Piețele se pregătesc să închidă, fără prea multe regrete, un octombrie dificil, una dintre cele mai proaste luni pentru bursele mondiale din ultimii ani, sub presiunea creșterii ratelor, a tarifelor din ce în ce mai periculoase și a incertitudinilor venite din zona euro, care a adăugat incertitudinea după Merkel la spinii Brexit-ului și Italiei.
Dar Bull, cel puțin în Asia și pe Wall Street, nu renunță. Piețele speră că deteriorarea globală în curs, atât de vizibilă în Europa, va muta autoritățile monetare, începând cu Fed, determinându-l pe Jerome Powell (și Mario Draghi) să imite Banca Japoniei, intenționând să confirme politica hiper-expansionistă și People Bank of China, care în această dimineață a lansat o emisiune de renminbi pentru a sprijini lichiditatea Hong Kong-ului.
CHIAR ÎN ASIA ECONOMIA ȚINE ȘI. DAR LISTELE DE PREȚURI SE MULTE
Și astfel, în ciuda datelor pozitive negative din indicele de producție chinez, chiar deasupra graniței dintre creștere și recesiune, indicele CSI 300 al burselor din Shanghai și Shenzhen câștigă 1%, limitând parțial pagubele lunii întunecate ( -8,5% ). Același scenariu în Hong Kong, care crește cu 0,6% (-9,5% în octombrie).
De asemenea, Japonia începe să se închidă cu 1,7% datorită impulsului companiilor de tehnologia informației și industriei semiconductoarelor: în octombrie, însă, declinul a fost aproape de 10%. Datele de producție industrială pentru septembrie sunt mai proaste decât se aștepta. Yenul slăbește la 112,3 față de dolar. Yuanul chinez s-a mutat puțin, dar în jurul minimelor din ultimii zece ani față de dolar.
Coreea de Sud se confruntă și cu o scădere bruscă a industriei sale manufacturiere (-8,9%), cea mai mare scădere din toamna lui 2009. Indicele Kospi, însă, crește cu 0,3%.
ULEIUL SĂRĂ LA 76,3 DOLARI
Petrolul Brent a revenit peste noapte și este acum la 76,3 dolari barilul, de la -1,9% la final. În Piazza Affari ieri Eni -0,2%.
CHIPS ZBURĂ. ARM-IRON ON TECH CU BEIJING
O zi marcată de volatilitate și pentru Wall Street, dar cu o redresare clară în final. Indicele Dow Jones a revenit cu 1, S&P 77 +500%. Nasdaq +1,55% sub presiunea resurecției cipurilor: +1,58% indicele semiconductorilor, condus de Intel +4,2% și Nvidia +5,2%. Cea mai recentă ciocnire amară dintre Washington și Beijing are loc în domeniul semiconductorilor: ieri SUA au impus restricții puternice lui Fuijan Jinhua, una dintre cele mai promițătoare start-up-uri de tehnologie chineză, stârnind furia autorităților.
FACEBOOK: MAI MAI UTIL, VENITURI MAI PUȚINE.
Este dificil de interpretat conturile Facebook. Profitul a crescut cu 9% la 5,13 miliarde de dolari, mai bine decât se aștepta. Sub prognoze, veniturile au crescut cu 33% la 13,7 miliarde, mai puțin decât estimările analiștilor. Au fost 1,49 miliarde de utilizatori activi zilnic, +9% de la an la an, dar ceva mai puțin decât se aștepta. %. Pe Nasdaq, acțiunea sa închis cu 2,9%, iar la After Hours a crescut cu încă 3,4%, până la 151,29 USD.
THUD OF GENERAL ELECTRIC. DIVIDEND DE UN CENT
Pe de altă parte, bubuitul General Electric (-8,8%) după prezentarea datelor pentru trimestrul, sub așteptări, este ușor de citit, plus că sunt investigațiile asupra practicilor sale contabile. Compania a acordat un dividend de un cent pe acțiune.
EUROPA ÎNTINESTE, ITALIA STAGNANTĂ
Încetinirea economiei nu a cruțat Europa. Într-adevăr, reluarea de luni a piețelor a fost ștearsă de datele dezamăgitoare privind economia zonei euro, doar +0,2% creștere în trimestrul al treilea, cea mai slabă tendință de creștere de la jumătatea anului 2014. Din nou, piețele au înregistrat știrile, oricum așteptate, fără reactii exagerate: incetinirea ar putea determina BCE sa incetineasca sfarsitul stimulilor si pentru ca ultimele indicii confirma ca nu mai este vorba de o incetinire temporara.
UE CERĂ NOI CLARIFICARI DE LA GUVERNUL
Dar dificultățile europene sunt mult mai puțin înspăimântătoare decât stagnarea economiei italiene, substanțial blocată în trimestrul trei. O încetinire care, în cuvintele Istat, „vine după o fază de decelerare progresivă și presupune o scădere a ritmului de creștere care trece la 0,8% de la 1,2% în trimestrul II”. Economia italiană încetinește, așadar, atât ca urmare a situației internaționale, cât și a scăderii investițiilor, atât în mașini, cât și în utilaje. În acest moment, estimarea guvernului pare foarte optimistă și, în consecință, ținta de deficit nominal de 2,4% stabilită de guvern pare să fie și ea în pericol. O alarmă care se confirmă într-o nouă scrisoare de la Bruxelles semnată de Marco Buti, directorul afacerilor economice al UE, care cere o explicație cu privire la „factorii relevanți” care împiedică scăderea datoriei.
Situația economică cântărește și moneda unică. Euro s-a tranzacționat în această dimineață la 1,134, cel mai scăzut nivel din ultimele 14 luni.
Datele macro au înghețat Piazza Affari, care a avansat cu 0,6% la mijlocul dimineții. Cu toate acestea, Milano a limitat scăderea la 0,22%, totuși suficient pentru a reduce indicele sub pragul de 19, la 18.998 de puncte.
Slăbirea altor piețe din zona euro. Frankfurt (-0,45%), Paris (-0,22%) și Madrid (-0,18%) pierd. Londra ține, cu o creștere clară la Zurich (+1,13%).
BTP-urile ZBURĂ LA 3,49%, SE RĂSPÂNȘTEAZĂ LA 312
Dar cea mai deranjantă cifră se referă la piața datoriilor. Spread-ul a încheiat ziua cu mult mai sus, pe vârfurile sesiunii, cu mult peste bariera de 300 de puncte. Diferența dintre cea italiană pe 312 ani și cea germană a ajuns la 298 puncte de bază, de la 3,5 de puncte la închiderea de ieri, în timp ce randamentul italian pe 3,49 ani a ajuns să atingă pragul de 3,35%, la 3,36%, în creștere puternică de la 2,58% față de Luni și XNUMX% la licitația de dimineață unde obligațiunile pe cinci ani au fost plasate la XNUMX%.
Care sunt consecințele pentru Trezorerie? Costul mai mare al finanțării prin datorii din aprilie a condus la o povară suplimentară de 6,5 miliarde de euro. Numai licitația de ieri a costat cu 689 de milioane mai mult.
FCA SWING IN PIIDA SUPERCUPONULUI
Situația economică negativă a afectat și performanța stocurilor industriale.
Fiat Chrysler pierde teren (-3,2%) în ziua de trimestrial. Imediat după publicarea conturilor, acțiunea a înregistrat o revenire, favorizată de vestea distribuirii unui cupon suplimentar (2 miliarde de euro) posibilă de încasările din vânzarea Magneti Marelli și de confirmarea revenirii la ordinar. dividend din primăvara viitoare. Dar cotațiile au revenit curând pe teren negativ, datorită ghidării negative privind tendința numerarului disponibil și scăderii profitului net (-38% la 564 milioane).
Leonardo în jos (-1,5%), chiar dacă peste minimele sesiunii. Efectul negativ al accidentului petrecut sâmbătă seara la Leicester continuă, când un elicopter Agusta Westland AW169 s-a prăbușit la scurt timp după decolare.
Pe de altă parte, Pirelli (+2,98%) a înregistrat o revenire puternică. STM s-a mișcat puțin (+0,2%), dar câștigul puternic al indicelui de semiconductori aseară în SUA dă speranțe pentru o revenire puternică după pierderile de săptămâna trecută.
VÂNZARE TELECOM: RAIWAY LA PERSIDERA
Seria pozitivă a Telecom Italia continuă (+2,02%) până la încheierea vânzării Persidera. Raiway a îmbunătățit cu 10%, la circa 220 de milioane de euro, oferta depusă acționarilor (Tim cu 70% și Gedi) pentru a contracara vânzarea către fondul american I Square.
Alte note pozitive vin din sectorul cimentului (Buzzi +1,3%, Cementir +3,08%) și de la Saras (+2%) după publicarea rezultatelor la nouă luni. Kepler Cheuvreux a ridicat recomandarea privind acțiunile de „cumpărare” de la „hold”.
BĂNCILE DEȚIN, ÎNTREPRINDERI MEDII SUFERIT
Băncile nu au plătit ieri efectul creșterii abrupte a spread-ului după-amiaza. Astfel, a continuat revenirea Băncii Bpm (+1,66%) și Ubi (+0,7%). Mediobanca (+0,3%) a profitat de rotunjirea pachetului de acțiuni de către BlackRock, care a urcat la peste 5%. Numele mari sunt slabe: Unicredit -0,7%, Intesa -0,2%.
Scădere puternică a Cerved (-8,4%) în urma rezultatelor celor nouă luni încheiate cu venituri, marje și profit în creștere, dar sub așteptările pieței.
Lucrurile nu au mers mai bine pentru Biesse (-8,67%) după publicarea rezultatelor și a orientărilor pentru întregul an.
Au scăzut și Datalogic (-4%) și Ima (-3,5%).
