Creștere dimensională și echilibru financiar: viitorul imediat al Herei se deplasează pe aceste căi, multi-utilitatea din Centru-Nord care este pe cale să se extindă spre Nord-Est odată cu încorporarea Acegas Aps și să își consolideze echilibrul financiar odată cu intrarea. în capitala Fondo Strategico Italiano. Două operațiuni strâns legate, care sunt ilustrate pe FIRSTonline de atunci Președintele Hera Tomaso Tommasi di Vignano.
FIRSTonline – Președinte, Hera a acceptat propunerea Fondului Strategico Italiano de a investi în capitalul său până la o cotă de participare apropiată de 6%: faptul de a recurge la această nouă injecție de resurse este un semn de putere sau slăbiciune din partea Herei?
Toma de Vignano – Aș inversa raționamentul. Întrucât misiunea fondului este de a sprijini dezvoltarea structurală a unor sectoare ale economiei italiene prin intrarea în capital a unor companii selectate, pe deplin sănătoase, cu perspective solide de creștere, consider că această intrare constituie cea mai bună dovadă a bunătății industriale a Herei. și proiect strategic.
FIRSTonline – Ce obiective își stabilește grupul pe baza acestui acord?
Toma de Vignano - Vom apela la resurse importante pentru a continua calea dezvoltării dimensionale și operaționale care nu a fost niciodată întreruptă de la nașterea noastră, continuând în același timp să avem un echilibru financiar excelent și urmărind politica de creare de valoare. De asemenea, este necesar să se ia în considerare evoluțiile normative care se conturează, menite să ofere o mai mare eficiență și competitivitate și serviciilor publice reglementate. Gândiți-vă, de exemplu, la licitațiile de gaz. În acest context, a avea flexibilitatea financiară necesară investițiilor importante pe care vom fi chemați să le facem este esențială pentru a continua să deservim teritoriul într-un mod optim. De asemenea, cred că intrarea unui interlocutor atât de calificat precum FSI în Grup va contribui la lărgirea în continuare a amplorii reflecției noastre strategice, aducând o viziune asupra „sistemului” și competențe specifice de mare valoare.
FIRSTonline – FSI va intra abia la finalul procesului de agregare cu Acegas Aps, de ce?
Toma de Vignano - Hera are toate caracteristicile pe care FSI le evaluează pentru a-și identifica investițiile. Cu toate acestea, proiectul de fuziune cu Acegas Aps este, fără îndoială, un element calificativ al drumului nostru de creștere. Tot pentru că în cadrul misiunii FSI sunt acele proiecte care vizează și reducerea numărului de operatori din sector. In consecinta, implementarea integrala a acestui acord reprezinta o conditie necesara pentru a executa apoi majorarea de capital cu optiune care va deschide usile Fondului Cassa Depositi e Prestiti.
FIRSTonline – Care sunt etapele acestei călătorii?
Toma de Vignano - În data de 15 octombrie, adunarea extraordinară a acţionarilor Hera va fi convocată pentru aprobarea majorărilor de capital pentru deservirea operaţiunilor legate de integrarea cu Acegas Aps, precum şi delegarea în consiliul de administraţie Hera pentru majorarea de capital pentru maximum de 80 de milioane de acțiuni cu drept de opțiune în favoarea acționarilor Hera și a deținătorilor obligațiunilor noastre convertibile. Acordul prevede angajamentul FSI de a contribui cu resurse până la maximum 100 de milioane prin subscrierea oricăror acțiuni neoptate sau prin cumpărarea drepturilor de opțiune aferente, vândute de acționarii existenți.
Trebuie subliniat faptul că angajamentul FSI este, printre altele, condiționat de realizarea unei cote minime de capital social de aproximativ 3% sau de achiziționarea de drepturi de opțiune deținute de acționarii Hera care permit subscrierea a cel puțin 2,6% din capitalul nostru social. În plus, acordul este condiționat de obținerea tuturor autorizațiilor necesare și corespunzătoare de la autoritățile competente.
FIRSTonline – Ce oportunități și perspective industriale și strategice deschide integrarea cu Acegas? Și intrarea FSI?
Toma de Vignano - Orizontul strategic este același. Consolidarea în sectorul serviciilor publice locale a unei realități capabile să îmbine o dimensiune care oferă eficiențe și capacitate investițională cu rădăcinile teritoriale pe care trebuie să le aibă în mod necesar un operator de servicii publice. Toate acestea menținând modelul de guvernanță corporativă care a caracterizat-o mereu pe Hera: controlul public exercitat de un număr mare de subiecți.
PRIMUL online – Unde va avea sediul noua Hera?
Toma de Vignano - La finalul procesului de agregare, Hera va deveni acţionar 100% al AcegasAPS, care însă îşi va păstra personalitatea juridică şi actualul sediu social în Trieste. Sediul Herei va fi în continuare la Bologna.
FIRSTonline – Cu această agregare, se va muta centrul de greutate al multiutilității din Centru-Nord (Emilia-Marche) către Nord-Est?
Toma de Vignano - Cred că este înșelător să vorbim despre centrul de greutate. Când provocarea la îndemână este construirea uneia dintre cele mai mari utilități publice din țară, în slujba a milioane de cetățeni, este mai important să ne concentrăm pe mecanismele de guvernare și organizare care să garanteze implicarea adecvată pe toate teritoriile în plan strategic și operațional. decizii . Și mai presus de toate că permite companiei să perfecționeze din ce în ce mai mult abilitățile de ascultare necesare pentru a înțelege nevoile diferitelor realități.
FIRSTonline – Cum va afecta datoria mare a Acegas noua companie? (447 milioane față de un Ebitda 2011 de aproximativ 120 milioane)
Toma de Vignano - De menționat că datoria AcegasAPS este și rezultatul unei serii importante de investiții realizate în ultima perioadă și destinate să dea roade pe termen mediu. În orice caz, problema a făcut obiectul unei analize aprofundate, impactul pe termen scurt va fi modest având în vedere dimensiunea relativă și va fi complet neutralizat de resursele proaspete aduse de FSI; prin urmare, credem că putem confirma raportul datorie-marja operațională brută pentru 2016 de sub 3 ori, o valoare considerată optimă de către piețe și agențiile de rating.
FIRSTonline – Crezi că Hera poate aborda cumva ostilitatea pe care fuziunea o trezește într-un partid politic (în special mișcarea de 5 stele adună semnături pentru o petiție)?
Toma de Vignano - Tema, pur politică, este de competența exclusivă a membrilor comuni și a forțelor politice reprezentate în ei. Singurul răspuns pe care Hera îl va putea da, dacă operațiunea se va încheia pozitiv, va fi acela al faptelor, îmbunătățind în continuare calitatea serviciilor oferite.
FIRSTonline – La finalul acestor operațiuni, Acegas și FSI, cum va fi compus Consiliul de Administrație al Herei? Vor exista repercusiuni asupra guvernării?
Toma de Vignano - Pe termen scurt, consiliul de administrație va trece de la 20 la 21 de membri pentru a permite intrarea, în rândul directorilor minoritari, a unui reprezentant al FSI. Cu toate acestea, rămâne confirmată reducerea deja aprobată la 15 a numărului de consilieri din 2014. Dintre aceștia, municipiile Padova și Trieste vor nominaliza câte un membru.
