În cadrul Săptămânii Modei de la Milano, Zona de Cercetare Mediobanca a prezentat actualizarea anuală a sondajului privind moda italiană, pe baza bugetelor pentru perioada 2009-2013. Noutatea este lumina reflectoarelor asupra unui agregat („Aziende Moda Italia”) care include 135 de companii cu sediul în Italia, dintre care 120 de producție și 15 de distribuție cu amănuntul, cu o cifră de afaceri de cel puțin 100 de milioane de euro în 2013.
Pentru 100 de companii proprietatea este italiană, pentru 35 străine (dintre acestea 15 sunt franceze). Pe lângă principalii operatori din sector, analiștii ASM evidențiază primele 10 grupuri de modă ("Top Moda Italia") cu sediul în Italia. Printre cele mai importante: importanța sectorului pentru exporturile italiene, contribuția fundamentală a muncii femeilor la succesul industriei, tendința pozitivă a principalelor grupuri italiene de modă în comparație cu marea industrie privată (în ciuda contextului macroeconomic dificil), soliditatea financiară a Companii italiene de modă si in sfarsit impulsul dat de marii jucatori ai Top Fashion dezvoltarii sectorului.
Europa excelează datorită turismului
Cifra de afaceri mondială a modei este estimată în 2013 la aproximativ 218 miliarde de euro. Europa reprezintă prima piață mondială cu aproximativ 74 de miliarde de euro (+2% față de 2012), America a doua la 70 de miliarde, Asia-Pacific se ridică la 46 de miliarde, în timp ce piața japoneză scade la 17 miliarde (-10%, dar ar să fie în creștere cu 14% la cursuri de schimb constante).
Principalii factori: vânzările online, cumpărăturile turistice și retailul cu o singură marcă
Cumpărăturile turistice sunt în plină expansiune. De fapt, travel retail reprezintă 50%-60% din totalul local. Această piață este estimată la aproximativ 6 miliarde de euro în Italia și 40 de miliarde în Europa. Vânzările online valorează aproximativ 10 miliarde de euro și se estimează o creștere puternică de 2014%-20% pentru 30 pentru a ajunge la aproximativ 15% din valoarea totală a pieței de lux în viitorul apropiat. fundamentală consolidarea retailului mono-brand (magazine emblematice) mai ales în cele mai prestigioase locații pentru a alimenta valoarea aspirațională și evocatoare a consumului „în stil italian”.
Relevanța industriei
Lanțul italian de modă cuprinde aproximativ 18% din toate companiile de producție și reprezintă 15% din angajarea acestora. Este de așteptat ca în 2014 sectorul să producă o balanță comercială pozitivă de peste 25 de miliarde de euro, egală cu aproximativ 26% din balanța comercială a producției italiene. Articolele din piele, textilele și îmbrăcămintea au „tras sprintul” exporturilor italiene în 2014.
Moda italiană: un succes „roz”.
În industria prelucrătoare italiană, 56% din forța de muncă este feminină, față de 27,5% din întreaga industrie prelucrătoare italiană. În îmbrăcăminte ajunge la 73%. Un succes care vine, așadar, din inteligența feminină, creativitatea și capacitatea manuală. În distribuția modei, prezența femeilor este de 71% față de 49% din toate activitățile comerciale italiene.
Giganții Top Moda Italia mai buni decât industria mare
În 2013, marea industrie italiană a înregistrat o scădere a cifrei de afaceri de 1,9% față de o progresie de 1,4% pentru companiile italiene de modă și 4,4% pentru TopModa. Marja ebit a TopModa este aproape dublă (15,1%) față de cea a marii industrie italiene (8,4%). Chiar și icrele TopModa sunt mai mari. Dar cea mai pozitivă notă este că firmele de modă par hotărât mai capitalizate, cu datorii financiare egale cu mai puțin de 40% din capitalul propriu pentru companiile italiene de modă și chiar mai puțin de 9% pentru Top Modas (143% raportul în marea industrie). ). Un factor important este abundența de numerar și echivalente de numerar, egală cu aproape 4 ori datoria financiară pentru TopModa, față de o incidență de 66% pentru Companiile de modă și 38% pentru industrie. O adevărată „comoară” pentru a se proteja de criză și poate de niște achiziții.
Prada in pole position pentru venituri
Veniturile agregate ale companiilor italiene de modă au înregistrat o creștere de 32,4% față de 2009, ajungând la 55,2 miliarde în 2013. Cel mai consistent progres a vizat bijuterii (+81,8%), articole din piele (+62,4%) și ochelari (+33,7%); îmbrăcăminte (+19,8%) și textile (+19%) sunt sub medie. Agregatul TopModa prezintă o creștere mai robustă de +43,8% și ajunge la 14,4 miliarde. Prada realizează cea mai susținută creștere și crește cu +129,8% față de 2009. Urmează Ferragamo (+103,8%). Cifra de afaceri în 2013 a Prada, cea mai mare dintre companiile Top Moda, s-a ridicat la 3.587 milioane, înaintea lui Armani (2.186 milioane) și OTB a lui Renzo Rosso (1.552 milioane). Valentino (+21%) a realizat cea mai mare creștere a cifrei de afaceri față de 2012. Urmat în top5 de: Ferragamo (+9%), Prada (+8,8%), OTB (+4,8%) și Armani (+4,5%) . Singurele scăderi îi privesc pe Max Mara (-0,4%) și Miroglio (-6,2%).
Străinilor le place moda italiană
În 2013, dezvoltarea vânzărilor în TopModa a provenit de la +1,4% pe piețele europene și de la +7,1% pe cele non-europene. Prezența pe piețele externe s-a dovedit a fi semnificativă mai ales pentru TopModa cu vârfuri de 92% pentru Zegna, 89,3% pentru Ferragamo, 88,3% pentru OTB, 85,3% pentru Valentino, 84,6% pentru Prada, 79% pentru Armani și 78,6% pentru D&G.
Ferragamo și Prada cele mai profitabile
În 2013, companiile italiene de modă au înregistrat o marjă de ebit de 9,1% condusă de articolele din piele (14,4%) și ochelari (12,9%), în timp ce în TopModa marja de ebit a atins 15,1% cu Prada în fruntea clasamentului cu 26,3%. Urmează Tod's (20%), Armani (18,6%) și Ferragamo (17,7%). Profituri mari pentru companiile italiene de modă, dar în scădere față de 2012: 2,1 miliarde de euro în 2013 (2,6 în 2012), determinate de articole din piele (1,1 miliarde), îmbrăcăminte și ochelari (0,5 miliarde fiecare). Textile și distribuția cu amănuntul s-au închis în roșu. Chiar și profitul net al TopModa a pierdut teren în 2013 (-15% față de 2012, de la 1,3 la 1,1 miliarde), cu o scădere a ROE de la 22,1% la 16,6%. Profitul net cumulat în perioada 2009-13 de către TopModa s-a ridicat la 4,2 miliarde de euro faţă de care s-au plătit dividende pentru 1,9 miliarde, pentru o plată egală cu 46%. Max Mara și OTB, deși au generat profituri, nu au distribuit dividende în perioada 2009-13; la fel ca și D&G, cu excepția unei cote modeste din rezerve în 2013. Companiile cotate la bursă Tod's și Ferragamo, cu 75% și, respectiv, 57%, au obținut cele mai mari plăți. Rentabilitatea netă și rezultatele capitalurilor proprii ale Ferragamo și Prada se remarcă, cu roe la 70%, respectiv 30,5% și roi la 44,4% și 31,9%. Armani este a treia companie pentru roi (30%). Tod's urmează cu roi și roe ambele peste 20%. Performanțe mai puțin strălucitoare pentru OTB, Valentino și Miroglio.
Principalele companii de modă din Italia sunt solide: 6 din 10 sunt „investment grade”
În general, companiile italiene de modă au o structură financiară solidă datorită incidenței reduse a datoriilor financiare asupra capitalului propriu. Companiile aflate sub control italian sunt mai puțin îndatorate decât cele aflate sub control străin: 35,2% față de 57,8%. Șase din zece companii au datele bilanțului 2013 „investment grade”, trei din zece sunt intermediare, doar una din zece pare fragilă financiar. TopModa arată o structură financiară și mai solidă și care se consolidează progresiv. În 2013, datoriile financiare au constituit 8,6% din capitalurile proprii, iar lichiditățile, în creștere cu 6,6%, au fost de 3,9 miliarde: datoriile financiare au reprezentat 25% din lichiditate. Toate companiile TopModa au mai multă lichiditate decât datorii, cu singura excepție a Ferragamo, care înregistrează totuși un raport datorie/capital propriu foarte scăzut și sub media sectorului de îmbrăcăminte. Armani se remarcă înainte de toate prin datorii irelevante în comparație cu capitalurile proprii și echivalentele de numerar care se ridicau la 691,6 milioane de euro la sfârșitul anului 2013.
Atasamente: Focus-Moda-2014.pdf
