Manevră corectivă în valoare de 15 miliarde de către summitul european din 8-9 decembrie. Promisiunile lui Monti îndeplinesc consensul lui Manuel Barroso și Herman Van Rompuy. Chiar dacă nu reușesc să liniștească piețele. În această dimineață, spread-ul Btp-Bund a revenit deja peste 500 bp, ajungând la 505. Apoi a scăzut din nou sub, dar situația rămâne tensionată și incertă. Piazza Affari a început imediat să scadă cu 1,54%.
Vântul crizei alimentat de intransigența germană continuă să bată asupra Europei. În așteptarea lansării prevederilor UE privind auditurile bugetelor de stat, premisă pentru crearea de euroobligațiuni care „nu mai trebuie să fie tabu”, cea mai bună veste vine de la Washington. FMI a anunțat lansarea unei linii de credit pe șase luni, cunoscută sub numele de „Linia de credit de precauție”, pe care țările aflate într-o criză de lichiditate, precum Italia, o vor putea utiliza. Cifra potențială pentru țara noastră este de 43 de miliarde de euro, care s-ar putea dubla dacă acordul se prelungește la doi ani. Banii par puțini, dar, combinați cu Fondul de salvare a statelor, pot oferi bune garanții de solvabilitate în fața celor 200 de miliarde de obligațiuni publice care urmează să fie reînnoite în prima parte a anului 2012.
PIEȚELE DE IARNA. Ieri Spania a trebuit să ofere 5,11% pentru a plasa Bonos la trei luni: ceva mai mult, notează Financial Times decât randamentul plătit de Grecia și Portugalia pentru emisiuni de același tip. Între timp, randamentul BTP-ului pe doi ani a crescut astăzi cu peste 7%, depășindu-l pe cel al BTP-ului pe zece ani. Acesta este semnul că incertitudinea cu privire la soarta monedei euro crește pe termen mediu-lung. Randamentul pe 17 ani a crescut cu 6,79 puncte de bază, până la 500%, iar spread-ul cu Bund-ul german a revenit la aproape 490 de puncte de bază (XNUMX la închidere)
De asemenea, piețele bursiere suferă încetinirea creșterii americane (2% față de 2,5% așteptat) . La Milano, indicele FtseMib a scăzut cu 1,5%, cea mai puternică scădere dintre bursele europene: Londra -0,1%, Paris -0,5%, Frankfurt -1,2%, Madrid -1,3%. Datele macro dezamăgitoare din SUA cântăresc, de asemenea, foarte mult. Dow Jones a închis la -0,46, S&P la -0,41, Nasdaq la -0,07%. La Tokyo, indicele Nikkei 225 a scăzut cu 0,40%, Hang Seng din Hong Kong a fost mult mai rău -1,85%: semnele de încetinire a economiei chineze se înmulțesc.
PROGNOZA. Anunțul Fondului Monetar a fost suficient pentru a încetini coborârea Burselor de Valori Americane. Costul finanțării în dolari pentru băncile europene a scăzut, deși ușor, în timp ce, după șase sesiuni de scăderi, moneda unică și-a recuperat unele poziții. Aceste bilete vor fi suficiente pentru a opri abisul Burselor de Valori care, în decurs de o lună, au ars 3.300 de miliarde de dolari de capitalizare? Probabil că nu, judecând după performanța futures pe listele europene, toate în roșu (cu excepția Stockholmului), începând de la Ftse/Mib. Contractele la Bursa Americană de la Tokyo raportează și ele o scădere de 1,2%.
URGENȚA. Săptămâna trecută, băncile europene au fost nevoite să împrumute 247 de miliarde de euro de la BCE, cea mai mare cifră din aprilie 2009, confirmând că criza de lichiditate depășește acum nivelurile de pericol. Între timp, Rezerva Federală, confruntă cu scăderea valorii titlurilor de creanță deținute de bănci, a ordonat un test de stres pentru 31 de instituții financiare americane în ianuarie. În sfârșit, vineri, licitația Trezoreriei: 8 miliarde Btp (inclusiv obligațiuni pe trei ani) și Ctz (2 miliarde).
Mario Monti face presiuni pentru o soluție rapidă a problemei cazul Finmeccanica (ieri -0,2% după încercarea de a recupera pierderile grele de luni). „Prim-ministrul – se arată într-o notă – urmărește îndeaproape evoluția situației Finmeccanica și așteaptă o soluție rapidă și responsabilă. În acest context, a convenit cu miniștrii competenți să verifice cu compania însăși că se pregătesc inițiativele necesare”. Adică demisia suspecților din justiție- Dar președintele Pierfrancesco Guarguaglini a dat publicității, ca răspuns, o notă în care se apără de acuzațiile parchetului de la Roma care îl anchetează. Numărul unu al grupului de apărare își exprimă „încrederea în justiție”, dar neagă să fi creat vreodată fonduri slush, să fi plătit politicieni sau partide și precizează că Lorenzo Cola nu a fost niciodată un „colaborator apropiat” al său. Ieri Marina Grossi, CEO al subsidiarei Selex Sistemi Integrati și soția lui Guarguaglini, a dat pică cererii de demisie transmisă acesteia de CEO. al holdingului, Giuseppe Orsi.
În Piazza Affari, vânzările au lovit în special băncile, care sunt puternic expuse la devalorizarea obligațiunilor de stat italiene. Banco Popolare a scăzut cu 5,8%, Unicredit -4,1%, MontePaschi -3,3%, Intesa -2,4%, Popolare Emilia -3,9%.
Alegerea de succesorul lui Corrado Passera „Depinde de Consiliul de Supraveghere, noi, ca acționari, nu știm nimic, sunt convins că va fi un rezultat comun”, a declarat Angelo Benessia, președintele Compagnia di San Paolo. Dar președintele Giovanni Bazoli nu a convocat încă ședința extraordinară a CDS din care va trebui să plece alesul.
O altă sesiune neagră pentru Fondiaria-Sai - 4,8% la 1,07 după ce a scăzut la noul minim istoric de 1,061 euro. De la începutul anului, pierderea bursieră a Fondiaria Sai a depășit 70%, iar compania a capitalizat acum mai puțin de 500 de milioane de euro, incluzând și acțiunile de economii. O mare problemă și pentru Unicredit, al doilea acționar al companiei: în acest ritm Federico Ghizzoni va trebui să procedeze la noi devalorizări ale portofoliului.
Doar Banca Popolare di Milano a urcat, cu o revenire viguroasă de 9,9% care a pus capăt unui declin care durase șase ședințe consecutive cu o pierdere de 32%. Pentru mulți analiști, totuși, stocul este destinat să crească peste pragul de 30 de cenți pe termen scurt. În ciuda rezultatului dezamăgitor al creșterii (81,7% subscrise), garanția oferită de creditori asupra acțiunilor neexercitate, împreună cu rolul de lider asumat de acționarul Andrea Bonomi, vor susține stocul. Cumpărăturile lui Bonomi ar fi utile și pentru băncile din consorțiu, în condițiile în care doar cu stocul peste 30 de cenți va avea sens să licitați drepturile de opțiune (data licitației încă nu a fost stabilită).
În sfârşit, printre cele financiare, afectate în mod deosebit de vânzări s-au numărat Azimut cu o scădere de 6,3% şi Mediolanum -2,5%. Scădere netă și pentru StM, care a pierdut 5,3% în urma căderii Nokia cu 8,8% după ce zvonurile despre o tendință negativă a vânzărilor noului telefon mobil Windows Phone 7 au pierdut 4,8% la 1,07 după căderea la noul all-time. minim de 1,061 euro.
