Dacă ar fi vrut să fie ca Germania, Italia ar trebui să reducă la jumătate numărul filialelor sale. Astăzi, sistemul bancar italian, numărând și sucursalele Banco Posta, are de fapt în jur de 80 de sucursale la 100 de mii de locuitori față de puținele peste 40 din sistemul german (excluzând Banco Posta, cifra scade la 53,2). Acest lucru nu înseamnă că o tăietură de această dimensiune este de dorit pentru Italia (și nici că este fezabilă), dar este un indiciu semnificativ pentru a da o idee despre spațiul de manevră de care dispune sistemul astăzi pentru a-și crește eficiența.
„Politica filialelor are o valoare de raportare importantă” notează cel de-al XNUMX-lea raport privind sistemul financiar al Fundației Rosselli prezentat ieri la Milano de curatorii Giampli Bracchi, președintele Fundației Politehnice din Milano și de Donato Masciandaro, directorul economiei politice. departamentul Bocconi din Milano. „Conține în sine – continuă raportul – efectul unei multiplicități de factori de (in)eficiență, inclusiv rolul variabilelor de sistem, precum gradul de flexibilitate al pieței muncii sau rolul localismului sau difuzarea serviciilor. Internet". Pentru capilaritatea rețelei, Italia este pe locul doi după Spania și în ciuda tratamentului de slăbire început odată cu criza, sistemul rămâne supradimensionat în comparație cu celelalte principale țări europene. „Dacă ar fi să ajungem la nivelurile Germaniei, inclusiv Bancoposta, sucursalele ar trebui înjumătățite”, a fost provocarea lansată de Donato Masciandaro, în cadrul prezentării raportului, precizând însă că nu este vorba de „o dorință”. ci doar un etalon”.
În centrul raportului, încă o dată, necesitatea ca sistemul să continue să lucreze la reducerea costurilor: cu o reducere anuală de 3,5% a veniturilor și o reducere de 0,5% a costurilor, conturile încă nu se adună. Totul într-un scenariu în care scăderea profitabilității este structurală și privește toată Europa, lăsând astfel puțin loc de acțiune pe frontul creșterii veniturilor.
EFECTUL EURO SI EFECTUL DATORIEI SUVERANA
Studiul din acest an aprofundează analiza profitabilității industriei bancare italiene prin compararea acesteia cu situația europeană, evidențiind pe de o parte eficiența structurii costurilor (în special a sucursalelor) și pe de altă parte eficiența în alocarea creditelor. În special, există un efect euro asupra profitabilității brute: într-un context în care marja de dobândă scade în toate țările, performanța țărilor euro este sistematic mai scăzută decât cea a țărilor non-euro. Pe de altă parte, scăderea marjei în zona euro (la valori sub 2%) este un efect așteptat al stabilității, integrării și concurenței mai mari a piețelor bancare. A existat și un efect de datorie suverană: scăderea marjelor nete de dobândă este mai mare în așa-numitele țări PIIGS (Portugalia, Irlanda, Italia, Grecia și Spania) decât în țările non-Piggs.Totuși, analiza europeană arată că în Costurile în Europa au scăzut cu o dinamică mai puțin marcată decât reducerea veniturilor: reducerea costurilor cu personalul ca procent din costurile totale de exploatare a încetinit după îmbunătățirile care au avut loc la începutul anilor 2000 odată cu introducerea masivă a automatizării și a serviciilor de internet. În sfârșit, profitabilitatea totală netă a fost afectată și de deteriorarea crizei calității creditului. Și aici studiul relevă o diferență clară în rentabilitatea netă între Piigs și non-Piigs, în detrimentul celor din urmă.
RECOMANDĂRILE RAPORTULUI
În ansamblu, studiul confirmă politicile deja identificate anul trecut: o creștere a productivității prin raționalizarea costurilor și o îmbunătățire a capacității de alocare este esențială pentru sistemul bancar italian. O strategie care poate fi implementată printr-o politică diferită de angajare și compensare; politici de fuziuni și achiziții dure, adică politici care produc câștiguri de productivitate efective și imediate și nu eventuale și amânate; utilizarea mai mare a tehnologiei pentru a susține cunoașterea clienților și alocarea corectă a creditului
CALITATEA CREDITULUI
Pe frontul debursării creditelor, raportul identifică două valuri în care efectul de raționalizare s-a resimțit în mod deosebit: 2008 cu criza subprime și 2011-2012 cu criza datoriilor suverane. Acest al doilea val, notează studiul, a împărțit Europa în două, lovind mai puternic țările periferice. Dacă în Italia în cei trei ani dintre august 2011 și august 2014 creditul a scăzut cu 9%, datele Raportului indică o reducere de 33% în Spania, 22% în Portugalia și 16% în Grecia. În 2013-2014, odată cu consolidarea capitalului băncilor italiene și furnizarea de lichidități abundente la costuri reduse de către BCE - explică Raportul - raționalizarea ofertei de credit a scăzut, dar într-o economie deflaționistă și fără investiții, cererea de bunuri corporative. creditul nu a repornit”.
GUVERNANȚA EUROPEANĂ
Pe frontul guvernanței, Raportul subliniază încă o dată importanța însoțirii procesului de omogenizare a Uniunii Monetare cu progrese omogene în domeniul bancar și fiscal și la nivelurile de competitivitate privată și publică. „Odată cu marea criză – explică Raportul – aceste rate de neomogenitate au crescut și efectele au fost evidențiate și explodate în corelația puternică creată între datoria suverană și datoria bancară”. Pentru Raport, pentru a rezolva această corelație, este necesară crearea unei uniuni bancare credibile, prin menținerea unei politici monetare de încredere și independente și crearea a două politici economice la fel de credibile, una de supraveghere și cealaltă de gestionare a crizelor. . Aceasta este însoțită de necesitatea unor reguli comune în ceea ce privește bugetul, impozitarea și supravegherea. „Este suficient să observăm că Italia – se arată în Raport – are în același timp unul dintre cele mai puțin eficiente sisteme fiscale și unul dintre cele mai bune sisteme de supraveghere bancară din Europa”.
