„Sunt momente pe Wall Street când mormăitul ursului ascuns în pădure se aud de departe.” Cu această imagine poetică, un analist îi explică lui Bloomberg că o parte deloc neglijabilă a Bigs vizează o corecție de preț, de ordinul a 10% buni, înainte de a relua achizițiile. Prima oportunitate de a declanșa schimbarea direcției vine odată cu întâlnirile băncilor centrale. Astăzi, BCE, după toate probabilitățile, va trimite un semnal anti-inflație ușor prin reducerea achizițiilor prin PEPP, dar va reitera că intervențiile prin QE (canalul tradițional de intervenție) vor continua cel puțin până în 2024. O înăsprire mai convinsă va ajunge la nivelul sfârşitul lunii de la Fed unde partidul „tapering” este în creştere. Dar există și alte indicii care sugerează o fază complicată pentru Wall Street.
YELLEN TRASTE ALARMA ASUPRA DATORIILOR, ÎNDOIILE CĂRȚII BEJ
Alarma lui Janet Yellen, în primul rând. Dacă nu se ridică plafonul datoriei publice, vor fi probleme serioase în octombrie, cu repercusiuni grave asupra obligațiunilor. Dar și starea de redresare așa cum reiese din Beige Book este și ea îngrijorătoare: companiile, citim, se trezesc nevoite să se confrunte cu o creștere bruscă a prețului materiilor prime, cu o penurie de semifabricate și cu o dificultate generală de a găsi. tot ce au nevoie pentru a continua afacerea: nici măcar personalul nu este ușor de găsit.
Precauția predomină și în Asia. Nikkei din Tokyo (-0,7%) este în teritoriu negativ după opt sesiuni consecutive.
CAZUL EVERGRANDE EXPLODE ÎN HONG KONG
CSI 300 din Shanghai și Shenzen a scăzut și el (-0,5%) după publicarea datelor privind prețurile de producător și consum de către Oficiul Național de Statistică. Primele, conduse de creșterea prețurilor materiilor prime, sunt în galop, crescând cu 9,5% în august, dar surprinzător, inflația se răcește ușor, crescând cu 0,8%.
Indicele Hang Seng din Hong Kong a scăzut cu 1,7%. Două nume mari din economia internetului, cum ar fi Tencent (-5%) și Netease (-6%) se încadrează în el: presa relatează că directorii celor două companii au fost chemați de autoritățile de control de la Beijing să dea seama despre modul în care ei răspund în practică la noua legislație privind minorii și jocurile video.
Evergrande Group, dezvoltatorul imobiliar care se află în condiții financiare precare, pierde 8%.
BILL GATES CUMPĂRĂ LANȚUL DE PATRU SAZURI
Viitorul Nasdaq a scăzut cu 0,1%, ieri indicele a pierdut 0,7%, S&P500 a pierdut 0,1%. Dow Jones -0,2%.
Bill Gates a cumpărat controlul lanțului Four Seasons cumpărând acțiunile prințului saudit Al Waleed pentru 2,2 miliarde de dolari.
Coinbase în scădere bruscă (-3,2%): SEC a amenințat că va da în judecată platforma dacă proiectul de creditare bazat pe criptomonede merge înainte.
ȘI YOGA ÎN EXPLOATĂ: LULULEMON +13%
Hainele sport Lululemon se descurcă bine (+13%). Compania de îmbrăcăminte pentru yoga și meditație și-a majorat îndrumările pentru anul fiscal curent (ianuarie 300-ianuarie 2021) cu 2022 de milioane de dolari, până la 6,26 de miliarde de dolari.
Petrolul WTI este constant la 69,2 dolari pe baril. Aurul a scăzut la 1.788 USD.
BCE, CĂTRE O REDUCERE (MODESTĂ) A ACHĂZURILOR PEPP
Opinia predominantă, atât în Europa, cât și în SUA, este că astăzi BCE va reduce, deși ușor, achizițiile săptămânale de titluri conform programului PEPP, anticipând o operațiune similară a Fed, susținută puternic de James Bullard, un cei mai influenți membri ai băncii centrale a SUA. Condiționalul este obligatoriu în ajunul ședinței de direcție care, în orice caz, va da garanții privind menținerea unor tarife scăzute. Piețele, însă, ieri, deși cu prudență, au luat în considerare noul scenariu impus de creșterea inflației (mai gravă decât se admite, a reiterat bancherul austriac Robert Holzmann) și de climatul politic, la mai puțin de două săptămâni distanță de către Vot german care, orice s-ar întâmpla, va avea o mare influență asupra alegerilor Uniunii Europene.
DE LA 80 LA 60 MILIARDE PE LUNĂ, DAR DOLARUL ESTE CREȘTE
Cea mai acreditată prognoză prevede o reducere de la 80 la 60 de miliarde pe lună a achizițiilor până în decembrie și apoi până la 30 de miliarde/lună în așteptarea epuizării fondurilor Pepp până în martie. Dar achizițiile preconizate de QE vor continua, deși pentru a fi dozate cu „mare flexibilitate”.
Perspectiva unei diminuări iminente nu a oprit achizițiile la dolar la cele mai ridicate niveluri dintr-o săptămână, dar a încetinit cursul prețurilor acțiunilor de ambele maluri ale Atlanticului, în timp ce randamentele obligațiunilor rămân la cele mai ridicate valori.
BTP, RANDAMENT LA 0,74%, O OBLIGAȚIUNE VERDE DIN GERMANIA
BTP-ul pe zece ani are 0,74%, chiar sub nivelurile din ziua precedentă, dar aproape de cel mai mare de la jumătatea lunii iulie.Bund-ul cu durată similară călătorește la -0,34%, spread-ul la 107 (față de 108 în ziua precedentă) . Între timp, oferta verde câștigă teren. În așteptarea emisiunilor de la Bruxelles (începând cu 21 octombrie), Germania a plasat ieri o obligațiune verde pe zece ani pentru 3,2 miliarde de euro, în urma obligațiunii spaniole pe douăzeci de ani.
MILAN -0,75% SUB CATA DE 26 DE MII
Între timp, Piazza Affari a pierdut 26 de mii de puncte (25.876 de puncte la închidere), scăzând cu 0,75%.
MAȘINĂ ȘI SIEMENS SUFERĂ PE DAX
Frankfurt s-a descurcat mai rău (-1,5%), unde încetinirea livrărilor de mașini și prăbușirea Siemens (-3,5%) au cântărit foarte mult.
La originea prăbușirii au fost dificultățile subsidiarei Siemens Gamesa (-6,9% la Madrid; -0,77% Bolsa la sfârșitul zilei): JP Morgan a redus ratingul companiei eoliene la subpondere. Liderul european Vestas a scăzut brusc la Copenhaga (-3,8%).
PARIS: SANOFI CADERE ÎNAPOI, INTERPARFUM SE PRĂBUȘTE
Celelalte piețe au fost negative: Amsterdam -0,72%, Londra -0,76%.
La Paris (-0,85%) Sanofi este în scădere (-2,5%) după cumpărarea biotehnologiei americane Kadmon pentru 1,9 miliarde de dolari. De asemenea, sub criză este Interparfums (-4,98%), care și-a revizuit în scădere estimările pentru anul.
STELLANTIS PLATEȘTE IEȘIREA LUI DONGFENG
Scăderea Stellantis (-2,86%) cântărește Piazza Affari, întrucât, marți seară, printr-o operațiune Accelerated Book, acționarul chinez Dongfeng Motor Group a vândut 1,15% din capital cu 600,4 milioane de euro la prețul de 16,65 euro pe acțiune. Compania chineză va păstra un pachet de 4,5% din Stellantis după finalizarea vânzării acțiunilor. „Mișcarea nu ne surprinde, având în vedere că, după fuziune, rolul Dongfeng (care era strategic când PSA era independentă) a fost redus și ne așteptăm ca pe termen scurt/mediu să iasă complet”, scrie brokerul Equita în Raport zilnic.
EXOR - 0,89%. MEDIOBANCA: REDUCEREA LA NAV E PREA MARE
Exor marchează, de asemenea, ritmul -0,89% după conturi. Acțiunile se tranzacționează la o reducere față de valoarea filialelor sale de 40%, nejustificat pentru analiștii care au reiterat o val de cumpărături. „Acțiunea – comentează Mediobanca Securities – se tranzacționează cu o reducere de peste 40% față de valoarea activului net, cu mult peste media istorică de 27%. Prin urmare, reiterăm ratingul nostru de depășire a acțiunilor, cu un preț țintă de 83 de euro.”
BREVET SUA PENTRU PIAGGIO, DAR TITLUL SE OPRESE
Piaggio incetineste si el (-3,90%) in ciuda faptului ca, dupa intelegerea cu firmele japoneze pe baterii, a mai sosit o veste pozitiva, de data aceasta din SUA. Organismul guvernamental a aprobat un brevet de la compania Pontedera pentru un senzor pentru vehicule autonome. Potrivit Mediobanca (evaluare depășită și preț țintă de 3,70 euro), vestea este o demonstrație concretă a inovației grupului și ar putea susține cifra de afaceri pe termen lung.
Scăderi puternice în rândul altor industriași: Prysmian -2,76% și Cnh Industrial -2,20%.
FERRAGAMO Strălucește, AZI E RINDUL TOD
Nota pozitivă vine de la Salvatore Ferragamo (+6,5%), după revenirea profitabilității înregistrată în prima jumătate a anului, anunțată marți după închiderea piețelor. Ajută și indicațiile pentru lunile iulie și august în care grupul a înregistrat venituri apropiate de nivelurile pre-pandemie. Diverse upgrade-uri de către brokeri. Equita a ridicat recomandarea de „cumpărare” și prețul țintă la 20,5 euro. Deutsche Bank și-a ridicat prețul țintă la 18,8 euro de la 17,70. Morgan Stanley la 18,5 euro de la 17.
Cu piețele închise, au fost lansate conturile semestriale Tod's (ieri -0,2%): cifra de afaceri a urcat la 398,4 milioane (+55%), ebit -2,7 milioane față de -94 milioane cu un an în urmă. Performanța canalului de comerț electronic a fost „excelentă”.
Diasorin (+2,75%) și utilități rebound: A2a +1,94%, Snam +1,46%. Hera +0,94% a primit 100% din Ascotrade.
BĂNCI, STIMENTI FISCALE MAI UŞOARE PENTRU FUZIUNI
Băncile se retrag ușor; Unicredit și Intesa Sanpaolo au scăzut cu 0,1%, respectiv 0,44%. Bper a scăzut și el, scăzând cu 0,25%.
Stimulentele fiscale pentru fuziunile bancare pot fi aplicate „operațiunilor distincte multiple aprobate sau rezolvate în 2021”, așa cum a clarificat Agenția de Venituri într-o rezoluție care alimentează așteptările pieței cu privire la fuziuni multiple.
WITT, PROFIT BUNE PE NORI
După-amiaza Witt a început să crească cu un salt de peste 5%. Stocul companiei care activează în serviciul de cloud computing pentru afaceri este pe stânci de câteva sesiuni. Ieri, în special, piața a răsplătit datele pentru prima jumătate a anului cu o creștere ajustată a veniturilor de 52% la 35,1 milioane de euro și o marjă brută de exploatare ajustată de 14,2 milioane (+72,8%).
FERVI (ÎNTREȚINERE) FACE CUMĂRĂTURILE LA VIZIT
WeBuild s-a descurcat bine (+1,04%) care, ca parte a consorțiului Sotra Link, a primit contractul în valoare de peste 1 miliard de euro pentru construcția și managementul unui sistem rutier care urmează să fie construit în Norvegia.
Fila, in schimb, este pe rosu (-6,96%) dupa ce capitalul privat Vei Capital a iesit complet din capitalul grupului. Pe Aim, Fervi se ridică (+12,71%) după achiziția Rivit cu sediul în Ozzano dell'Emilia.
