Cât de lat este Atlanticul în zilele noastre. Ieri dimineață, un sondaj al autoritarului centru de cercetare german Sintex a certificat că riscul ca Italia să părăsească zona euro este cel mai ridicat timp de patru ani, de când au început sondajele. Dintr-un eșantion de peste o mie de investitori europeni, 19,3% consideră acest rezultat probabil. Cifra pentru Franța și Țările de Jos este, de asemenea, în creștere.
În schimb, încrederea consumatorilor din SUA crește vertiginos. Indicele elaborat de Conference Board a urcat la 107,1 în noiembrie de la 100,8 în octombrie, consensul economiștilor aștepta o creștere la 101. Indicele încrederii consumatorilor a urcat la niveluri dinainte de prăbușirea Lehman Brothers. Efectul Trump, dar nu numai. Revizuirea ascendentă a creșterii economice din SUA în trimestrul trei, cu mult înainte de alegeri, a fost, de asemenea, o surpriză pozitivă. PIB-ul SUA a crescut cu 3,2% față de trimestrul precedent, față de previziunile de +3,0%. Între timp, Trump și-a îndeplinit o promisiune electorală: în fața amenințării cu represalii, Carrier (aparatele de aer condiționat) a renunțat să transfere producția din Indiana în Mexic.
REFERENDUM, BCE PREGATA DE ACȚIUNE
Dar zona euro are de jucat o singură carte: determinarea lui Mario Draghi. Luni, președintele BCE a avertizat piețele să nu subestimeze puterea zonei euro. Ieri, agenția Reuters, pe baza informațiilor sosite de la Eurotower, a anunțat că banca centrală este pregătită să majoreze temporar achizițiile de obligațiuni guvernamentale italiene în cazul în care rezultatul referendumului de duminică se va traduce printr-o creștere a spread-urilor. Este parașuta pe care piața, la cheremul speculațiilor și zvonurilor, o aștepta, dovadă rebound-ul MPS (+17%) care a șters abisul (-13%) luni. Dar tensiunea rămâne: ușurarea este doar temporară.
Cu toate acestea, Meteo Borsa inca prognozeaza volatilitate pe piete. Petrolul va muta ziua de astăzi, în așteptarea rezultatului așteptatului summit OPEC de la Viena (începând pentru 11): un flop ar putea declanșa o scădere bruscă a prețurilor, tot în detrimentul Trumpflației.
SAMSUNG ÎȘI CREȘTE DIVIDENDUL. MNUCHIN LA TREZAURUL SUA
Acțiunile asiatice au crescut ușor: Tokyo 0,1%, acțiunile din zona Asia Pacific +0,3%. Hong Kong câștigă 0,3% și Shanghai cu 0,8%. Mumbai +0,5% și Seul +0,3%. Boom Samsung (+3,9%): consiliul de administrație al gigantului coreean, răspunzând solicitărilor de fonduri, a decis să mărească dividendul și să demareze o reorganizare a afacerilor și guvernării.
În ciuda incertitudinii legate de petrol, Wall Street și-a reluat și el traiectoria ascendentă: Dow Jones crește cu 0,13%, la fel ca indicele S&P 500. Nasdaq, după ce a atins un nou record istoric la 5.400,58, a închis cu 0,21% la 5.379,92. . Dolarul a pierdut teren față de euro, care a urcat la 1,061 (închiderea de ieri la 1,060).
Steve Mnuchin, fostul Goldman Sachs, va fi noul secretar al Trezoreriei SUA. Managerul de fonduri speculative, a finanțat câteva succese mari de la Hollywood. Numirea lui Tom Price, un inamic al Obamacare, la Healthcare a împins stocurile din sectorul sănătății și farmaceutic: United Health, cel mai mare asigurător al țării, crește cu 3,2%, AbbVie +3,8%. Indicele biotehnologiei a crescut și el (+0,9%).
Tiffany urcă cu 3,1%, cel mai bun stoc din indicele S&P500. Compania a publicat date trimestriale mai mari decât se aștepta. Veniturile au crescut cu 1,2% de la un an la altul, la 949 milioane USD, primul trimestru de creștere după aproape doi ani de scăderi. Vânzările comparabile în magazinele deschise de mai bine de un an au scăzut cu 3%, față de o estimare de -4,3%. Profitul a fost și el mai bun decât se aștepta, egal cu 95 de milioane de dolari, +5% an la an.
IRAN-IRAK, ULTIMELE OBSTACULE ÎN CARE A ACORDULUI PETROLIER
Astăzi, la Viena, plafonul producției de petrol de către țările OPEC va fi discutat pe termen nelimitat conform celor convenite la începutul lunii la Alger: ar trebui să scadă la 32,3-33 milioane de barili pe zi de la 33,64 milioane actuale. Însă acordul, conform ultimelor informații, pare foarte dificil: condițiile finanțelor publice, pe lângă efortul de război al țărilor implicate în conflictele din Siria și Yemen (dar și războiul civil din Libia și gherila din Nigeria), reducerile de producție sunt indigeste. Iranul și Irakul (dar și Rusia, care nu face parte din cartel) spun că sunt dispuși să nu mărească producția, dar resping posibilitatea tăierii. Ministrul de la Teheran, Zanganeh, a cerut Arabiei Saudite o reducere unilaterală de un milion de barili pe zi, mai mult decât este gata să admită Riad.
Țițeiul din New York a închis cu 3,9%, 1,85 dolari, la 45,23 dolari barilul. Prețurile sunt ușor în creștere în această dimineață, acțiunile din sectorul energetic sunt în scădere pe Wall Street (-1,12%). În Piazza Affari, Eni a închis cu 0,6%. Câinele cu șase picioare se așteaptă să încaseze 2 miliarde de euro din vânzarea unei părți din câmpurile din Mozambic, cât din vânzarea unei cote suplimentare din uriașul câmp Zohr din Egipt să ajungă la 50%. Alte 3-3,5 miliarde ar putea veni din vânzarea clienților italieni din sectorul gazelor. Cedarile ar ajuta Eni sa mentina neschimbata cota de dividende. Saipem -1%, Tenaris se retrage și el -1,4%.
MILAN, BOOM SEAT. BTP-UL SE RECUPERE, SPREAD-UL SCAD
Redresare surpriză a burselor europene după incertitudinile de la începutul săptămânii. După cum sa menționat deja, revenirea a fost posibilă de știrea relansată de Reuters a unei posibile intervenții temporare a BCE pentru achiziționarea titlurilor de creanță publică italiene, dacă rezultatul referendumului constituțional de duminică viitoare ar crea volatilitate pe piețe. BCE s-a limitat la a emite un sec „no comment”. În orice caz, programul lunar de achiziții din cadrul European Quantitative Easing are un grad suficient de flexibilitate pentru care o posibilă creștere temporară a achizițiilor nu necesită un acord formal din partea consiliului BCE.
Bursa de la Milano s-a închis brusc, indicele FtseMib înregistrând o creștere de 2,1%. Câștigurile sunt răspândite în toate sectoarele și în special între bănci. Celelalte burse europene au fost, de asemenea, pozitive, Parisul urcând cu 0,9% și Frankfurt cu 0,3%.
BTP-ul pe zece ani se îmbunătățește cu randamentul scăzând la 1,95%, de la 2,06% ieri. Se raspandeste la 173 de la 186 la deschidere. Ieri a crescut la un maxim din martie 2014 de 192 de puncte. Secundarul italian închide o sesiune marcată de o creștere semnificativă. În licitațiile mediu-lungi de ieri, Trezoreria a plasat 6,2 miliarde BTP la 5 și 10 ani și două CCTEU față de cele 6,5 miliarde oferite, randamentele în creștere semnificativă. Diferența de randament dintre Italia și Spania pe perioada de zece ani a fost, de asemenea, în scădere, închizându-se la 45 de puncte de bază de la 52 de la sfârșitul sesiunii de ieri, cel mai scăzut de săptămâna trecută. În cele din urmă, cursul BTP la 50 de ani, emis la începutul lunii octombrie cu un randament de 2,85%, a scăzut la 3,36%, cel mai scăzut de la jumătatea lunii noiembrie.
MPS, „VENIREA UNUI INVESTITOR SEMNIFICAT E PROBABILĂ”
Sectorul bancar este încă în centrul scenei: indicele sectorial a înregistrat un salt de 4,1% (+0,7% cifra europeană). În fruntea recuperării se află, evident, Monte Paschi, protagonist încă de la începutul săptămânii cu fluctuații de ordinul a 32%. Ieri, în timpul unei conferințe telefonice cu investitorii, directorul financiar al băncii, Francesco Mele, a declarat că „probabil un acord cu un investitor major este probabil săptămâna viitoare. Dacă Banca are nevoie de ajutor de stat, am putea cere sarin de sarcină”. Dacă planul de majorare a capitalului de pe piață eșuează, o opțiune ar putea fi recapitalizarea preventivă de către stat.
Vanzare Generali (+2,8%) dupa decizia de a converti obligatiunile (400 milioane) in actiuni ale bancii. Compania a fost confirmată în lista acțiunilor preferate din sectorul asigurărilor de către Kepler Cheuvreux.
Acțiunile altor bănci au înregistrat și o revenire puternică, cu creșteri depășind cinci puncte procentuale pentru Ubi (+5,8%) și Bper (+5,4%). Bene Intesa (+4,2%), Banco Popolare (+4,1%), Mediobanca (+4,2%) și Carige (+5,6%).
UNICREDIT, „MAȘINĂ” DE MĂRĂ LA START
Unicredit a crescut cu 3,1%. Au început invitațiile formale către bănci pentru a forma consorțiul de garantare pentru majorarea de capital. Au fost contactate zece bănci de investiții care se vor ocupa de înființarea sindicatului de garantare pentru plasarea valorilor mobiliare. Banca își propune să strângă 12-13 miliarde care să servească la consolidarea activelor sale împreună cu banii strânși cu vânzarea Pekao (3 miliarde), Pioneer (4 miliarde) și un alt pachet de acțiuni la Fineco Bank. În total, fac în jur de 20 de miliarde, necesare, împreună cu vânzarea de credite neperformante pentru 20 de miliarde pentru a menține rangul de bancă sistemică. Instituțiile implicate vor include coordonatorii globali comuni Morgan Stanley, JP Morgan, Bofa-Merrill Lynch și Mediobanca. Credit Suisse, Goldman Sachs, HSBC, Citi și Deutsche Bank au fost numiți co-globali.
UTILITAȚIILE SE CRESC, THUMP OF ITALIA INDEPENDENT (-3,6%)
Utilitățile sunt pozitive: Enel este în creștere cu 2,3%, A2A +1,8%, Snam + 2,4%, în ciuda retrogradării lui Goldman Sachs la Neutru de la Buy. Italgas (+1,26%) a beneficiat de upgrade-ul lui Goldman Sachs pentru a cumpăra de la neutru cu un preț țintă de 4,2 euro de la 4,35 euro. Atlantia pozitivă (+3,5%).
Creștere bună pentru Telecom Italia +2,7%, Mediaset urcă cu 2,1%. Acțiunile din industrie au fost pozitive: Leonardo +1,5%, StM +0,9%, Prysmian +3,3%. Sectorul de lux este genial: Ferragamo +4%, Moncler +2,6%, Tod's +2,7%.
Printre capitalizările medii, RCS a crescut cu 6%. Rai Way +3,18%: Equita Sim care a redus prețul țintă al acțiunii de la 4,4 la 4,2 euro, nivel care rămâne cu mult peste prețurile actuale de la Bursă.
În scădere bruscă Italia Independent -3,46% după arestarea la New York a lui Lapo Elkann.
