, что на 4,15% больше, чем раньше.
Европейские фондовые рынки падают, в то время как акции энергетических компаний остаются стабильными.
Европейские фондовые рынки продолжают падение: индекс Euro Stoxx 50 снизился на 0,5%, а Stoxx 600 — на 0,4%, в то время как акции энергетических компаний сохраняют позиции благодаря росту цен на нефть. Vallourec на +4,5%, Equinor +3% и Repsol +2,5%. Секторы также растут. потреблениеКак правило, более устойчивый рост: продукты питания и напитки +1%, а также крупномасштабная дистрибуция +0,9%.
Вниз технологический секторАкции Soitec упали на 4,5%, Logitech — на 4%, Infineon — на 3,7%; при этом сектор продолжает снижаться. автомобильныйХудший показатель за год на данный момент (-18%). Наиболее сильно пострадали следующие немецкие производителиСнижение более чем на 2%. Широко распространены продажи также в следующих секторах. банки и финансовые услуги (-1%). BNP Paribas -4,5%, Société Générale -3%.
A Пьяцца Аффари Индекс FTSE MIB упал на 0,6%. Индекс CAC 40 Париж и DAX Франкфурт они теряют 0,7%.
A МиланАкции Stm упали на 3%, что отражает спад в технологическом секторе, а Fincantieri и Leonardo потеряли 2,7%. Между тем, акции Eni и Tenaris выросли на 1,1% на фоне роста цен на нефть, а DiaSorin — на 0,6%.
